Pros y contras de los fondos del mercado monetario

Hay una serie de ventajas y desventajas que los inversores deben tener en cuenta cuando se trata de fondos del mercado monetario. En este artículo, veremos estos altibajos.

Fondos del mercado monetario: descripción general

Inversión en el mercado monetario tiene un rendimiento bajo de un solo dígito. En comparación con las existencias o problemas de deuda corporativa, el riesgo para el capital es generalmente bastante bajo. Sin embargo, los inversores deben sopesar una serie de pros y contras. Las bajas pueden pesar mucho más que las altas.

Ventajas de los fondos del mercado monetario

Primero, consideremos las ventajas de poner su dinero en una cuenta del mercado monetario.

Excelente lugar para estacionar dinero

Cuando el mercado de valores es extremadamente volátil y los inversores no están seguros de dónde invertir su dinero, el mercado monetario puede ser un refugio excelente. ¿Por qué? Como se indicó anteriormente, a menudo se considera que las cuentas y los fondos del mercado monetario tienen menos riesgo que sus contrapartes de acciones y bonos. Esto se debe a que estos tipos de fondos suelen invertir en vehículos de bajo riesgo como

certificados de depósito (CD), letras del Tesoro (Letras del Tesoro) y a corto plazo papel comercial. Además, el mercado monetario a menudo genera un rendimiento bajo de un solo dígito para los inversores, lo que en un mercado a la baja puede resultar bastante atractivo.

La liquidez no suele ser un problema

Fondos del mercado monetario por lo general, no invierte en valores que negocian volúmenes minúsculos o tienden a tener pocos seguidores. Por el contrario, negocian principalmente con entidades y / o valores que tienen una demanda bastante alta (como las letras del Tesoro). Esto significa que tienden a ser más líquidos; los inversores pueden comprarlos y venderlos con relativa facilidad. Compare esto con, digamos, acciones de un pequeña tapa, Empresa de biotecnología china. En algunos casos, esas acciones pueden ser muy líquidas, pero para la mayoría, la audiencia probablemente sea muy limitada. Esto significa que entrar y salir de una inversión de este tipo podría ser difícil si el mercado estuviera en picada.

Desventajas de los fondos del mercado monetario

Ahora hablemos de las desventajas de tener sus fondos en una cuenta del mercado monetario.

El poder adquisitivo puede sufrir

Si un inversor está generando un rendimiento del 3% en su mercado de dinero cuenta, pero la inflación está tarareando al 4%, el inversor esencialmente está perdiendo poder adquisitivo cada año.

Los gastos pueden pasar factura

Cuando los inversores obtienen un 2% o un 3% en una cuenta del mercado monetario, incluso las pequeñas comisiones anuales pueden consumir una parte sustancial de las ganancias. Esto puede dificultar aún más que los inversores del mercado monetario sigan el ritmo de la inflación. Dependiendo de la cuenta o el fondo, las tarifas pueden variar en su impacto negativo en la rentabilidad. Si, por ejemplo, un individuo mantiene $ 5,000 en una cuenta del mercado monetario que rinde 3% anual, y al individuo se le cobran $ 30 en tarifas, el rendimiento total puede verse afectado de manera dramática.

• $ 5,000 x 3% = rendimiento total de $ 150
• $ 150 - $ 30 en tarifas = $ 120 de ganancia

Los $ 30 en comisiones representan el 20% del rendimiento total, una gran deducción que reduce considerablemente la ganancia final. La cantidad anterior tampoco tiene en cuenta ninguna Responsabilidades fiscales que se puede generar si la transacción se realizara fuera de una cuenta de jubilación.

Es posible que la red de seguridad de la FDIC no esté allí

Los fondos de dinero comprados en un banco generalmente están asegurados por el Corporación Federal de Seguros de Depósito (FDIC) por hasta $ 250,000 por depositante. Sin embargo, los fondos mutuos del mercado monetario no suelen estar asegurados por el gobierno. Esto significa que, aunque los fondos mutuos del mercado monetario todavía pueden considerarse un lugar comparativamente seguro para invertir dinero, todavía existe un elemento de riesgo que todos los inversores deben conocer. Si un inversionista mantuviera una cuenta de mercado monetario de $ 20,000 con un banco y el banco se derrumbara, es probable que el inversionista se recupere nuevamente a través de esta cobertura de seguro. Por el contrario, si un fondo hiciera lo mismo, es posible que el inversor no se recupere, al menos no por el gobierno federal.

El Crisis financiera de 2008 le quitó mucho brillo a la reputación estelar de la que gozaban los fondos del mercado monetario. Un gran fondo del mercado monetario rompió el dólar—Las acciones cayeron por debajo de $ 1,00 — lo que provocó una corrida en toda la industria del mercado monetario. Desde entonces, la industria ha trabajado con Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) para introducir pruebas de resistencia y otras medidas para aumentar la resiliencia y reparar parte del daño a la reputación.

Las devoluciones pueden variar

Si bien los fondos del mercado monetario generalmente invierten en valores gubernamentales y otros vehículos que se consideran comparativamente seguros, también pueden asumir algunos riesgos para obtener mayores rendimientos para sus inversores. Por ejemplo, para intentar capturar otra décima de punto porcentual de rendimiento, el fondo puede invertir en bonos o papel comercial que conlleven un riesgo adicional. El punto es que invertir en el fondo del mercado monetario de mayor rendimiento puede no ser siempre la idea más inteligente dado el riesgo adicional. Recuerde, el rendimiento que ha registrado un fondo en un año anterior no es necesariamente una indicación de lo que puede generar en un año futuro.

También es importante tener en cuenta que la alternativa al mercado monetario tampoco puede ser deseable en algunas situaciones de mercado. Por ejemplo, es posible que recibir dividendos o ganancias de una venta de acciones directamente a usted (el inversionista) no le permita obtener la misma tasa de rendimiento. Además, reinvertir dividendos en acciones solo puede exacerbar los problemas de rentabilidad en un mercado a la baja.

Oportunidad perdida

Tiempo extraordinario, acciones ordinarias han tenido una rentabilidad de entre el 8% y el 10% en promedio, incluidos los períodos de recesión. Al invertir en un fondo mutuo del mercado monetario, que a menudo puede rendir solo 2% o 3%, el inversionista puede estar perdiendo la oportunidad de obtener una mejor tasa de rendimiento. Esto puede tener un impacto tremendo en la capacidad de una persona para generar riqueza. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Principales fondos del mercado monetario del gobierno")