Análisis del precio del petróleo: el impacto de la oferta y la demanda

El petróleo es la joya de la corona de los productos básicos que se utiliza de muchas formas en nuestras vidas, desde plásticos hasta asfalto y combustible. El Industria del aceite es una potencia económica y los inversores y comerciantes siguen de cerca los movimientos de los precios del petróleo. Los cambios en los precios del petróleo pueden generar ondas de choque en toda la economía mundial. Cada movimiento en el lado de la producción y el consumo de petróleo se refleja en el precio. El aceite no es un diamante o caviar, artículos de lujo de utilidad limitada sin los cuales la mayoría de nosotros podemos vivir. El petróleo es abundante y tiene una gran demanda, por lo que su precio depende en gran medida de las fuerzas del mercado.

Hay muchas variables que afectan el precio del petróleo, pero echemos un vistazo a cómo una de las teorías económicas más básicas, oferta y demanda, impacta este precioso mercancía. La ley de oferta y demanda establece que si la oferta aumenta, los precios bajarán. Si la demanda aumenta, los precios subirán. Entonces, la pregunta clave es, ¿qué afecta la oferta y la demanda de petróleo?

Oferta y demanda simples

El lado del consumo está formado por cientos de millones de nosotros, que individualmente tenemos un poder limitado para influir en los precios, pero colectivamente tenemos mucho. El lado de la producción es un poco más complicado. ¿Qué nación es el mayor productor de petróleo del mundo, día tras día?

A partir de 2020, Estados Unidos es el mayor productor de petróleo del mundo, superando al país que la mayoría pensaría que es el mayor productor: Arabia Saudita. Estados Unidos superó a Arabia Saudita como el mayor productor de petróleo del mundo en 2018. La razón se debió al esquisto fracking en Texas y Dakota del Norte. Sin embargo, en 2019, la producción de petróleo de Arabia Saudita disminuyó durante el año en comparación con los niveles normales debido a los ataques a sus campos petroleros, que interrumpieron la producción.

En 2020, EE. UU. Produjo aproximadamente 18,6 millones barriles de petróleo por día. Arabia Saudita produjo aproximadamente 11,01 millones y Rusia produjo aproximadamente 10,5 millones de barriles por día. Ningún otro país produce ni la mitad de petróleo que los tres principales. Canadá ocupa un cuarto lugar muy distante con 5,29 millones de barriles por día.

Capacidad y Reservas

Si tiene curiosidad por saber por qué parece que las naciones que producen más petróleo y las que son más comúnmente identificados con una abundancia de aceite no son necesariamente los mismos, no te estás imaginando eso. Existe una distinción importante entre la producción de petróleo y reservas de petroleo. Las reservas de petróleo son petróleo en el suelo que no se ha convertido en suministro.

A partir de 2020, Venezuela es el líder en esa categoría, con reservas estimadas en 303,8 mil millones de barriles. Sin embargo, la mayor parte de su petróleo se encuentra en alta mar o bajo tierra, lo que dificulta su acceso. También es un aceite denso, lo que hace que sea más difícil refinarlo para obtener productos utilizables, como la gasolina. Arabia Saudita tiene las segundas reservas más grandes, con 297.5 mil millones de barriles.

En cuanto a los Estados Unidos, su reservas probadas son menos impresionantes que su capacidad actual. Estados Unidos tiene 68.8 mil millones de barriles en reserva a partir de 2020, muy por detrás de Canadá (168.1 mil millones), Irán (157.8 mil millones), Irak (145 mil millones) y Kuwait (101.5 mil millones). Los países restantes por delante de los EE. UU. Incluyen algunos cordiales (los Emiratos Árabes Unidos, 97,8 mil millones), algunos antagónicos (Rusia, 107,8 mil millones) y algunos cuya simpatía es tentativa (Libia, 48,4 mil millones).

Es importante determinar la cantidad de reservas de petróleo que son reservas probadas (90% + probabilidad de que el petróleo pueda ser extraído), reservas probables (50% + probabilidad de que el petróleo se pueda extraer) y reservas posibles (la extracción es menor del 50%). La determinación de esta información ayuda a determinar de dónde vendrá la oferta futura y la capacidad de la oferta futura para satisfacer la demanda.

Del pozo a los humos

Entonces, ¿qué representa un barril de petróleo, y mucho menos 13 millones de ellos? Es difícil para las personas ajenas a la industria visualizar los números de producción, así que intentemos entenderlos. La mayoría petróleo crudo en los Estados Unidos se utiliza para fabricar petróleo. El petróleo se utiliza para alimentar vehículos, proporcionar electricidad, calentar edificios, fabricar plásticos y muchos otros bienes. Las estadísticas actuales para 2020 indican que Estados Unidos consumió 20,5 millones de barriles por día, mucho más que sus propios niveles de producción.

En 2020, el desglose en el uso del petróleo fue: 66% transporte, 28% industrial, 3% residencial, 2% comercial y 1% energía eléctrica. El consumo de gasolina de motor fue de 8,0 millones de barriles diarios, el 44% del consumo de petróleo. La gasolina es claramente el líder en términos de uso de petróleo.

Bombeo, Refino y Distribución

La teoría básica de la oferta y la demanda establece que cuanto más se produce un producto, más barato debe venderse, en igualdad de condiciones. Es una danza simbiótica. La razón por la que se produjo más en primer lugar es porque se volvió más eficiente económicamente (o no menos eficiente económicamente) para hacerlo. Si alguien inventara una técnica de estimulación de pozos que pudiera duplicar un campo petroleroDe salida por solo un pequeño costo adicionalEntonces, si la demanda se mantiene estática, los precios deberían caer.

Algo parecido ha ocurrido en los últimos años. La producción de petróleo en América del Norte está en su cenit histórico, con campos en Dakota del Norte y Alberta tan fructíferos como siempre. Así como nuevo suministro de fracturación hidráulica de esquisto. Dado que el motor de combustión interna todavía predomina en nuestras carreteras y la demanda no se ha mantenido a la par con la oferta, ¿no debería venderse la gasolina a cinco centavos el galón?

Un problema, y ​​aquí es donde la teoría choca con la práctica; la producción es alta, pero la distribución y el refinamiento no están a la par. Todavía se están poniendo al día con el boom. Estados Unidos no construye refinerías con frecuencia. Se construyeron cinco refinerías entre 2014-2019, para mantenerse al día con la producción, pero antes de 2014, la última refinería se construyó en 1998. La construcción se había reducido a un goteo después de la década de 1970. Un total de solo dos refinerías se construyeron en los años 80 y tres en los 90, y estas no se construyeron para una gran capacidad. De hecho, hay un pérdida neta: Estados Unidos tiene menos refinerías que en años anteriores. En enero de 2021, EE. UU. Tiene 129 refinerías en funcionamiento. Entonces, aunque hay una gran oferta de petróleo, la capacidad de refinarlo y llevarlo al mercado es limitada, lo que afecta la oferta real que está disponible para el consumo.

OPEP: Solo una influencia limitada

Luego está el problema de carteles. El Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) fue fundada en la década de 1960. Aunque el estatuto de la organización no lo establece explícitamente, fijan los precios. Al restringir la producción, la OPEP puede obligar a que suban los precios del petróleo y, por lo tanto, disfrutar de mayores ganancias que si sus países miembros hubieran vendido en el mercado mundial al precio actual. A lo largo de la década de 1970 y gran parte de la de 1980, esta fue una estrategia sólida, aunque inmoral, para la OPEP.

Según EE. UU. Administración de información energética (EIA), los países miembros de la OPEP a menudo exceden sus cuotas, vendiendo algunos millones de barriles adicionales y sabiendo que los encargados de hacer cumplir la ley no pueden realmente evitar que lo hagan. Con Canadá, China, Rusia y Estados Unidos como no miembros, la OPEP tiene una capacidad limitada para estabilizar los precios y la oferta.

Disturbios extranjeros

La industria petrolera es un juego global y lo que sucede en el mundo impacta en el precio del petróleo, especialmente dado que una gran proporción de los mayores productores de petróleo del mundo se encuentran en áreas inestables, principalmente en el Medio Este. Arabia Saudita, Irak, Irán, Kuwait y Libia caen en esta región. Rusia ha sido un jugador nefasto en la política global y ha sufrido sanciones por ser así, y Venezuela está en crisis política. Los ataques terroristas, las sanciones y otros asuntos regionales influyen en la forma en que estos países suministran petróleo, lo que luego determina cómo se mueven los precios del petróleo. Si estos países no pueden suministrar petróleo porque se les impide hacerlo y la demanda se mantiene constante, los precios del petróleo subirán.

2019 vio muchos de estos impactos regionales. Los atentados terroristas con bombas en los campos petrolíferos de Arabia Saudita, las sanciones renovadas contra Irán, la agitación de Venezuela, los bombardeos de petroleros en el El Golfo de Omán y la contaminación de los oleoductos en Rusia son solo algunos de los desastres regionales que asolan el petróleo. industria.

La línea de fondo

La industria petrolera es compleja con muchos componentes diferentes y muchos actores diferentes. Las leyes naturales de la oferta y la demanda entran en juego, como con cualquier mercado libre, pero cada una de ellas se ve afectada por la componentes que componen la industria petrolera, como la capacidad de refinación, las reservas de petróleo y el extranjero asuntos.