Pronóstico del EUR / USD: mayor retroceso en Powell Talk y ajuste de posición
Es probable que el euro se desvíe a la baja a corto plazo con un nuevo ajuste de la posición a fin de mes. Después de una retórica agresiva del presidente de la Fed, Jerome Powell, y las expectativas de una mayor inflación en EE. UU. apuntalando al dólar, el EUR / USD es susceptible de debilitarse hasta el área clave de 1.2180 con fuertes pérdidas si este soporte la región se rompe.
El índice de sentimiento económico de la zona euro se redujo a 114,1 en febrero desde un 114,9 revisado. Ambas cosas El sentimiento industrial y del consumidor retrocedió levemente, aunque las expectativas de precios de venta también aumentado.
El director del Bundesbank, Jens Weidmann, dijo que no debería haber ninguna razón para no poner fin a la flexibilización cuantitativa de la UE. programa este año, y es importante reducir gradual y confiablemente el estímulo monetario a medida que la inflación permite.
Su declaración tuvo un impacto limitado porque los operadores esperaban que el presidente del BCE, Mario Draghi, se resistiera a los intentos de endurecer la política monetaria.
Los precios al consumidor alemanes aumentaron un 0,5% en febrero, lo que estuvo en línea con las expectativas del consenso. aunque la tasa interanual del 1,4%, por debajo del 1,7% anterior, estuvo ligeramente por debajo de las previsiones del mercado del 1,5%.
Los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos en enero cayeron un 3,7% después de una ganancia revisada del 2,6% el mes anterior y una caída del 2,4%, más débil que el consenso. Sin embargo, la ganancia anual fue del 8,9%. Los pedidos subyacentes también incumplieron las previsiones de consenso con una caída del 0,3%.
El déficit comercial de bienes fue más amplio de lo esperado con un déficit de $ 74,4 mil millones para enero de $ 72,3 mil millones anteriormente y el déficit más amplio desde que la serie actual comenzó en 2015. Las exportaciones mensuales retrocedieron más que las importaciones.
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En su declaración preparada para el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, el presidente de la Fed, Powell declaró que más aumentos graduales de las tasas de interés promoverán mejor la inflación y el empleo de la Fed objetivos.
También dijo que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) lograría un equilibrio entre evitar el sobrecalentamiento económico y mover la inflación a la meta del 2% de manera sostenida.
Los riesgos económicos a corto plazo se describieron como aproximadamente equilibrados, pero las tendencias de la inflación se seguirán de cerca. En este contexto, las lecturas de inflación más altas a fines de 2017 respaldaron las expectativas de que la inflación aumentaría este año y que la caída de 2017 fue contra la tendencia.
Powell también hizo comentarios que implican que las tasas de interés tienen margen para subir.
Las ganancias iniciales en dólares en la declaración de Powell se desvanecieron cuando los bonos del Tesoro revirtieron las pérdidas para moverse brevemente a territorio positivo.
La confianza del consumidor de EE. UU. Se fortaleció a 130,8 en febrero desde 124,3. Esta es la lectura más alta desde noviembre de 2000. Además, el índice de la Fed de Richmond se fortaleció a 28 desde 14, la segunda lectura más alta registrada, mientras que las presiones sobre los precios continuaron aumentando.
En su sesión de preguntas y respuestas, Powell afirmó que los datos recientes han aumentado su confianza en que la inflación subirá y que las perspectivas económicas se han fortalecido desde la reunión de diciembre.
Siguiendo esta retórica confiada, los futuros de los fondos federales indicaron alrededor de un 70% de posibilidades de al menos tres subidas de tipos este año.
El ajuste de posición será una característica importante durante las próximas 24 horas con el potencial de una volatilidad significativa en torno a las operaciones de fin de mes. Dado el extenso posicionamiento especulativo y largo neto del euro en los datos de la CFTC, existirá el riesgo de una mayor reversión a medida que los alcistas busquen recortar su exposición.
Todavía no hay evidencia de grandes tensiones en torno a las elecciones parlamentarias italianas de este fin de semana. aunque la incertidumbre también aumentará el potencial de una reversión de las posiciones largas en euros fin de semana.