Cómo afectó la crisis financiera a los millennials

Con el mercado de valores y los precios de la vivienda en territorio récord, es fácil mirar hacia atrás Gran Recesión como poco más que un recuerdo infeliz. Fácil, es decir, a menos que sea miembro de la generación que alcanzó la mayoría de edad en medio del colapso económico.

Para los Millennials: los nacidos entre 1981 y 1996, un rango de fechas recientemente

aclarado por el Pew Research Center — el colapso inmobiliario y la subsiguiente crisis financiera tuvieron un impacto duradero que aún resuena una década después.

Es un período que afectó a estos jóvenes adultos de manera tangible, obligándolos a atravesar un mercado laboral débil que ha tardado años en recuperarse. Pero también cambió las actitudes, sembrando un pesimismo claro sobre si su futuro será tan brillante como lo fue para sus padres o abuelos.

Menos trabajos

Una década después, es casi difícil recordar exactamente lo aterradoras que fueron las noticias económicas en 2008. Una caída repentina en el mercado inmobiliario sacudió no solo a los propietarios de viviendas, sino también a la miríada de firmas de Wall Street que tenían una fuerte exposición a activos relacionados con hipotecas. Banco de inversiones los hermanos Lehman declarado en bancarrota,JPMorgan compró un Oso Stearns a precios de remate y la aseguradora AIG necesitaba un rescate del gobierno para mantenerse a flote.

A medida que surgían más y más malas noticias del sector financiero, el mercado de valores perdió más del 50% de su valor entre su pico de 2007 y la primavera de 2009.No pasó mucho tiempo para que la agitación en el sector financiero se extendiera a Main Street. Para 2010, la reducción resultante y abrupta del gasto de los consumidores provocó que el mercado laboral perdiera casi 9 millones de puestos de trabajo.

Ese fue el terrible escenario en el que muchos Millennials "mayores" comenzaron a buscar trabajo después de obtener sus títulos universitarios. Muchos no pudieron encontrar empleo, al menos durante algún tiempo. Aunque la escasez de puestos de trabajo afectó a todos los segmentos de la población activa después del estallido de la burbuja inmobiliaria, los adultos más jóvenes se vieron más afectados que la mayoría.

Para las personas de 16 a 24 años, la tasa de desempleo aumentó casi 8 puntos porcentuales entre el otoño de 2007 y el otoño de 2009, alcanzando un máximo del 19%. Para otros tramos de edad, la tasa de desempleo aumentó ligeramente por encima del 5%.Justo cuando los graduados universitarios pensaban que comenzarían sus carreras y sentarían las bases para sus eventuales jubilaciones, la crisis les arrancó la alfombra de debajo de los pies.

Figura 1. Después de la crisis financiera, la tasa de desempleo aumentó más drásticamente para los Millennials, muchos de los cuales se acababan de graduar de la escuela secundaria o la universidad, que para los grupos de mayor edad.

Fuente: Perspectivas del asesor 

No ayudó que esos graduados dejaran la escuela con una pila de préstamos estudiantiles cuyo tamaño nunca tuvo que enfrentar la generación de sus padres. Según el Proyecto sobre la deuda estudiantil, aproximadamente dos tercios de los estudiantes universitarios en 2008 se graduaron con deudas por préstamos estudiantiles, con un saldo inicial promedio de $ 23,200 (hoy es aún más alto). En 1996, apenas 12 años antes, solo el 58% pidió prestado para financiar su educación, y su carga de deuda promedio era de $ 13,200.

Desde la recesión, las perspectivas de empleo han mejorado, de forma lenta pero segura. Hoy en día, la tasa de desempleo ajustada estacionalmente entre los estadounidenses de 25 a 34 años, en otras palabras, aquellos que se encuentran justo en la mitad de la generación Millennial, era del 9,7% en agosto de 2020.

Ahorros más bajos

Sin embargo, esos años de lucha por encontrar trabajo después de la recesión, junto con las elevadas facturas de préstamos estudiantiles, han afectado la capacidad de esta generación para generar riqueza.

Un informe reciente del Instituto Nacional de Seguridad para la Jubilación encontró que el 66% de los Millennials en la fuerza laboral han nada guardado para su jubilación, citando el alto desempleo después de la recesión de 2008-2009, así como el estancamiento salarios.Y según el Banco de la Reserva Federal de St. Louis, el Millennial promedio tiene un 34% menos de riqueza familiar que esta misma cohorte de edad en generaciones anteriores. Lo que es particularmente inquietante acerca de estas estadísticas es que pocos de estos trabajadores tienen trabajos que vienen con una pensión, lo que significa que tienen una necesidad aún mayor de construir un nido de huevos.

También hay evidencia de que los estadounidenses más jóvenes que invierten dinero en 401 (k) s están optando por un enfoque más conservador que ofrece pocas oportunidades de crecimiento a largo plazo. Un Bankrate encuesta descubrió que el 30% de los adultos de entre 18 y 37 años cree que el efectivo es la mejor opción de inversión por dinero que no necesitarán durante al menos 10 años. Entre los mayores de 38 años, solo el 21% dijo que el efectivo era la mejor opción para las necesidades a largo plazo.

Algunos expertos creen que la Gran Recesión, junto con el colapso del burbuja de puntocom unos años antes, tiene mucho que ver con ese enfoque de aversión al riesgo. “Los dos colapsos económicos dejaron a la generación Millennial en la incertidumbre acerca de su propio futuro financiero”, señaló la consultora Watson Wyatt en un informe sobre el colapso financiero.

Renuencia a comprar una casa

El mercado de valores no es la única estrategia de creación de riqueza que los millennials han rechazado. También son menos propensos que otros grupos de edad a comprar una casa donde puedan acumular capital con el tiempo.

Entre los de 25 a 34 años de edad, la tasa de propiedad de vivienda es un 8,4% más baja que la de los miembros de la Generación X cuando tenían la misma edad, según la organización sin fines de lucro Urban Institute.

Figura 2. El número de jóvenes estadounidenses que optan por comprar una casa ha disminuido significativamente desde el colapso del mercado inmobiliario. Los datos sugieren que los Millennials no solo tienen menos ahorrado para el pago inicial, sino que también es menos probable que vean el mercado inmobiliario como una apuesta segura.

Fuente: Urban Institute

Ciertamente, la carga de una mayor deuda estudiantil, junto con la tendencia a posponer el matrimonio hasta más tarde en la edad adulta, aparentemente se sumaría a esa tendencia. El hecho de que los Millennials sean más diversos racialmente que las generaciones estadounidenses anteriores a ellos generalmente se correlacionaría con números más bajos de compra de viviendas. Pero incluso entre las parejas casadas blancas con ingresos importantes, la tasa de propiedad de vivienda es entre un 2% y un 3% más baja que hace una o dos generaciones.

Parece que esta renuencia a echar raíces no es simplemente una cuestión de falta de medios, sino que también puede reflejar la desilusión con el propio mercado de la vivienda. Un análisis del Urban Institute del mercado inmobiliario Millennial ofreció la siguiente explicación:

"Los baby boomers y la generación X vieron la propiedad de vivienda como un lugar para vivir y como una reserva de valor y la mejor manera de generar riqueza, pero Es poco probable que los millennials, cuyos años de formación ocurrieron durante la Gran Recesión, tomen el supuesto de creación de riqueza como un dado."

Para algunos economistas, esa no es una buena noticia para la economía en general. J H. Cullum Clark de la Universidad Metodista del Sur, por ejemplo, argumenta que la falta de riqueza resulta en menos personas iniciar negocios y criar a la próxima generación de trabajadores, los cuales podrían restringir las finanzas a largo plazo crecimiento.

Lo que quizás sea menos discutible es el daño que está causando a los propios Millennials. Aquellos que no han ahorrado e invertido adecuadamente tendrán más dificultades para jubilarse a una edad típica y tendrán menos recursos a los que recurrir cuando la economía atraviese otra mala racha.

En ese sentido, la Gran Recesión puede ser simplemente una bomba de relojería, olvidada hasta el día en que los miembros de esta vasta generación no tengan más remedio que afrontar las consecuencias.

La línea de fondo

A diferencia de las generaciones mayores que experimentaron períodos relativamente largos de estabilidad económica en algún momento de sus vidas, los Millennial Americans, en sus años de formación, han sido moldeados por dos calamidades financieras: la implosión de la burbuja de las puntocom y la crisis financiera de 2008.

Esos eventos todavía tienen un efecto en la forma en que los jóvenes toman decisiones financieras importantes, creando un escepticismo férreo sobre si los mercados merecen su confianza.