Asociación de Valores Públicos (PSA)
¿Qué es la Asociación de Valores Públicos?
La Public Securities Association (PSA) era una organización comercial para comerciantes que negociaban con valores del gobierno de EE. UU.
Entendiendo la Asociación de Valores Públicos (PSA)
La Public Securities Association (PSA) fue la asociación predecesora de la Bond Market Association, que representa los mercados de valores más grandes del mundo, los mercados de bonos. La Asociación de Valores Públicos se incorporó en 1976 y se sometió a un cambio de nombre a Asociación del Mercado de Bonos en 1997 para reflejar mejor su amplia membresía y circunscripción.
La Bond Market Association representó una mezcla diversa de firmas de valores y bancos, de grandes firmas. a especialistas de nicho, con el 70 por ciento de las firmas miembro que tienen su sede fuera de Nueva York Ciudad. Sus miembros representaron colectivamente una mayoría significativa de los EE. UU. bono municipal suscripción y negociación.
En noviembre de 2006, la Bond Market Association se combinó con la Securities Industry Association. Las dos organizaciones se unieron para formar lo que luego se convirtió en la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros o SIFMA. La membresía actual de SIFMA representa el 75% del sector de agentes de bolsa de EE. UU. Por ingresos e incluye a más de 13,000 profesionales en las industrias financiera y bancaria. SIFMA es una importante asociación comercial que representa valores
casas de bolsa, instituciones de banca de inversión y otras empresas de inversión.Modelo de prepago estándar de PSA
Public Securities Association ya no existe como una organización oficial, pero su legado perdura en la forma de un modelo financiero que lleva su nombre. El modelo de prepago estándar de la Public Securities Association es un sistema que se utiliza para calcular y gestionar el riesgo de prepago. Se basa en el supuesto de que las tendencias de pago anticipado fluctuarán durante la vigencia de un préstamo u otra obligación, y estas variaciones, a su vez, afectarán el rendimiento del valor. Se trata de una escala de referencia desarrollada por la PSA en 1985 como una forma de evaluar los riesgos de pago anticipado.
Los operadores consideran las velocidades de pago anticipado de los valores respaldados por hipotecas al evaluar el rendimiento y los riesgos potenciales del valor. El punto de referencia estándar para medir las velocidades de prepago es el modelo de tasa de prepago constante. Esto supone que la tasa de pago anticipado permanecerá fija y constante durante la vigencia del contrato. Sin embargo, el seguimiento de las tendencias muestra claramente que, en general, este no es el caso. Por lo general, los prestatarios no realizan ajustes importantes al préstamo durante los primeros años, ni el propietario promedio se muda o vende su propiedad durante ese tiempo. Sin embargo, a medida que pasa el tiempo, aumentan las probabilidades de liquidar el préstamo antes de tiempo. El modelo de prepago estándar de PSA ajusta la velocidad esperada de prepago según la antigüedad del préstamo.