Sindicación de préstamos vs. Consorcio: ¿Cuál es la diferencia?

Sindicación de préstamos vs. Consorcio: una descripción general

Una sindicación de préstamos generalmente ocurre cuando varios bancos prestan dinero a un prestatario al mismo tiempo y con el mismo propósito.En un sentido muy general, una consorcio es cualquier grupo de personas o entidades que deciden poner en común recursos hacia un objetivo determinado. Un consorcio generalmente se rige por un contrato legal que delega responsabilidades entre sus miembros. En el mundo financiero, un consorcio se refiere a varias instituciones crediticias que se agrupan para financiar conjuntamente a un solo prestatario.

Estos acuerdos bancarios múltiples son muy similares a sindicación de préstamos, aunque existen diferencias estructurales y operativas entre los dos.

Sindicación de préstamos

Si bien la sindicación de un préstamo también involucra a varios prestamistas y un solo prestatario, el término generalmente se reserva para préstamos. involucrando transacciones internacionales, diferentes monedas y una necesaria cooperación bancaria para garantizar los pagos y reducir exposición. La sindicación de un préstamo está dirigida por un banco administrador al que el prestatario se acerca para arreglar crédito. El banco administrador es generalmente responsable de negociar las condiciones y organizar el sindicato. A cambio, el prestatario generalmente paga al banco una tarifa.

La sindicación de préstamos es la forma más común de que las corporaciones europeas y estadounidenses busquen financiamiento de bancos y otros prestamistas. En Europa, la sindicación de préstamos es impulsada principalmente por patrocinadores de capital privado, mientras que en los EE. UU., Los prestatarios corporativos y los patrocinadores de capital privado impulsan el mercado de sindicación de préstamos en igual medida. 

El banco administrador en una sindicación de préstamos no es necesariamente el prestamista mayoritario o el banco "líder". Cualquiera de los bancos participantes puede actuar como líder o asumir las responsabilidades del banco administrador dependiendo de cómo acuerdo de crédito está redactado.

Consorcio

Al igual que una sindicación de préstamos, la financiación de consorcios se produce para transacciones que podrían no tener lugar con un solo prestamista. Varios bancos acuerdan supervisar conjuntamente a un solo prestatario con una tasación, documentación y seguimiento comunes y poseen partes iguales en la transacción. A diferencia de la sindicación de préstamos, no hay un banco líder que gestione el proyecto de financiación; todos los bancos juegan un papel igual en la gestión del proyecto.

Los consorcios no están diseñados para manejar transacciones internacionales como un préstamo de sindicación. En cambio, puede surgir un consorcio porque el tamaño del proyecto en cuestión es simplemente demasiado grande o demasiado arriesgado para que lo asuma un solo prestamista. Si bien los préstamos sindicados generalmente funcionan a través de las fronteras y pueden manejar el financiamiento en diferentes monedas, los consorcios generalmente ocurren dentro de los límites de una nación determinada.

A veces, los bancos participantes forman una nueva banco consorcio que funciona por apalancamiento activos de cada institución y se disuelve una vez finalizado el proyecto. Al permitir que todos los miembros pongan en común sus activos, los consorcios permiten a los bancos más pequeños abordar proyectos más grandes.