APR vs. APY: ¿Cuál es la diferencia?

Es fácil comprender por qué las personas pueden confundir los términos APR y APY. Ambos se utilizan para calcular los intereses de los productos de inversión y crédito. Y afectan significativamente cuánto gana o debe pagar cuando se aplican a los saldos de su cuenta.

Pero aunque APR y APY pueden parecer iguales, son bastante diferentes y no son iguales. Para empezar, APY o porcentaje de rendimiento anual, toma en cuenta interés compuesto, pero APR, que significa Tasa de porcentaje anual, no. 

Entender el interés compuesto

Albert Einstein supuestamente se refirió a interés compuesto

 como el mayor invento de la humanidad. Ya sea que esté de acuerdo o no, es importante comprender cómo se aplica el interés compuesto a las inversiones y préstamos.

En su nivel más básico, la capitalización se refiere a ganar o pagar intereses sobre intereses anteriores, que se agregan a la principal suma de un depósito o préstamo. La mayoría de los préstamos e inversiones utilizan una tasa de interés compuesta para calcular el interés. Todos los inversores quieren maximizar la capitalización de sus inversiones y, al mismo tiempo, minimizarla en sus préstamos. Interés compuesto difiere del interés simple en que este último es el resultado de multiplicar la tasa de interés diaria por el número de días entre pagos.

ABR

Las instituciones financieras a menudo promocionan sus productos crediticios utilizando APR, ya que parece que los prestatarios terminan pagando menos a largo plazo por cuentas como préstamos, hipotecas y tarjetas de crédito.

La APR no tiene en cuenta la capitalización de intereses dentro de un año específico. Se calcula multiplicando el periódico tasa de interés por el número de períodos en un año en que se aplica la tasa periódica. No indica cuántas veces se aplica la tasa al saldo. 

La TAE se calcula de la siguiente manera:

ABR = Tasa periódica x Número de períodos en un año

APY

Las empresas de inversión generalmente anuncian el APY que pagan para atraer inversores porque parece que ganarán más en cosas como certificados de depósito (CD), cuentas de jubilación individuales (IRA)y cuentas de ahorro. A diferencia de APR, APY tiene en cuenta la frecuencia con la que se aplica el interés: los efectos de la capitalización intra-anual. Esta diferencia aparentemente sutil puede tener implicaciones importantes para inversores y prestatarios. El APY se calcula sumando 1+ la tasa periódica como decimal y multiplicándolo por la cantidad de veces que es igual a la cantidad de períodos en que se aplica la tasa, luego restando 1.

Así es como se calcula el APY:

APY = (1 + Tasa periódica)^{Numero de periodos} – 1

APR vs. Ejemplo APY

Una empresa de tarjetas de crédito podría cobrar 1% de interés cada mes. Por tanto, la TAE equivale al 12% (1% x 12 meses = 12%). Esto difiere del APY, que tiene en cuenta el interés compuesto.

El APY para una tasa de interés del 1% compuesto mensualmente sería 12.68% [(1 + 0.01) ^ 12 - 1 = 12.68%] por año. Si solo tiene un saldo en su tarjeta de crédito por un período de un mes, se le cobrará la tasa anual equivalente del 12%. Sin embargo, si mantiene ese saldo para el año, su tasa de interés efectiva se convierte en 12.68% como resultado de la capitalización cada mes.

La perspectiva del prestatario

Como prestatario, siempre está buscando la tasa más baja posible. Al observar la diferencia entre APR y APY, debe preocuparse por cómo un préstamo podría disfrazarse de tener una tasa más baja. Otro término para APY es interés anual devengado (EAR), que tiene en cuenta el interés compuesto.

Cuando estas buscando una hipoteca, por ejemplo, es probable que elija un prestamista que ofrezca la tasa más baja. Aunque las tasas cotizadas parecen bajas, podría terminar pagando más por un préstamo de lo que originalmente anticipó.

Esto se debe a que los bancos suelen cotizarle la tasa de porcentaje anual del préstamo. Pero, como ya dijimos, esta cifra no tiene en cuenta ninguna composición intra-anual del préstamo, ya sea semestral, trimestral o mensual. La APR es simplemente la tasa de interés periódica multiplicada por el número de períodos del año. Esto puede resultar un poco confuso al principio, así que veamos un ejemplo para solidificar el concepto.

APR vs. Lo que realmente paga
APR de cotización bancaria	Semi anual	Trimestral	Mensual
5%	5.06%	5.09%	5.11%
7%	7.12%	7.19%	7.23%
9%	9.20%	9.30%	9.38%

Aunque un banco puede cotizarle una tasa del 5%, 7% o 9%, dependiendo de la frecuencia de la capitalización, es posible que pague una tasa mucho más alta. Si un banco cotiza una TAE del 9%, la cifra no tiene en cuenta los efectos de la capitalización. Sin embargo, si tuviera que considerar los efectos de la capitalización mensual, como lo hace el APY, pagará un 0.38% más de su préstamo cada año.—una cantidad significativa cuando estás amortizar su préstamo durante un período de 25 o 30 años.

Este ejemplo debería ilustrar la importancia de preguntarle a su prestamista potencial qué tasa está cotizando cuando solicita un préstamo.

La perspectiva del prestamista

Ahora, como ya habrá adivinado, no es difícil ver cómo el estar del otro lado del árbol de préstamos puede afectar sus resultados de una manera igualmente significativa, y cómo los bancos y otras instituciones a menudo atraen a las personas cotizando APY. Así como quienes buscan préstamos quieren pagar la tasa de interés más baja posible, quienes prestan dinero (que es lo que está haciendo técnicamente al depositar fondos en un banco) o invertir fondos desea recibir la tasa más alta de interesar.

Supongamos que está buscando un banco para abrir una cuenta de ahorros. Obviamente, desea uno que ofrezca la mejor tasa de rendimiento de sus dólares ganados con tanto esfuerzo. Lo mejor para el banco es cotizarle el APY, que incluye capitalización y, por lo tanto, será un número más atractivo que el APR, que no incluye capitalización.

Solo asegúrese de analizar detenidamente la frecuencia con la que se produce la capitalización y luego compárelo con las cotizaciones APY de otros bancos con capitalización a una tasa equivalente. Puede afectar significativamente la cantidad de interés que podrían acumular sus ahorros.

La línea de fondo

Tanto el APR como el APY son conceptos importantes que debe comprender para administrar sus finanzas personales. Cuanto más frecuentemente sean los compuestos de interés, mayor será la diferencia entre APR y APY. Ya sea que busque un préstamo, se registre para obtener una tarjeta de crédito o busque la tasa de rendimiento más alta en una cuenta de ahorros, tenga en cuenta las diferentes tasas cotizadas.

Dependiendo de si usted es un prestatario o un prestamista, las instituciones financieras tienen diferentes motivos para cotizar diferentes tasas. Asegúrese siempre de comprender qué tarifas están cotizando y luego observe las tarifas comparables de otras instituciones. La diferencia en los números puede sorprenderte.—y la tasa más baja anunciada para un préstamo puede llegar a ser la más cara.