Definición de la tasa promedio interbancaria a un día en libras esterlinas (SONIA)
¿Qué es la tasa promedio interbancaria a un día en libras esterlinas (SONIA)?
El promedio del índice Sterling Overnight, abreviado SONIA, es el tasa de interés pagado por los bancos por Inseguro transacciones en el mercado de la libra esterlina británica. Se utiliza para la financiación durante la noche para operaciones que se realizan fuera del horario laboral y representa la profundidad del negocio nocturno en el mercado.
La tasa promedio interbancaria a un día en libras esterlinas proporciona a los comerciantes e instituciones financieras una alternativa a la tasa de oferta interbancaria de Londres, o LIBOR, como un punto de referencia tasa de interés para transacciones financieras a corto plazo.
Conclusiones clave
- El Sterling Overnight Index Average, o SONIA, es un índice de préstamos no garantizados a muy corto plazo entre instituciones financieras del Reino Unido.
- Lanzada en 1997, varios cambios realizados en 2017 y 2018 han llevado a la tasa SONIA a ser la tasa de interés de referencia libre de riesgo preferida por los operadores de valores del Reino Unido.
- Esto se produce cuando la tasa LIBOR y su metodología de cálculo han sido criticadas por corrección y fraude.
Comprensión de la tasa promedio interbancaria a un día en libras esterlinas
La tasa promedio interbancaria a un día en libras esterlinas (SONIA) fue establecida en 1997 por la Asociación de Corredores de Mercados Mayoristas (WMBA) en Gran Bretaña. Antes de la SONIA, la WMBA no tenía una tasa de financiación a un día en libras esterlinas, lo que creaba volatilidad en los tipos de interés a un día del Reino Unido. Con la creación de la SONIA llegó la estabilidad de las tarifas a un día.
Calculada cada día hábil en Londres, la fijación de SONIA es la tasa promedio ponderada de las transacciones en libras esterlinas a un día no garantizadas negociadas por los miembros de WMBA. El tamaño mínimo de la transacción para la inclusión es de 25 millones. Libras esterlinas.
La tasa también alentó la formulación de la Cambio de índice durante la noche (OIS) y los mercados monetarios en libras esterlinas de Gran Bretaña. SONIA es un índice de referencia ampliamente utilizado para muchas transacciones, entre las que se encuentra el tipo de referencia para el mercado de swaps indexados a la noche en libras esterlinas.
Cambios recientes en SONIA
El Banco de Inglaterra (BoE) actúa como administrador del benchmark SONIA. El Autoridad de conducta financiera (FCA) regula a la Asociación de Corredores de Mercados Mayoristas como agente de cálculo y publicación. Sin embargo, en abril de 2018, el propio Banco de Inglaterra asumió las funciones de cálculo y publicación. Además, el Banco de Inglaterra informó varios cambios que entraron en vigencia a partir de abril de 2018:
- SONIA se amplió para incluir transacciones nocturnas no garantizadas que se negociarán bilateralmente, así como las que se celebren a través de corredores. Ahora recopilan datos utilizando su sistema de recopilación de datos Sterling Money Market.
- El banco utiliza un método de media recortada ponderada por volumen para calcular la tasa.
- La tasa de SONIA aparece el día hábil posterior al día en que la tasa se relaciona a las 9 a.m. Esta publicación retrasada permite al banco contabilizar un mayor volumen de actividad.
En abril de 2017, el Grupo de trabajo sobre tasas de referencia libres de riesgo en libras esterlinas, que es un grupo de distribuidores activos e influyentes en el mercado de swap de tasas de interés en libras esterlinas, anunció que SONIA sería su tasa de interés preferida, casi libre de riesgo punto de referencia. Este cambio afectará a la libra esterlina derivados y contratos financieros relacionados, y proporcionar una tasa de interés alternativa a la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) dominante.
Con ese fin, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido anunció que ya no exigiría a los bancos que presenten cotizaciones LIBOR después del año 2021. Si bien LIBOR seguirá existiendo después de eso, su viabilidad como tasa de referencia probablemente se reducirá.
Según un anuncio de la Reserva Federal en noviembre de 2020, los bancos deberían dejar de firmar contratos con LIBOR para fines de 2021. Intercontinental Exchange, la autoridad responsable de LIBOR, dejará de publicar LIBOR a una semana y dos meses después del 31 de diciembre de 2021. Todos los contratos que utilicen LIBOR deben cerrarse antes del 30 de junio de 2023.