No permita que sus espíritus animales influyan en sus decisiones importantes

¿Qué son los espíritus animales?

"Espíritus animales" es un término acuñado por el famoso economista británico, John Maynard Keynes, para describir cómo las personas toman decisiones financieras, incluida la compra y venta de valores, en momentos de estrés económico o incertidumbre. En la publicación de Keynes de 1936, La teoría general del empleo, el interés y el dinero, habla de los espíritus animales como las emociones humanas que afectan confianza del consumidor.

Hoy en día, los espíritus animales describen los factores psicológicos y emocionales que impulsan a los inversores a actuar cuando se enfrentan a altos niveles de volatilidad en los mercados de capitales. El término proviene del latín espíritu animalis, que significa "el aliento que despierta la mente humana". De alguna manera, las ideas de Keynes sobre el comportamiento humano predijeron el surgimiento de conducta economica.

Entendiendo los espíritus animales

El concepto técnico de espíritu animalis se remonta al año 300 a.C., en los campos de la anatomía humana y la fisiología médica. Allí, los espíritus animales aplicados al fluido o espíritu presente en actividades sensoriales y terminaciones nerviosas en el cerebro que resultan en fenómenos psicológicos masivos como manías o histerias.

Los espíritus animales también aparecieron en la cultura literaria, donde se referían a estados de coraje físico, alegría y exuberancia. El significado literario implica que los espíritus animales pueden ser altos o bajos dependiendo del grado de salud y energía de un individuo.

Espíritus animales en finanzas y economía

Hoy en día, en las finanzas, el término espíritus animales surge en psicología de mercado y conducta economica. Los espíritus animales representan las emociones de confianza, esperanza, miedo y pesimismo que pueden afectar la toma de decisiones financieras, lo que a su vez puede impulsar u obstaculizar el crecimiento económico. Si las bebidas espirituosas son bajas, los niveles de confianza serán bajos, lo que conducirá a la caída de un mercado prometedor, incluso si el mercado o la economía fundamentos son fuertes. Del mismo modo, si las bebidas espirituosas son altas, la confianza de los participantes en la economía será alta y los precios del mercado se dispararán.

El papel de la emoción en las decisiones empresariales

Según la teoría detrás de los espíritus animales, las decisiones de los líderes empresariales se basan en la intuición y el comportamiento de sus competidores más que en sólidos análisis. Keynes entendió que en tiempos de agitación económica, los pensamientos irracionales pueden influir en las personas mientras persiguen sus propios intereses financieros.

Keynes postuló además en La Teoría General que tratando de estimar el futuro producir de diversas industrias, empresas o actividades que utilizan el conocimiento general y la información disponible "equivale a poco y, a veces, a la nada ". Propuso que la única forma en que las personas pueden tomar decisiones en un entorno incierto es si los espíritus animales guían ellos.

Los espíritus animales entran en el siglo XXI

En 2009, el término espíritus animales volvió a la popularidad cuando dos economistas, George A. Akerlof (premio Nobel y profesor de economía en la Universidad de California) y Robert J. Shiller (profesor de economía en la Universidad de Yale): publicó su libro, Espíritus animales: cómo la psicología humana impulsa la economía y por qué es importante para el capitalismo global.

Aquí, los autores argumentan que aunque los espíritus animales son importantes, es igualmente importante que el gobierno intervenga activamente para controlarlos, a través de la formulación de políticas económicas, cuando sea necesario. De lo contrario, postulan los autores, los espíritus podrían seguir sus propios dispositivos, es decir, el capitalismo. podría salirse de control y resultar en el tipo de indulgencia que vimos en el informe financiero de 2008 crisis.

Ejemplos de espíritus animales

La burbuja Dotcom

Los espíritus animales a menudo se manifiestan como psicología del mercado definida por el miedo o la codicia. Para este último, el término "exuberancia irracional"se ha utilizado para describir el entusiasmo de los inversores que impulsa los precios de los activos mucho más altos de lo que justifican los fundamentos de esos activos. El simple hecho de agregar "puntocom" al nombre de una empresa aumentó su valor de mercado a niveles extraordinarios, y las nuevas empresas mostraron cero ganancias y exigieron precios de las acciones cada vez más altos.

El choque lo que siguió vio al índice Nasdaq, que se había quintuplicado entre 1995 y 2000, caer desde un máximo de 5.048,62 el 10 de marzo de 2000 a 1.139,90 el 4 de octubre de 2002, una caída del 76,81%. A finales de 2001, la mayoría de las acciones de las empresas puntocom habían quebrado.

La gran recesión

Otro ejemplo fue el período previo a la crisis financiera de 2008-09 y la Gran Recesión, cuando los mercados estaban plagados de innovaciones financieras. Uso creativo de productos financieros nuevos y existentes, como obligaciones de deuda garantizadas (CDO): ​​acotado, particularmente en el mercado de la vivienda. Inicialmente, se pensó que esta tendencia era positiva, es decir, hasta que se descubrió que los nuevos instrumentos financieros eran engañosos y fraudulentos. En este punto, la confianza de los inversores se desplomó, se produjo una liquidación y los mercados se desplomaron. Un caso claro de espíritus animales enloquecidos.

Críticas a los espíritus animales

"Espíritus animales" se refiere a la tendencia de los precios de inversión a subir y bajar en función de las emociones humanas en lugar de valor intrínseco. Esta teoría, sin embargo, ha sido criticada por algunos economistas que argumentan que los mercados eficiente y esa irracionalidad individual se desvanece en conjunto. La tesis de los espíritus animales, como la economía del comportamiento, esencialmente arroja una llave inglesa a los supuestos de eficiencia y racionalidad.

Otros críticos argumentan que las burbujas no son el resultado de la psicología de masas, sino que se deben a la participación excesiva de los bancos centrales y demasiada regulación, que obstaculiza el crecimiento económico y desequilibra los mercados. Estos argumentos a menudo provienen de la teoría económica austriaca o del libertarismo que afirma que grandes aumentos en el la oferta monetaria ("impresa" por los gobiernos) son la causa de las burbujas y su desaparición final al alentar mala inversión.