Definición del índice de precios de la vivienda (HPI)

¿Qué es el índice de precios de la vivienda (IPH)?

El índice de precios de la vivienda (IPH) es una medida amplia del movimiento de los precios de las propiedades unifamiliares en los Estados Unidos. Aparte de servir como indicador de las tendencias de los precios de la vivienda, también funciona como una herramienta analítica para estimar los cambios en las tasas de hipoteca impagos, pagos anticipados y asequibilidad de la vivienda.

Comprensión del índice de precios de la vivienda (HPI)

El HPI está reconstruido por el Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), utilizando datos proporcionados por la Asociación Hipotecaria Nacional Federal (FNMA), generalmente conocida como Fannie Maey Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), comúnmente conocido como Freddie Mac.

El HPI se basa en transacciones que involucran convencionaly hipotecas conformes en propiedades unifamiliares. Es un índice ponderado de ventas repetidas, que mide los cambios de precio promedio en ventas repetidas o refinanciamiento en las mismas propiedades.

Cada trimestre se publica un informe HPI, aunque también se publica periódicamente un informe mensual desde marzo de 2008.

Cómo se utiliza el índice de precios de la vivienda (IPH)

El HPI es uno de los muchos indicadores económicos que los inversores utilizan para mantener el pulso sobre las tendencias económicas más amplias y los cambios potenciales en el bolsa de Valores.

El alza y la caída de los precios de la vivienda pueden tener grandes implicaciones para la economía. Los aumentos de precios generalmente crean más puestos de trabajo, estimulan la confianza y provocan un mayor gasto de los consumidores. Esto allana el camino para una mayor la demanda agregada, impulsando producto Interno Bruto (PIB) y crecimiento económico general.

Cuando los precios caen, tiende a ocurrir lo contrario. La confianza del consumidor se erosiona y las numerosas empresas que se benefician de la demanda de bienes inmuebles despiden personal. Esto a veces puede desencadenar una recesión.

El índice de precios de la vivienda (HPI) frente a los índices de precios de la vivienda S&P CoreLogic Case-Shiller

El HPI no es el único rastreador de los precios de las viviendas. Una de las alternativas más conocidas es la Índices de precios de viviendas S&P CoreLogic Case-Shiller.

Estas índices utilizan diferentes datos y técnicas de medición y, por lo tanto, producen resultados variables. Por ejemplo, el HPI pesos todas las viviendas por igual, mientras que los índices de precios de viviendas de S&P CoreLogic Case-Shiller están ponderados por valor.

Además, mientras que los índices Case-Shiller solo utilizan precios de compra, el HPI de todas las transacciones incluye refinanciamiento tasaciones también. El HPI también proporciona una cobertura más amplia.

Fannie Mae y Freddie Mac

Como ya se mencionó, el HPI mide los cambios de precio promedio para las casas que se venden o refinanciado mirando hipotecas compradas o garantizadas por Fannie Mae o Freddie Mac. Eso significa préstamos e hipotecas de otras fuentes, como Departamento de Asuntos de Veteranos de los Estados Unidos y la Administración Federal de Vivienda (FHA), no figuran en sus datos.

Fannie Mae

Fannie Mae es una empresa patrocinada por el gobierno (GSE) que cotiza en el mercado público pero opera bajo un congreso carta. El objetivo de la empresa es mantener la liquidez de los mercados hipotecarios. Lo hace comprando y garantizando hipotecas de los prestamistas reales, como las cooperativas de crédito y los bancos locales y nacionales; Fannie Mae no puede originar préstamos directamente.

La FNMA expande la liquidez de los mercados hipotecarios y facilita la propiedad de vivienda para los estadounidenses de ingresos bajos, moderados y medios al crear un mercado secundario. Fannie Mae fue creada en 1938 durante la Gran Depresión como parte de el New Deal.

Freddie Mac

Al igual que Fannie Mae, Freddie Mac o la FHLMC, también es una GSE. Compra, garantiza y tituliza hipotecas para formar valores respaldados por hipotecas (MBS). Luego emite MBS líquidos que generalmente llevan un calificación crediticia cercano al de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Dada su conexión con el gobierno de EE. UU., Freddie Mac puede pedir prestado dinero a Tasas de interés que son generalmente más bajos que los disponibles para otros instituciones financieras.