Definición de grado de inversión (bajo riesgo de incumplimiento)

¿Qué es el grado de inversión?

Un grado de inversión es una calificación que significa que un bono municipal o corporativo presenta un riesgo relativamente bajo de defecto.

Comprensión del grado de inversión

Calificación de los bonos firmas como Estándar y deficiente y Moody's use diferentes designaciones, que consisten en letras mayúsculas y minúsculas "A" y "B", para identificar la calificación de calidad crediticia de un bono. "AAA" y "AA" (alta calidad crediticia) y "A" y "BBB" (calidad crediticia media) se consideran grado de inversión.

Calificaciones crediticias para los bonos por debajo de estas designaciones ("BB", "B", "CCC", etc.) se consideran de baja calidad crediticia y se denominan comúnmente "bonos basura."

Las calificaciones crediticias son extremadamente importantes porque transmiten el riesgo asociado con la compra de un determinado bono. Una calificación crediticia de grado de inversión indica un riesgo bajo de incumplimiento crediticio, lo que la convierte en un vehículo de inversión atractivo, especialmente para los inversores conservadores.

Los inversores deben tener en cuenta que bonos del gobierno, también conocidos como bonos del Tesoro, no están sujetos a calificaciones de calidad crediticia; sin embargo, estos valores se consideran de la más alta calidad crediticia.

Detalles de la calificación crediticia de grado de inversión

En el caso de municipales y corporativos fondos de bonos, a empresa de fondos La literatura, como el prospecto del fondo y los informes de investigación de inversiones independientes, informará una "calidad crediticia promedio" para la cartera del fondo en su conjunto.

Las calificaciones crediticias de emisor con grado de inversión son aquellas calificadas por encima de BBB- o Baa. Las calificaciones exactas dependen de la agencia de calificación crediticia. Para Standard & Poor's, las calificaciones crediticias de grado de inversión incluyen:

• AAA
• AA +
• Automóvil club británico
• AUTOMÓVIL CLUB BRITÁNICO-

Las empresas con alguna calificación crediticia en esta categoría cuentan con una alta capacidad para reembolsar sus préstamos; sin embargo, aquellos a los que se les otorgó una calificación AAA se ubican en la parte superior del montón y se considera que tienen la capacidad más alta de todos para reembolsar préstamos.

La siguiente categoría hacia abajo incluye las siguientes calificaciones:

• A +
• A
• A-

Las empresas con estas calificaciones se consideran entidades estables con una sólida capacidad para pagar sus compromisos financieros. Sin embargo, estas empresas pueden encontrar desafíos durante el deterioro de las condiciones económicas.

El nivel inferior de calificaciones crediticias de grado de inversión entregadas por Standard and Poor's incluye:

• BBB +
• BBB
• BBB-

Las empresas con estas calificaciones se consideran en general de "grado especulativo" y son incluso más vulnerables a las condiciones económicas cambiantes que el grupo anterior. Sin embargo, estas empresas demuestran en gran medida la capacidad de cumplir con sus obligaciones de pago de deuda.

Según Moody's, los bonos de grado de inversión comprenden las siguientes calificaciones crediticias:

• Aaa
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Los bonos Aaa con la calificación más alta poseen la menor riesgo crediticio del posible incumplimiento de pago de los préstamos por parte de una empresa. Por el contrario, las empresas de nivel medio con calificación Baa aún pueden tener especulativo elementos que presentan un alto riesgo crediticio, especialmente aquellas empresas que pagaron deuda con flujos de efectivo futuros esperados, que no se materializaron según lo proyectado.

Bajas de calificación crediticia

Los inversores deben saber que una agencia degradar de los bonos de una empresa de "BBB" a "BB" reclasifica su deuda de grado de inversión a estado "basura". Aunque se trata simplemente de una caída de un solo paso en la calificación crediticia, las repercusiones pueden ser graves.

La caída al estatus de basura indica que una empresa puede tener dificultades para pagar sus deudas. El estado degradado puede dificultar aún más a las empresas la búsqueda de opciones de financiación, provocando una espiral descendente, a medida que aumentan los costes de capital.

Preguntas frecuentes

¿Qué son los niveles de calificación de grado de inversión de S&P?

Básicamente, los niveles de calificación crediticia revelan la capacidad de una empresa para reembolsar préstamos. De acuerdo con las calificaciones crediticias de grado de inversión de Standard & Poor's, se considera que las empresas a las que se les otorgó una calificación AAA tienen la capacidad más alta de todas para reembolsar préstamos. Le siguen AA +, AA y AA-, todos los cuales cuentan con una alta capacidad para reembolsar sus préstamos. La siguiente categoría incluye A +, A y A-. Estas empresas tienen una sólida capacidad para reembolsar préstamos, pero pueden encontrar desafíos durante el deterioro de las condiciones económicas. El nivel inferior está compuesto por BBB +, BBB y BBB-. En general, estos se consideran de "grado especulativo" y son aún más vulnerables a las condiciones económicas cambiantes, pero demuestran la capacidad de cumplir con sus obligaciones de pago de deuda.

¿Qué es un vínculo basura?

Un bono basura es una deuda a la que se le ha otorgado una calificación crediticia por debajo del grado de inversión. Como resultado, estos bonos son más riesgosos, ya que las posibilidades de que el emisor incumpla o experimente un evento crediticio, debido a un flujo de ingresos incierto o la falta de garantías suficientes, son mayores. Debido al mayor riesgo, los inversores se ven compensados ​​con tasas de interés más altas, por lo que los bonos basura también se denominan bonos de alto rendimiento.

¿Qué es una rebaja?

Una rebaja es un cambio negativo en la calificación de un valor. Esta situación ocurre cuando los analistas sienten que las perspectivas futuras del valor se han debilitado con respecto al original. recomendación, generalmente debido a un cambio material y fundamental en las operaciones de la empresa, perspectivas futuras o industria. La rebaja aumenta el costo de capital de una empresa y, a menudo, da como resultado un impacto inmediato en el precio del valor.