Comparación de ofertas de negociación fraccionada en corredores en línea

A medida que los inversores más jóvenes ingresan a la escena comercial y se encuentran mirando acciones populares que se negocian por más de $ 1,000 por acción, la popularidad de la negociación de acciones fraccionarias ha aumentado considerablemente. A participación fraccional es una parte de una acción social que es menos de una acción completa. En el pasado, los inversores se han encontrado con acciones fraccionadas en sus carteras como resultado de la reinversión de dividendos, la división de acciones o las fusiones y adquisiciones. Podrías tener una fracción de acción en tu cuenta o venderla, pero hasta hace relativamente poco tiempo era extremadamente difícil comprar parte de una acción.

Hubo algunas ofertas de acciones fraccionarias durante la acumulación de las punto com, pero han desaparecido. Varios corredores en línea importantes han comenzado a reintroducir el comercio de acciones fraccionadas, lo que se hizo más amigable para sus clientes tras recortar las comisiones a $ 0. Interactive Brokers lo inició en noviembre de 2019, y ahora Fidelity, Charles Schwab y Robinhood también han habilitado el comercio fraccional de acciones. La mayoría de los robo-asesores cuentan con operaciones de acciones fraccionadas para que sus clientes puedan maximizar los activos que tienen y poner todo su dinero en efectivo a trabajar. Hay corredores de bolsa adicionales que trabajan para poner a disposición de sus clientes el comercio de acciones fraccionadas; Actualizaremos este artículo a medida que se lancen los servicios.

Este mercado existe debido a la antigua tradición de dividir las acciones cuando el precio se estableció por encima de $ 100 se han evaporado, y algunas empresas consideran que los precios de sus acciones extremadamente altos son un ego aumentar. Lamentablemente, los altos precios de las acciones han convertido a algunas empresas en una inversión imposible para los inversores individuales, sacándolas del mercado minorista y poniéndolas a disposición de las instituciones. Las acciones fraccionarias permiten cierta participación minorista.

Historia de acciones fraccionarias

Hubo algunas ofertas dispersas de acciones fraccionarias a partir de 1999 con el lanzamiento de BuyandHold en noviembre, que ya no existe. Por una suscripción de $ 1-3 por mes, puede comprar acciones en pequeñas cantidades en dólares. El sitio animaba a sus clientes a realizar compras regulares mensualmente, acumulando ahorros con el tiempo. En 1999, había algunos corredores gratuitos, pero no duraron mucho. La mayoría de los otros corredores en línea cobraban entre $ 9,99 y $ 24,99 por transacción, por lo que era casi imposible desarrollar una estrategia comercial rentable comprando una o dos acciones a la vez. Esa tarifa mensual, que ahora suena escandalosa, fue en realidad un buen negocio.

Los grandes corredores en línea, una vez que redujeron las tarifas a $ 0 por operaciones con acciones, permitieron operaciones con lotes impares que no penalizaron a sus clientes con comisiones por operaciones pequeñas. En noviembre de 2019, Interactive Brokers lanzó su capacidad de negociación de acciones fraccionarias de acciones estadounidenses que cotizan en NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA o BATS, así como acciones de centavo estadounidense OTC Pink con un volumen diario promedio superior a $ 10 millones y una capitalización de mercado superior a $ 400 millón. Otros siguieron su ejemplo, y ahora hay cuatro corredores principales y varios servicios de negociación automatizada que permiten la negociación de acciones fraccionarias en tiempo real. La mayoría de los robo advisors tienen habilitada la negociación de acciones fraccionarias para equilibrar las carteras, aunque los inversores no establecen el momento de esas operaciones. Por ejemplo, Reservas coloca todas las operaciones que los clientes han solicitado durante el día al cierre del mercado. Incluimos M1 Finance en esta tabla porque también permiten la negociación en tiempo real de acciones fraccionarias.

Los nuevos inversores se aferran a las acciones fraccionarias

Fidelity nos dice que su programa de comercio fraccional, que se lanzó en enero de 2020, ha sido un éxito entre los inversores más jóvenes. Casi la mitad (45%) de los clientes de comercio fraccional de Fidelity tienen entre 18 y 35 años de edad. Durante los primeros tres trimestres de 2020, aproximadamente 630.000 cuentas de Fidelity han negociado acciones fraccionarias y la mayoría de las transacciones se han realizado en el Acciones FAANG así como Microsoft (MSFT) y Tesla (TSLA).

Logísticamente, los corredores o sus empresas de compensación deben tener una forma de mantener las fracciones restantes de acciones, ya que los intercambios no han permitido el comercio de acciones fraccionarias. Entonces, si usted es un cliente de Schwab y compra 0.2 acciones de Apple, las otras 0.8 acciones están en manos de Schwab en una cuenta de inventario interna. Esa fracción se puede utilizar para cumplir con el pedido de otro cliente o se liquida al final del día de negociación.

Otra complejidad de la tenencia de acciones fraccionarias surge si traslada una cuenta de corretaje a otra empresa. Solo se pueden transferir acciones completas, por lo que se liquidarán las acciones fraccionarias que posea, lo que puede crear un evento imponible para el inversionista debido a las ganancias de capital. El efectivo de esas transacciones se puede transferir a la nueva corredora junto con las acciones completas que posea. Una desventaja adicional de tener acciones fraccionadas es que no se pueden cubrir y no permiten una mejora de la base mediante la emisión de llamadas cubiertas.

Estos son los servicios disponibles actualmente para la negociación en tiempo real de acciones fraccionarias.

Charles Schwab "Stock Slices"

Schwab's "Rebanadas de stock”Se lanzó el 2 de junio de 2020. El programa permite a los clientes comprar cualquier acción de S&P 500 por un mínimo de $ 5 por acción. Los clientes pueden poner en cola un grupo de 10 acciones y realizar una sola transacción, dividiendo su inversión de manera uniforme entre los 10 símbolos. Los clientes pueden tener acciones fraccionarias de las 500 acciones de S&P si lo desean, pero solo se pueden comprar 10 a la vez. Si configura cuatro acciones para comprar y comprometió $ 50 a este grupo, tendría el equivalente fraccional de $ 12.50 de cada acción una vez que se complete la transacción.

Las porciones de acciones de Schwab están disponibles en cuentas minoristas de corretaje, custodia e individuales de jubilación (IRA) de Schwab. Un portavoz de Schwab dice: “Muchos inversores nuevos ven este entorno como una oportunidad para entrar en el mercado, y esto es otro vehículo para que lo hagan ". El programa es lo suficientemente nuevo como para que Schwab no pudiera darnos participación. Estadísticas.

La oferta de Schwab es la más restringida en términos del universo de existencias disponibles y también tiene la compra mínima más alta.

"Acciones por tajada" de Fidelity

Fidelity lanzó su programa de comercio fraccional, "Acciones por rebanada,”A finales de enero de 2020. Se agregó un nuevo boleto comercial a las aplicaciones móviles nativas de iOS y Android de Fidelity, lo que permite al cliente comprar un determinado cantidad en dólares o fracción de una acción de cualquier acción cotizada en bolsa (excepto las acciones tipo A de Berkshire-Hathaway, BRK.A). Fidelity agregó el comercio de acciones fraccionarias a su plataforma web en el otoño de 2020.

A fines del tercer trimestre de 2020, más del 80% de los participantes en el programa de acciones fraccionarias optaron por realizar una compra en dólares, mientras que el resto ingresó pedidos en partes de una acción. La compra mínima debe ser de $ 1.00 o más siempre que comprenda al menos una centésima (0.001) de una acción. Las operaciones se ejecutan en tiempo real y los clientes pueden especificar una orden de mercado o límite.

Fidelity ofrece "acciones por porción" en corretaje, HSA, IRA y cuentas de custodia. También está disponible para clientes con una cuenta de corretaje autodirigida dentro de su plan 401 (K). Antes de ingresar su primer pedido de acciones fraccionarias, se le pedirá que revise su acuerdo con el cliente.

Brokers interactivos

Brokers interactivos Comercio fraccional, con acceso a todas las acciones que cotizan en EE. UU., está disponible en todas las plataformas de la empresa para IBKR Lite e IBKR Pro clientes así como clientes de asesores financieros, excepto aquellos que residen en Israel o tienen RRSP / TFSA canadiense cuentas. Los clientes elegibles deben habilitar el comercio de acciones fraccionarias en el Portal del cliente / Administración de cuentas antes de realizar su primera operación. Las compras fraccionadas de acciones se pueden realizar en dólares o en acciones una vez que se ha habilitado la cuenta. Interactive Brokers incluso admite la venta al descubierto de acciones fraccionarias para clientes con cuentas de margen, que es una característica única.

Este es, con mucho, el más flexible de todos los programas de acciones fraccionarias, tanto en términos de la amplitud de las acciones disponibles como de los tipos de órdenes disponibles. La lista actual de stock disponible se puede encontrar en este enlace, que abre una hoja de cálculo de Excel.

Finanzas M1

La compra fraccionada de acciones es un componente integrado de Inversión de M1 producto, que se lanzó en 2016. M1 ofrece la mayoría de acciones negociadas en NYSE, NASDAQ y BAT y ETF, que comprenden más de 6.000 valores cotizados en bolsa. El comercio de acciones fraccionadas está habilitado para todos los valores disponibles. M1 agrega todas las operaciones de los clientes y las ejecuta juntas durante una ventana de operaciones, aunque los clientes también pueden realizar operaciones de acciones fraccionarias individuales en tiempo real por una tarifa adicional. El resto de lo que queda después de asignarse a las cuentas de los clientes va a una cuenta propiedad de M1.

El CEO Brian Barnes cree que M1 es el mayor operador de acciones fraccionarias entre los corredores con sede en EE. UU. “Todos los días, realizamos alrededor de 200.000 transacciones de acciones fraccionarias para nuestros clientes. Para poner eso en perspectiva, E * TRADE realizó ~ 44.000 transacciones por día para todos sus clientes en el mes de abril ”, afirma Barnes. Barnes dice que M1 posee entre 0 y 1 participación de todo el universo de acciones y ETF que los clientes pueden negociar. Cuando el número de acciones en poder de M1 excede de 1, se vende la acción completa.

Robin Hood

El comercio fraccional de acciones está disponible para todos los clientes de Robinhood, habiéndose implementado a lo largo de 2020. Son elegibles acciones y ETF con un valor de más de $ 1.00 por acción con una capitalización de mercado de más de $ 25,000,000 por participación fraccionaria pedidos. Además, los clientes de Robinhood pueden negociar acciones fraccionarias de Alibaba y Nintendo ADR.

Si una acción o ETF no es compatible, Robinhood le avisa cuando está ingresando el pedido. El tamaño mínimo del pedido es de $ 1 y / o 1/1000000 de una acción. Un portavoz de Robinhood estima que hay poco menos de 7.000 acciones elegibles para el comercio de acciones fraccionarias.

Oportunidades y riesgos para los corredores

Los corredores que ofrecen acciones fraccionadas están experimentando una afluencia de inversores más jóvenes y un aumento en la actividad comercial. Con el tiempo, estas empresas esperan que las cuentas pequeñas se conviertan en cuentas grandes y activas.

Pero para los propios corredores, ofrecer transacciones de acciones fraccionadas conlleva una serie de desafíos y riesgos. Existe la pesadilla contable de realizar un seguimiento de estas pequeñas porciones de acciones y ETF, lo que requiere alguna inversión por parte de los corredores y sus empresas de compensación en servicios de información e inventario administración. Luego está el compromiso financiero, ya que la propia casa de bolsa tiene las fracciones restantes. En un mercado en alza, eso podría generar algunas ganancias adicionales para los corredores, pero si vemos otra caída, los corredores perderán dinero junto con sus clientes.

Cualquier nueva corredora que se lance en los próximos años deberá considerar ofrecer acciones fraccionadas para poder competir. Las nuevas empresas ya están limitadas a cero comisiones debido a lo que se ha convertido en un estándar de la industria. Las características de las acciones fraccionarias podrían ser otra barrera para la entrada de nuevas firmas de corretaje.