¿Qué es un fondo cotizado en bolsa (ETF)?

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una canasta de valores que puede consistir en acciones, bonos, materias primas, bienes raíces u otros activos financieros. Por diseño, los ETF se esfuerzan por ofrecer más liquidez y flexibilidad comercial que otros vehículos de inversión. Esto se debe a que se compran y venden en una bolsa, al igual que las acciones individuales, donde la oferta y la demanda dictan continuamente los precios de las acciones. Los inversores pueden realizar operaciones durante el horario normal del mercado en respuesta a las nuevas condiciones del mercado o las expectativas cambiantes.

Los ETF también sirven como un activo versátil. Están estructurados de tal manera que permiten a los inversores apuntar a una categoría específica de inversión, como una clase de activo, sector o región geográfica. Muchos ETF rastrean un índice específico centrado en un segmento de mercado, como el índice Standard & Poor's 500 para acciones de gran capitalización de EE. UU. Dichos fondos se consideran "inversiones pasivas" porque simplemente reflejan la composición de un índice en particular.

Los ETF gestionados activamente, por otro lado, ofrecen la oportunidad de superar los rendimientos de un índice porque un administrador de inversiones selecciona qué valores poseer en la cartera. Incluso si el fondo se centra en un segmento de mercado en particular, el administrador tiene la discreción de determinar qué valores poseer.

Los inversores se sienten atraídos por las características estructurales de los ETF:

• Diseño con ventajas fiscales: Debido a cómo están estructurados, los ETF generalmente no emiten las distribuciones anuales de ganancias de capital imponibles que hacen los fondos mutuos.
• Transparencia de la cartera: Los ETF informan sobre sus valores subyacentes a diario, lo que significa que los inversores saben inmediatamente lo que tienen.
• Baja rotación: Dado que algunos ETF rastrean índices o cestas de valores, la rotación interna de valores en la cartera es generalmente más baja que la tasa de rotación de los fondos mutuos gestionados activamente.
• Exposición dirigida: Los inversores pueden utilizar ETF para aumentar o reducir la exposición general de su cartera a diferentes mercados, estilos, sectores, temas o estrategias.
• Liquidez / flexibilidad: Los inversores pueden comprar y vender acciones en las bolsas a lo largo del día de negociación, al tiempo que implementan diferentes estrategias, como comprar con margen, vender en corto y colocar varios tipos de órdenes.
• Accesibilidad: Los ETF brindan acceso a clases de activos, como ciertos tipos de materias primas, que anteriormente solo estaban disponibles para inversores institucionales.
• Menor costo de propiedad *: Las inversiones pasivas, que rastrean un índice o sector, pueden tener índices de gastos más bajos porque simplemente reflejar un índice en menos costoso que tener un equipo de administradores de inversiones que evalúe y seleccione valores.

Los inversores deben conocer las diferencias sustanciales entre los fondos mutuos y los ETF. Los ETF generalmente tienen gastos más bajos que los fondos mutuos administrados activamente debido a sus diferentes estilos de administración. La mayoría de los ETF se administran pasivamente y están estructurados para rastrear un índice, mientras que muchos fondos mutuos se administran activamente y, por lo tanto, tienen tarifas de administración más altas. A diferencia de los ETF, los fondos mutuos gestionados activamente tienen la capacidad de reaccionar a los cambios del mercado y el potencial de superar un índice de referencia establecido. Los ETF se pueden negociar durante todo el día, mientras que los fondos mutuos se negocian solo una vez al día. Mientras que las condiciones extremas del mercado podrían resultar en falta de liquidez para los ETF. Por lo general, siguen siendo más líquidos que la mayoría de los fondos mutuos tradicionales porque cotizan en bolsas. Los inversores deben hablar con sus asesores sobre su situación antes de invertir.

Invesco no ofrece asesoramiento fiscal. Consulte a su propio asesor fiscal para obtener información sobre su propia situación fiscal. Si bien no es la intención de Invesco, no hay garantía de que un Fondo no distribuya ganancias de capital a sus accionistas.

* Dado que se aplican comisiones de corretaje ordinarias para cada transacción de compra y venta, la actividad comercial frecuente puede aumentar el costo de poseer ETF.