Un ETF diseñado para jubilados

Entre otras opciones, los jubilados pueden optar por configurar anualidades para recibir un flujo constante de efectivo durante el tiempo después de que hayan dejado de generar ingresos regulares. Si bien las anualidades generalmente se consideran formas de inversión libres de riesgo, tienen desventajas; las anualidades se consideran en gran medida iliquido, por ejemplo, y son tan fuertes como la compañía de seguros u otra institución que los proporcione.

Como hay 79 millones de baby boomers y miles de ellos se jubilan todos los días, ahora hay más que nunca Necesidad de opciones adicionales para garantizar que estas personas continúen recibiendo dinero regular para vivir. gastos. Un nuevo Fondo de inversion (ETF) ha sido creado para este grupo demográfico y se presenta como una alternativa a las anualidades que tiene como objetivo ofrecer una tasa de distribución anual constante del 7% a sus inversores.

El ETF, lanzado en enero de 2018, se denomina ETF Strategy Shares Nasdaq 7HANDL Index, y ofrece a los jubilados una solución al problema de extraer de los activos acumulados durante toda la vida invertir. HNDL afirma ser el primer ETF diseñado para pagar a los inversores una distribución mensual constante. Además, esa distribución apunta a ser el 7% del valor de los activos del fondo al final de cada año. En comparación con otros vehículos, el 7% es una gran oferta; con tipos de interés en niveles bajos, guardando cuentas y CD normalmente pagan 1% o menos, mientras que Bonos del Tesoro de EE. UU. pagar 2% a 3%.

El gerente de cartera de HNDL, David Miller, explica que "lo único [de HNDL] es la distribución objetivo del 7%. A diferencia de simplemente poseer una cartera diversificada, los inversores no tendrían que esforzarse por vender parte de sus tenencias para generar lo que obtendrían de las distribuciones ".

Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg Intelligence, califica el rendimiento del 7% de HNDL como "realmente jugoso", pero agrega que "es bastante caro, y hay otro producto que hace algo similar y paga casi el mismo rendimiento ". índice de gastos es más alto que muchos ETF, a un 1,17% anual.

Por otro lado, el First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund (MDIV) apunta a un rendimiento del 6,7% y cobra solo el 0,70%. A medida que surjan más participantes en este rincón del espacio ETF, es probable que las opciones solo sigan mejorando para los inversores jubilados.

No es un dividendo

Fundamentalmente, la distribución que reciben los inversores de HNDL no es una dividendo sino más bien un pago consistente que es confiable. No obstante, una parte o la totalidad de la distribución puede consistir en una devolución de capital, lo que significa que, si es necesario, la distribución podría financiarse con el capital que los inversores han pagado.

El director de inversiones de Newfound Research, Corey Hoffstein, apoya la idea detrás del fondo, diciendo que "es un y enfoque novedoso, particularmente en un entorno de bajo rendimiento donde las personas tienen problemas para encontrar fuentes para distribuciones ".

Composición de ETF

HNDL tiene como objetivo el crecimiento y la estabilidad a largo plazo actuando como un fondo de fondos, manteniendo otros ETF y siguiendo dos índices en una proporción de 50-50. En este momento, el índice HNDL está compuesto por la cartera principal y la cartera Explore de Dorsey Wright. El primero de ellos ofrece una exposición a largo plazo a los mercados de renta variable y renta fija de EE. UU., Con asignaciones establecidas en un 70% de bonos y un 30% de acciones. Esta cartera contiene los tres agregados más baratos ETF de bonos y ETF de acciones mixtas de gran capitalización, así como el ETF de índice NASDAQ-100 más barato, con reequilibrio mensual.

Dorsey Wright Explore Portfolio actúa como un índice de asignación táctica para ingresos corrientes. Está compuesto por los ETF más grandes, menos costosos y más líquidos en 12 categorías diferentes. Estas categorías incluyen dividendo preferido cepo, llamadas cubiertas, renta variable y crecimiento, fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), acciones de servicios públicos, bonos de alto rendimiento, valores respaldados por hipotecas, bonos corporativos a plazo intermedio, renta variable de dividendos, renta fija activa, master sociedades limitadas (MLP) y Build America Bonds (sujetos a impuestos Bonos municipales).

Los administradores del fondo utilizan aprovechar equivalente al 23% de la cartera como medio para impulsar la rentabilidad. El cofundador de HANDLS (High-Distribution AND Liquid Solutions) Indexes, David Cohen, explica que "no nos gusta hablar de la parte del apalancamiento, porque molesta a la gente, pero el apalancamiento puede ser tu amigo. Tome una cartera de bajo riesgo y aprovéchela hasta un nivel de riesgo que le interese asumir, y tendrá una mejor experiencia de inversión en general ".

La línea de fondo

HNDL viene con un gran argumento de venta: distribuciones objetivo del 7% cada año con un riesgo relativamente bajo. ¿Es esto demasiado bueno para ser verdad, especialmente en el entorno de tasas de interés bajas que hemos visto durante la última década? Bueno, el fondo ha cumplido su promesa de devolver algo menos del 7% en distribuciones cada año sin perder precio de la acción, pero dado que el fondo solo existe desde 2018, solo el tiempo dirá si puede mantenerlo arriba.