Definición de bonos de evaluación especial

¿Qué es el bono de evaluación especial?

Los bonos de evaluación especiales son bonos de obligación general, comúnmente emitida para financiar proyectos de desarrollo, donde los intereses adeudados se pagan mediante impuestos que gravan únicamente a los beneficiarios de ese proyecto.

Comprensión del bono de evaluación especial

A bono municipal es emitido por un gobierno estatal o local para recaudar capital para financiar proyectos como carreteras, sistemas de alcantarillado, parques recreativos, escuelas públicas, etc. Cuando se emite un bono municipal para patrocinar la mejora de propiedades en un área específica de una ciudad, pueblo o condado, el bono se denomina bono de evaluación especial.

Los inversores que compran un bono de evaluación especial reciben intereses periódicos del editor hasta que venza el bono, momento en el que el principal será reembolsado a los bonistas. Las obligaciones de pago del bono están garantizadas con los ingresos que se reciben de la parte de los impuestos recaudados a los residentes que se benefician directamente del proyecto. En otras palabras, se aplica un impuesto adicional solo a quienes se beneficiarán directamente de la mejora para sufragar los pagos de la emisión de bonos. Los impuestos especiales de evaluación no pueden exceder el costo total del proyecto.

Por ejemplo, si se emitió una fianza de evaluación especial para pagar la repavimentación de aceras en un cierta comunidad, se aplicaría un impuesto adicional a los propietarios de viviendas en el área que se benefician de este proyecto. Los propietarios de viviendas del área obtienen mejores senderos para caminar y probablemente verán que el valor de su propiedad aumentará en consecuencia, pero esto tiene un precio. Sus Impuestos de propiedad aumentará para pagar los intereses adeudados a los bonistas por el municipio. Dado que el interés de los bonos de evaluación especial se paga con los impuestos de la comunidad que se beneficia del desarrollo, no es inusual que los miembros de la comunidad beneficiaria a invertir en la emisión, compensando así los impuestos adicionales que se recaudan para financiar la emisión. vínculo.

El interés de una fianza de evaluación especial puede ser fijo o variable. La duración del vencimiento variará dependiendo de la complejidad del proyecto, con un rango de vencimiento típico entre uno y 20 años. Además, estos bonos pueden o no estar respaldados por el plena fe y crédito del gobierno municipal. Si no está garantizado por una promesa de crédito y fe plena, es más riesgoso que un fianza de obligación general del mismo emisor.

Como la mayoría de los bonos municipales, el interés de los bonos de evaluación especial está exento de impuestos federales y de la mayoría de los impuestos estatales y locales si el inversionista vive en el estado o municipio que emite la deuda.Cuanto mayor sea la de un inversor tasa de impuesto marginal, más valiosa es la exención de impuestos del bono y, por lo tanto, más deseable. Por lo tanto, generalmente existe una mayor demanda de bonos de evaluación especial en estados con altas tasas impositivas. Si un gobierno estatal o federal reduce las tasas impositivas, los bonos pierden parte de su ventaja para las personas con altos niveles impositivos y, por lo tanto, se vuelven menos deseables.