¿Por qué la rotación de acciones de McDonald's puede esfumarse?

(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de cartera).

Corporación McDonald's (MCDLas acciones de ) se han recuperado casi un 9,5% desde que tocaron un mínimo de alrededor de $148 el 2 de marzo. Pero están surgiendo señales de que el reciente repunte podría esfumarse pronto. El precio de las acciones de McDonald's ha tenido una racha fantástica en los últimos tres años, aumentando casi un 68%, aproximadamente el triple del S&P 500 aumento del 27%.

Las acciones de McDonald's no son baratas, cotizando a casi 20 veces las estimaciones de ganancias de 2019 de $ 8.23 ​​por acción, junto con un débil crecimiento de las ganancias podría hacer que las acciones caigan.

MCD datos por YGráficos

Muy caro

Se prevé que los ingresos de McDonald's caigan aproximadamente un 1 % en 2019 a 20 910 millones de dólares, pero se prevé que las ganancias aumenten casi un 8,5 %. Al ajustar por crecimiento, McDonalds cotiza a relación de PEG de 2,31 según estimaciones de 2019, lo que encarece las acciones de McDonalds. Compare eso con el S&P 500, que es más barato a 16,6 veces las ganancias estimadas para 2019 de $160,77 por acción, según los índices Dow Jones S&P, y crece más rápido, con un crecimiento de las ganancias del 10%. Al ajustar por crecimiento, el S&P 500 también es más barato con una relación PEG de 1,66.

MCD PE Ratio (Forward 1y) datos por YGráficos

problema de crecimiento

Las acciones de McDonald's se enfrentan a un problema de reducción de costos porque habrá una presión cada vez mayor sobre la empresa para mejorar la eficiencia operativa. Las estimaciones de los analistas pronostican un crecimiento de las ganancias de casi el 13,9 % en 2018 y casi el 8,5 % en 2019. Pero el gran problema es que se espera que los ingresos disminuyan un 8 % en 2018 y casi otro 1 % en 2019. De hecho, no se prevé un aumento de los ingresos hasta el año 2020. Eso significa que no será una tarea fácil para McDonald's continuar impulsando el crecimiento de las ganancias.

MCD datos por YGráficos

Los analistas tal vez se vuelvan bajistas

Los analistas también pueden estar enfriándose con las acciones de McDonald's, con una rebaja de Stephens recortando las acciones de exceso de peso a igual peso, mientras se reduce la precio objetivo a $170 desde $185 el 16 de abril, mientras que RBC redujo su precio objetivo a $170 desde $190 a principios de marzo. Pero la mayoría de los analistas todavía están alcista, según datos de Ycharts, el precio objetivo medio de la acción se mantiene en torno a los 186,50 dólares, un 15 % más que su precio actual, que ronda los 160 dólares.

Resistencia Técnica

La acción también está luchando técnicamente y no ha podido superar una nueva área de resistencia, alrededor de $ 165. De hecho, si las acciones continúan por debajo de la resistencia y caen por debajo de $160, podría desencadenar una descenso sustancial de nuevo a $ 148, una caída de casi el 9% de su precio actual, y una nueva prueba de la mínimos anteriores.

La falta de crecimiento de los ingresos de McDonald's sigue afectando a la empresa, y eso significa que el crecimiento tendrá que provenir de una mayor eficiencia. Hace que McDonald's, cotizando a un Relación P / E de 20, simplemente demasiado caro.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado, y el fundador de la cartera de crecimiento temático de gestión activa y solo largo plazo de la empresa. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de dos a tres años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.