Las acciones de Exxon pueden caer un 8 % debido al debilitamiento de las perspectivas

(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de cartera).

Corporación ExxonMobil. (XOMLas acciones de ) no han tenido un buen desempeño durante el último año, aumentando un 1,4 %, frente a un aumento del 14 % en el S&P 500. El desempeño se produce a pesar de que el precio del petróleo aumentó más del 38%. Un análisis del cuadro técnico sugiere que ahora las cosas pueden empeorar para Exxon, con una caída del 8% en las acciones. (Para más, ver también: Exxon subestimado en la calle: RBC.)

Parecería que hay una buena razón por la cual las acciones de Exxon languidecieron durante el año pasado, a pesar de las ganancias masivas en el precio del petróleo. Esto se debe a que los inversores no creen que las tasas de crecimiento significativas de 2018 duren, como lo demuestran las estimaciones a la baja y el bajo múltiplo de negociación. La reciente decepción trimestral también sugiere que las expectativas pueden ser incluso demasiado altas.

XOM datos por YGráficos

Cuadro técnico débil

La acción se cotiza actualmente alrededor de $ 82 y se mantiene justo por encima de un nivel crítico de soporte técnico en $ 80,50. Si las acciones caen por debajo del soporte técnico, las acciones pueden caer un 8% desde su precio actual a casi $75,40. Otra indicación bajista es la formación de un patrón de reversión en la acción conocido como cuña ascendente, lo que también sugiere que la acción podría caer.

Resultados decepcionantes

La compañía petrolera informó los resultados del segundo trimestre el 27 de julio que no cumplieron con las estimaciones, con ganancias más de un 2% por debajo del pronóstico y una falta de ingresos de más del 9%. (Para más, ver también: La máquina de dinero masiva y confiable de ExxonMobil.)

Estimaciones de corte

Estimaciones de XOM EPS para el año fiscal actual datos por YGráficos

Los analistas han comenzado a recortar sus perspectivas de ganancias e ingresos para la empresa tras los decepcionantes resultados. Para el tercer trimestre, los analistas han recortado sus estimaciones de ganancias en más de un punto porcentual y ahora prevén un crecimiento de las ganancias del 38 % para el trimestre. Mientras tanto, también han recortado las perspectivas de ingresos para el negocio en casi un 1,5 %, y ahora prevén un aumento de los ingresos de alrededor del 9 %.

Las estimaciones para todo el año han caído significativamente. Las estimaciones de ganancias para todo el año se han reducido en más del 8 % y ahora se observa un crecimiento de las ganancias del 27 %. Mientras tanto, las previsiones de ingresos han disminuido en casi un 4,5% y se espera que aumenten solo un 17,6%.

Las acciones de Exxon parecen cotizar baratas a 15 veces las estimaciones de ganancias de 2019, pero se espera que el crecimiento de los ingresos y las ganancias de 2018 se desacelere considerablemente en 2019 y luego nuevamente en 2020. Se espera que las ganancias en 2019 aumenten un 18%, antes de reducirse a la mitad en 2020. Mientras tanto, la perspectiva de ingresos para 2019 prevé un crecimiento de solo el 6%, antes de volverse negativa en 2020.

Para que las acciones de Exxon comiencen a subir, la compañía necesitará comenzar a superar las estimaciones, al mismo tiempo que espera precios del petróleo más altos.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el administrador de la cartera de crecimiento temático de largo tiempo administrada activamente de la compañía. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.