Los comerciantes de opciones de Netflix ven un repunte de acciones del 13%
(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de carteras. Él y sus clientes poseen acciones de NFLX).
netflix inc. (NFLXLas acciones de ) se dispararon en 2018, aumentando más del 40 por ciento, mientras que el índice S&P 500 más amplio ha sido una montaña rusa, flotando sin cambios durante las primeras semanas del año. A pesar de las ganancias significativas, los comerciantes de opciones están apostando a que Netflix seguirá subiendo, quizás hasta un 13 por ciento para junio. Esto empujaría el precio de las acciones de Netflix por encima de los 300 dólares en lo que ya parece un pico insostenible.
Los comerciantes de opciones son abrumadoramente optimistas, con apuestas de compra que superan las opciones de venta en una proporción de casi 6 a 1. El optimismo entre los comerciantes es sorprendente dada la volatilidad reciente en el mercado de valores en general. los Índice de ansiedad de Investopedia actualmente se encuentra en casi 112, que está cerca de su lectura más alta desde principios de 2017, lo que sugiere que los inversores todavía están nerviosos por el estado actual del mercado de valores. (Ver también:
El índice de ansiedad de Investopedia explicado.)Pero curiosamente, Netflix se desempeñó mejor que el mercado en general, cayendo un poco más del 8 por ciento en su punto más bajo, en comparación con el S&P 500, que cayó más del 10 por ciento en su punto más bajo, desde el 26 de enero.
Mejorando los Fundamentos
El optimismo de los comerciantes de opciones podría ser simplemente un reflejo de los sólidos fundamentos subyacentes de Netflix. Las estimaciones de consenso exigen que los ingresos del primer trimestre aumenten casi un 40 por ciento a $ 3,689 mil millones, mientras que se espera que las ganancias crezcan alrededor del 58 por ciento a $ 0,63 por acción.
Esos son números de crecimiento significativos para la empresa, pero lo más impresionante es que no es solo para un trimestre. Los analistas esperan un crecimiento de los ingresos del 36 % en 2018 a $15,840 millones, y un crecimiento de las ganancias del 116 % a $2,70 por acción, según YCharts.
(Brókers interactivos)
Apuestas alcistas
Las transacciones de opciones reflejan ese optimismo, y los operadores esperan que el precio de Netflix suba o baje casi un 13,5 por ciento desde su precio de ejercicio de $270 utilizando la estrategia de opciones de tramo largo. Cuesta casi $ 36 comprar un contrato de venta y uno de compra, lo que coloca las acciones en un rango de negociación entre $ 235 y $ 305.
El número de llamadas supera con creces las opciones de venta en una proporción de casi 6 a 1, con aproximadamente 2160 llamadas de interés abierto al precio de $ 270, con un valor teórico de casi $ 5,4 millones.
Un aumento a $ 313
Algunos comerciantes incluso esperan que las acciones de Netflix suban a casi $313 en junio, con casi 3000 llamadas de interés abierto al precio de ejercicio de $300. Las opciones tienen un valor de aproximadamente $ 4 millones. Esa es una gran apuesta para las opciones que tendrían que subir a $313 solo para alcanzar el punto de equilibrio, y un precio de las acciones que es aproximadamente un 17 por ciento más bajo, según su precio actual de $268.
Por ahora, los comerciantes de opciones alcistas pueden tener una razón para sus posiciones positivas en función de las perspectivas de crecimiento de la empresa. Pero otra caída del mercado como la que acabamos de ver podría aumentar la ansiedad de los inversores. Y eso podría ser suficiente para enviar a los toros corriendo hacia el otro lado.
Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el administrador de la cartera de crecimiento temático de largo plazo administrada activamente de la compañía. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.