Por qué los toros bursátiles de Gilead están equivocados

(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de cartera).

de Gilead Sciences Inc. (DORAR) los alcistas pueden estar soñando en lo que respecta a sus objetivos de precios que, en promedio, hacen que las acciones aumenten más del 21,5% a $ 88,75, según los datos de Ycharts. Los grandes objetivos de precio se producen cuando se pronostica que las ganancias tendrán una caída significativa en 2018, mientras que las acciones cotizan en uno de sus múltiplos de PE a futuro más altos en años. (Para más, ver también: Los mayores riesgos de invertir en acciones de Gilead.)

Los analistas también se han vuelto cada vez más optimistas a lo largo del año, pero las estimaciones de ganancias e ingresos no han mejorado de manera material. Las estimaciones de los analistas tampoco pronostican un aumento significativo en las ganancias o los ingresos en los próximos años. Significa que la única forma en que las acciones de Gilead pueden volver a subir a sus máximos anteriores sería a través de una expansión múltiple, pero eso puede deberse a que las acciones ya son caras.

Precio objetivo de GILD datos por YGráficos

Objetivo agresivo

Los analistas han estado aumentando constantemente su precio objetivo promedio en la acción desde el comienzo del año, a $ 88,75, un 3,5% más que $ 85,73, utilizando datos de Ycharts. La acción tendría que subir casi un 21,6% desde su precio actual de alrededor de $73. Mientras tanto, el número de analistas que califican las acciones como "comprar" o "superar" aumentó del 52% a principios de año al 62%, mientras que el número de analistas que calificaron las acciones como "mantener" se redujo del 48% al 38%. (Para más, ver también: Las acciones de Gilead son demasiado caras.)

Gran caída de ganancias

Los analistas esperan que las ganancias caigan más del 25% a $1.66 cuando la compañía informe las ganancias del primer trimestre el 2 de mayo, mientras que se pronostica que los ingresos caerán casi un 17% a $5.404 mil millones. La perspectiva para el año completo no es mucho mejor, ya que se espera que las ganancias caigan casi un 27% a $6,47 por acción, mientras que se prevé que los ingresos caigan casi un 18,5% a $21,29 mil millones. Para empeorar las cosas, los analistas también han recortado sus perspectivas para todo el año de la empresa. Uno debe preguntarse por qué el precio objetivo promedio ha estado aumentando y los analistas se han vuelto más optimistas.

Estimaciones de GILD EPS para el año fiscal actual datos por YGráficos

No es barato

Incluso con las acciones de Gilead cotizando casi un 18 % por debajo de su máximo de 2018, las acciones cotizan a más de 11 veces las estimaciones de ganancias de 2019. En ese nivel, las acciones se cotizan a su múltiplo de ganancias a plazo de un año más alto desde 2015, lo que hace que las acciones de las acciones ni siquiera sean una ganga en los niveles actuales.

DORAR datos por YGráficos

Hasta este punto, el optimismo por un aumento significativo en Gilead parece más una fantasía que una realidad. Pero el informe trimestral del 2 de mayo podría cambiar todo eso para bien o para mal.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado, y el fundador de la cartera de crecimiento temático de gestión activa y solo largo plazo de la empresa. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de dos a tres años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.