Las acciones de Qualcomm pueden subir un 8 % debido a la mejora de las ganancias

(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de carteras. Él y sus clientes poseen acciones de NXPI).

de Qualcomm Inc. (QCOMLas acciones de ) han subido un 3% en lo que va de 2018, por detrás del aumento del 7% del S&P 500. Al menos algunos comerciantes de opciones están apostando a que Qualcomm aumentará hasta un 8% a mediados de octubre.

Las acciones del fabricante de chips han estado subiendo desde finales de abril, saltando un 30% desde sus mínimos. Los analistas ahora se están volviendo optimistas sobre las acciones, aumentando sus pronósticos de ganancias. Además, Qualcomm dijo que recompraría acciones por valor de 30.000 millones de dólares después de cancelar su acuerdo para comprar NXP Semiconductors N.V. (NXPI). (Para lecturas relacionadas, ver también: Las acciones de Qualcomm pueden caer un 15% en medio de estimaciones recortadas.)

QCOM datos por YGráficos

Apuestas de opciones alcistas

Como resultado, algunos comerciantes de opciones están apostando a que Qualcomm seguirá subiendo. Las llamadas de $ 70 que vencen el 19 de octubre han visto aumentar su nivel de interés abierto ocho veces, a aproximadamente 16,000 contratos durante el mes pasado. Para que un comprador de esas llamadas obtenga una ganancia, las acciones tendrían que subir por encima de $ 71 antes del vencimiento de las opciones. Eso sería un aumento de casi el 8% del precio actual de las acciones de aproximadamente $66.

Además, el interés abierto para las llamadas de $ 65 se ha triplicado a aproximadamente 35,000 contratos, desde finales de julio. Ahora, el número de llamadas supera las opciones de venta en una proporción de más de 5 a 1, lo que indica que más comerciantes están apostando a que las acciones suben en lugar de caer. El straddle largo (comprar tanto una opción de venta como de compra) sugiere que los comerciantes están anticipando que las acciones suban o bajen en aproximadamente un 8%. Coloca la acción en un rango de $60 a $71 a mediados de octubre.

Mejorar las ganancias

Los analistas han estado elevando sus estimaciones de ganancias para la empresa en las últimas semanas. Ahora, se pronostica que las estimaciones de ganancias caerán aproximadamente un 15 % en 2018 a $3,63 por acción, desde la perspectiva anterior de $3,29. Las estimaciones para 2019 también han mejorado, y ahora pronostican que las ganancias aumentarán más del 21 % con respecto a las estimaciones anteriores del 16 %. (Para más, ver también: Los comerciantes de opciones de Qualcomm buscan una caída del 13%.)

Estimaciones de QCOM EPS para el próximo año fiscal datos por YGráficos

Ingresos no tan estelares

Se pronostica que la perspectiva de ingresos también mejorará, y ahora se espera que los ingresos disminuyan en un 3% a $ 22,4 mil millones, desde estimaciones anteriores de $ 21,9 mil millones. Pero las estimaciones de ingresos para 2019 empeoran, aumentando a solo $ 22,5 mil millones desde los pronósticos anteriores de $ 22,6 mil millones.

Estimaciones de ingresos de QCOM para el año fiscal actual datos por YGráficos

Al menos algunos comerciantes están apostando a que el reciente aumento en las acciones de Qualcomm continuará por un tiempo más. Esas expectativas parecen ligadas a la mejora de los fundamentos. Pero para que las acciones sigan subiendo a largo plazo, la empresa tendrá que seguir demostrando que puede ofrecer mejores resultados.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el administrador de la cartera de crecimiento temático de largo tiempo administrada activamente de la compañía. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.