Ganancias de ExxonMobil: qué esperar de XOM

Corporación ExxonMobil. (XOM) ha informado de un crecimiento explosivo en las ganancias y los ingresos en los últimos trimestres en medio del aumento de los precios del petróleo. La prosperidad de la compañía ha provocado fuertes críticas del presidente Biden, quien ha culpado a Exxon y a la industria petrolera en general por los altísimos precios de la gasolina. Pero a pesar de las críticas, los analistas esperan que ExxonMobil informe un asombroso ingreso neto de $50 mil millones en este año fiscal, más del doble del número del año pasado y más del triple de hace seis años.

Los inversionistas estarán atentos para ver cómo estos y otros factores han impactado el desempeño financiero de ExxonMobil cuando informe las ganancias el 29 de julio de 2022 para el segundo trimestre del año fiscal 2022. Los analistas esperan ganancias por acción (

EPS) para aumentar más de tres veces año tras año (YOY) y para que los ingresos crezcan significativamente.

Los inversionistas también se enfocarán en otra métrica clave: la utilidad neta del segmento upstream de ExxonMobil, que está involucrado en la exploración, desarrollo y producción de petróleo y gas natural. Este segmento es muy sensible a la dirección de los precios del petróleo. Los analistas esperan que los ingresos netos del segmento también se tripliquen con creces respecto al año anterior.

Las acciones de ExxonMobil han superado significativamente al mercado en general en el último año. Inicialmente, las acciones de Exxon mantuvieron aproximadamente el ritmo del mercado hasta diciembre de 2021 antes de comenzar un repunte prolongado a principios de enero. El rally continuó hasta junio de este año. Desde entonces, las acciones de Exxon han retrocedido un poco entre principios de junio y mediados de julio, pero han vuelto a subir en las últimas dos semanas. A partir del 28 de julio, las acciones de ExxonMobil han proporcionado un rendimiento total de seguimiento de 1 año del 65,5 %, muy por encima del rendimiento total del S&P 500 de -8,4 %.

Historial de ganancias de ExxonMobil

El crecimiento de EPS de ExxonMobil ha sido muy errático, registrando fuertes caídas o pérdidas de EPS en cuatro de los últimos siete años fiscales. La compañía registró nueve trimestres consecutivos de caídas o pérdidas de YOY EPS entre el cuarto trimestre del año fiscal 2018 y el cuarto trimestre del año fiscal 2020. Desde entonces, ExxonMobil ha recuperado con creces el terreno perdido. En los cuatro trimestres del año fiscal 2021, Exxon registró un EPS positivo en comparación con una pérdida por acción del mismo trimestre del año anterior. Y EPS aumentó 101.0 % YOY en el primer trimestre de este año. Ahora, en el segundo trimestre del año fiscal 2022, los analistas esperan que el EPS aumente un 228,5 %.

El desempeño de los ingresos de ExxonMobil generalmente ha reflejado sus ganancias. La compañía reportó ocho trimestres consecutivos de disminución de ingresos interanuales durante los años fiscales 2019 y 2020. Las caídas más pronunciadas se produjeron en los últimos tres trimestres del año fiscal 2020 en medio del impacto económico mundial de la pandemia. Pero esta tendencia se invirtió. A partir del primer trimestre del año fiscal 2021, los ingresos aumentaron considerablemente en los últimos tres trimestres del año a medida que los precios del petróleo experimentaron una recuperación sostenida. En el segundo trimestre, los analistas esperan que continúe el sólido crecimiento de los ingresos de Exxon, con ExxonMobil informando un aumento del 72,9%.

Estadísticas clave de ExxonMobil
Estimación para el segundo trimestre del año fiscal 2022	Q2 año fiscal 2021	Q2 año fiscal 2020
Utilidad por acción ($)	3.60	1.10	-0.25
Ingresos ($B)	117.1	67.7	32.6
Utilidad neta del segmento upstream ($B)	10.1	3.2	-1.7

^{Fuente: alfa visible}

La métrica clave

Como se mencionó anteriormente, los inversores también se centrarán en los ingresos netos del segmento upstream de ExxonMobil, que es uno de los objetivos de la empresa. tres segmentos comerciales principales. Las operaciones upstream están involucradas en la exploración y desarrollo de propiedades de petróleo y gas natural, así como en la extracción y producción de petróleo crudo y gas natural. Aguas arriba puede contrastarse con aguas abajo operaciones, que se refieren a la producción de productos refinados del petróleo y comprenden otro de los principales segmentos de negocios de ExxonMobil. ExxonMobil también participa en operaciones intermedias, como la operación de oleoductos e instalaciones de almacenamiento.

Los ingresos netos upstream de ExxonMobil se han comportado de forma irregular en los últimos años. Los ingresos netos anuales de este segmento se duplicaron aproximadamente entre el año fiscal 2015 y el año fiscal 2017, pero luego el crecimiento se desaceleró drásticamente durante los siguientes dos años. El segmento reportó una pérdida neta masiva de $ 20,3 mil millones en el año fiscal 2020, pero luego se recuperó para registrar $ 15,8 mil millones en ingresos netos en el año fiscal 2021. En el segundo trimestre del año fiscal 2022, los analistas esperan que esa tendencia continúe y estiman que la utilidad neta aumentará un 216,3 %.