ETF de S&P 500: lo que todo inversor debe saber

El S&P 500 es probablemente el cuantificador más preciso de la economía de EE. UU., Midiendo el valor acumulado ajustado por flotación. capitalización de mercado de 500 de las corporaciones más grandes del país. Mientras que otros índices de referencia miden simplemente los precios de las acciones, lo que puede ser limitante, el S&P 500 ha sido aclamado como el estándar del mercado con el que se comparan muchos fondos.

Con el advenimiento de los fondos negociados en bolsa A finales de la década de 1980, parecía natural crear un ETF compuesto por ratios proporcionales de las acciones incluidas en el S&P 500. De hecho, el primer ETF creado de hecho rastreó el S&P 500 de esa manera. Si bien ese ETF fue rápidamente demandado hasta desaparecer, en 1993, gestión de inversiones La empresa State Street Global Advisors desarrolló un ETF equivalente, los recibos de depósito de Standard & Poor's (ESPIAR).

Más conocido por sus siglas aracnoides, SPDR, es el más grande y más ETF muy negociado en el mundo, con activos netos de $ 374 mil millones. De hecho, SPDR ha generado una familia completa de ETF conocidos como fondos SPDR, cada uno de los cuales se enfoca en una región geográfica o sector de mercado en particular.

SPDR explicado

Desde su debut en 1993, el ETF de SPDR S&P 500 (en adelante, "SPDR") ha comprado y vendido sus componentes dependiendo de la lista cambiante del índice S&P 500 subyacente. Eso significa que SPDR tiene que intercambiar una docena de componentes al año, según la clasificación más reciente de empresas, y luego reequilibrar. Algunos de esos componentes son comprados por otras compañías, y algunos pierden su lugar en el S&P 500 al no cumplir con sus criterios estrictos. Cuando eso sucede, State Street vende el componente de índice saliente (o al menos, lo elimina de sus tenencias de SPDR) y lo reemplaza por el nuevo. El resultado es un ETF que rastrea el S&P 500 cerca de la perfección.

Como el ETF definitivo del S&P 500, SPDR ha inspirado a un par de imitadores. Vanguard tiene su propio fondo imitador S&P 500, el Vanguard S&P 500 ETF (VOO), al igual que Core S&P 500 ETF (IVV) de iShares. Con activos netos de más de $ 753.4 mil millones y $ 286.9 mil millones, respectivamente, junto con SPDR dominan este mercado de fondos que no son necesariamente de bajo riesgo, pero que al menos se mueven en conjunto con el bolsa de Valores como un todo.

Dicho todo esto, un ETF de S&P debería ser tan bueno como el siguiente, ¿no es así? Si solo. Como saben casi todas las personas que han construido una fortuna, la riqueza se acumula gastando menos. Que nos lleva a ratios de gastos.

Cuidado con la relación de gastos

State Street cobra un índice de gastos de 0.0945%, que es casi el triple del 0.03% de Vanguard. El ETF comparable de iShares tiene un índice de gastos del 0.03%. Eso parece hacer que la respuesta sea obvia, si la pregunta es "¿Qué ETF de S&P 500 debo comprar?" con las tarifas más bajas?

Si sólo fuera así de simple. Ya sea en virtud de la originalidad, el tamaño o algún otro factor, las acciones de SPDR son, con mucho, las más negociadas de todos los ETF de S&P 500. Negocian docenas de veces con la frecuencia que hacen las acciones de Vanguard o iShares S&P 500 ETF, lo que facilita que un posible vendedor convierta sus acciones. valores en cartera pagar. Entonces otra vez, un poco negociado S&P 500 ETF todavía cotiza cerca de un millón de unidades al día. Es posible que deba esperar unas horas para que esté completamente líquido, en lugar de unos minutos. A menos que piense que podría tener que pagar un rescate por rehenes en algún momento en el futuro cercano, esa es una pequeña razón para cambiar de iShares a SPDR.

Además, incluso una proporción de gastos del 0,0945% es extremadamente baja. Es fácil de encontrar los fondos de inversión cuyos ratios de gastos son 20 veces ese número. Por supuesto, la última categoría consiste en fondos que requieren algún grado de Manejo Activo, en lugar de solo rastrear las existencias que componen un índice cuyos componentes son seleccionados por un tercero.

UIT frente a ETF

Otra diferencia más importante entre SPDR y los otros dos ETF del S&P 500 es que el primero es técnicamente un fideicomiso de inversión unitaria. Aquí es donde ser pionero puede ser una desventaja; SPDR está sujeto a una estructura legal anticuada que no preveía la creación de una miríada de ETF. State Street, por lo tanto, debe conservar todas las acciones que compra. en casa. Vanguard y iShares ETF del S&P 500 se establecen de manera diferente y se les permite prestar sus acciones a otras empresas y ganar intereses concomitantes.

Quinientas acciones en una cartera significan varios cientos dividendo pagos también. En lugar de entregar esos dividendos a los inversores durante todo el año, lo que sería más que un poco engorroso, SPDR retiene los pagos de dividendos en efectivo y los distribuye. iShares reinvierte los dividendos, lo que es beneficioso en mercado alcista. Mientras tanto, Vanguard invierte su efectivo diario en sus propios vehículos de inversión de riesgo ultrabajo.

La línea de fondo

Para aquellos que rechazan el concepto de ganarle al mercado, o el trabajo que implica, invertir en un ETF S&P 500 tiene sentido. Sea paciente y seguirá el mercado nota por nota. Mejor de todo, las empresas de inversión ya han realizado la tarea de comprar las cantidades adecuadas de cada componente del S&P 500, agruparlos en una unidad y ponerlos a disposición en astillas lo suficientemente pequeñas como para que cualquiera que quiera una pieza pueda comprar una. Para los modestos índices de gastos dados, dado que no hay un mercado bajista, es una excelente ganga.