¿Qué es el NAV de un fondo de inversión?

Valor liquidativo (NAV) representa el valor por acción de un fondo valor de mercado. Es el precio al que los inversores compran ("precio de oferta") acciones del fondo de una empresa de fondos y las venden ("precio de reembolso") a una empresa de fondos. Se obtiene dividiendo el valor total de todo el efectivo y los valores en la cartera de un fondo, menos cualquier pasivo, por el número de acciones en circulación. Se realiza un cálculo del NAV una vez al final de cada día de negociación basado en el cierre precios de mercado de los valores de la cartera.

Por ejemplo, digamos que un fondo mutuo tiene $ 45 millones invertidos en valores y $ 5 millones en efectivo para un total de activos de $ 50 millones. El fondo tiene pasivos de $ 10 millones. Como resultado, el fondo tendría un valor total de $ 40 millones.

La cifra del valor total es importante para los inversores porque es a partir de aquí que se puede calcular el precio por unidad de un fondo. Al dividir el valor total de un fondo por el número de unidades en circulación, queda el precio por unidad, la forma de medición en la que normalmente se cotiza el NAV. Como tal, el precio de

se actualiza un fondo mutuo aproximadamente al mismo tiempo que el NAVPS.

Basándonos en nuestro ejemplo anterior, si el fondo tuviera 4 millones de acciones en circulación, el valor del precio por acción sería de $ 40 millones dividido por 4 millones, lo que equivale a un NAV de $ 10 por acción.

Valor de los fondos mutuos vs. Valor de las acciones

El sistema de precios NAV para la negociación de acciones de fondos mutuos difiere significativamente del de las acciones ordinarias o acciones, que son emitidas por empresas y cotizadas en una bolsa de valores.

Una empresa emite un número finito de acciones a través de un oferta pública inicial (IPO), y posiblemente ofertas adicionales posteriores, que luego se negocian en bolsas como la Bolsa de Nueva York (BOLSA DE NUEVA YORK). Los precios de las acciones los fijan las fuerzas del mercado o las oferta y demanda para las acciones. El sistema de valor o precio de las acciones se basa únicamente en la demanda del mercado.

Por otro lado, el valor de un fondo mutuo está determinado por cuánto se invierte en el fondo, así como por los costos de administración y las acciones en circulación. Sin embargo, el NAV no proporciona una métrica de rendimiento para el fondo. Porque los fondos mutuos distribuyen virtualmente todos sus ingresos y realizan Ganancias de capital Para los accionistas de fondos, el NAV de un fondo mutuo es relativamente poco importante para medir el desempeño de un fondo. En cambio, un fondo mutuo se juzga mejor por su regreso trotal, que incluye qué tan bien se han desempeñado los valores subyacentes, así como cualquier dividendos pagado.