De los auges a los rescates: la crisis bancaria de la década de 1980

El crisis financiera de 2007 a 2008 se considera el peor desde el Gran Depresión Ola de quiebras bancarias. Pero otra crisis bancaria, que tuvo lugar durante la década de 1980 y principios de la de 1990, se ubica como uno de los peores desastres crediticios mundiales de la historia. A menudo se pasa por alto en medio del clamor del crédito de 2008 burbuja colapso, lo que se conoció como el crisis de ahorro y préstamo (S&L) finalmente llevó a un rescate masivo financiado por los contribuyentes de una industria que esencialmente colapsó.

Aunque de menor magnitud que la crisis bancaria de las décadas de 1920 y 1930, la crisis de S&L empujó al estado y los sistemas de seguros de banca de depósito y reguladores federales hasta sus límites, lo que en última instancia conduce a cambios generalizados al entorno regulatorio. Estos eventos pueden sorprender a cualquiera que sea demasiado joven para recordar. Obtenga más información sobre esta crisis, incluidas las causas subyacentes, los remedios que se implementaron y el costo general para los contribuyentes.

Crecientes quiebras bancarias a principios de la década de 1980

Según datos de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) División de Investigación y Estadísticas, 1.617 bancos comerciales y de ahorro quebraron entre 1980 y 1994. Estas instituciones fallidas tenían aproximadamente $ 206,2 mil millones en activos.

En otro estudio que utilizó datos de la FDIC, 1.043 bancos de ahorro—Instituciones que principalmente reciben depósitos y originan hipotecas— fracasaron o se resolvieron de otra manera entre 1986 y 1995. Estas instituciones representaron activos por un total de $ 519 mil millones. La crisis bancaria de la década de 1980 fue, por tanto, una bestia de dos cabezas, con una cabeza relacionada con el fracaso de la La crisis de S&L, que representó la mayor parte de los activos y el número de bancos, y la otra vinculada a la quiebra de grande bancos comerciales. Contrasta esto con quiebra bancaria Los datos previos a la década de 1980 y la magnitud de la crisis se hacen evidentes. Por ejemplo, solo el 0,3% de todos los bancos existentes quebraron entre 1965 y 1979.

Las quiebras bancarias finalmente alcanzaron un récord posterior a la Depresión de 279 en 1988, lo que representa $ 54 mil millones. nominal activos a medida que la crisis se profundizó a lo largo de los años ochenta. Si bien es relativamente pequeño en términos del número total de bancos y activos bancarios, y a la luz de los costos finales, llevó a la primera pérdida operativa para la FDIC. Esas pérdidas continuaron hasta finales de 1991.

Factores que contribuyeron a la crisis

No existe un factor único que condujo al aumento de las instituciones bancarias quebradas en los Estados Unidos durante los años ochenta y principios de los noventa. Antes del inicio de la crisis, los entornos legislativos y regulatorios estaban cambiando:

• El Comité de Desregulación de Instituciones Depositarias y Ley de control monetario de 1980 eliminó muchas restricciones sobre las cooperativas de ahorro y crédito
• El Garn-St. Germain Ley de instituciones de depósito de 1982 dio a los bancos de ahorro una mayor libertad para invertir en préstamos inmobiliarios
• El Ley de reforma fiscal de 1986 alteró fundamentalmente el panorama bancario y generó condiciones que contribuyeron a la crisis bancaria.

Los cambios en los entornos regulatorios y económicos indujeron la concesión de préstamos inmobiliarios sin restricciones a partir de finales de la década de 1970 y continuando a lo largo de principios de la de 1980. Muchos analistas Consideran que esta es la causa principal de la crisis bancaria de esa época. Graves recesiones económicas a principios de la década de 1980 y principios de la de 1990, así como el colapso de los precios de los bienes raíces y la energía durante este período, fueron tanto los resultados como los factores precipitantes clave en un entorno financiero cada vez más inestable. Fraude, principalmente fraude de saqueo o control, y otros tipos de mala conducta interna también jugó un papel importante en la crisis general.

Intervenciones gubernamentales para solucionar el problema

Si bien la intervención del gobierno en el sector bancario se ha citado como uno de los principales factores que contribuyen a la crisis financiera de la década de 1980, la acción posterior del gobierno también ayudó a rescatar el sector y a lograr su reconstitución, a pesar de que fue alterado fundamentalmente. A medida que la crisis de S&L empeoró a fines de la década de 1980, resultó una serie de cambios regulatorios y legislativos, con una sopa de letras de agencias e instituciones creadas.

• El Oficina de Supervisión de Ahorros (OTS), con la autoridad para constituir y regular S & Ls
• El Resolución Trust Corporation (RTC) se creó en 1989 para deshacerse de los ahorros fallidos que cayeron en manos de los organismos reguladores.

El Congreso también promulgó la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de Instituciones Financieras de 1989 (FIRREA) —en la que los contribuyentes comenzaron a pagar la cuenta— en respuesta a la profundización de la crisis. Esto reemplazó a la Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos (FSLIC) y permitió la transferencia de los activos, pasivos, y operaciones al Fondo de Resolución FSLIC (FRF) recién creado, que fue administrado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos del gobierno (FDIC).

Irónicamente, los presidentes republicanos en ejercicio tomaron medidas durante la crisis de S&L y la subprime debacle de 2008 que contradecía su mercado libre retórica, en gran parte en forma de grandes rescates gubernamentales por instituciones financieras en quiebra.

Costos sociales y carga del contribuyente

La Oficina de Contabilidad General de EE. UU. Estimó que el costo de la crisis fue de 160,1 mil millones de dólares, de los cuales 124,6 mil millones fueron pagados por el gobierno de los EE. UU. De 1986 a 1996. Estas cifras no cuentan los rescates estatales ni el dinero de los fondos de seguros de ahorro. La mayor parte del dinero se pagó a los depositantes como compensación por el dinero extraído por iniciados. La Comisión Nacional Federal de Institución financiera Reforma, recuperación y aplicación (NCFIRRE) señaló que "la evidencia de fraude estaba invariablemente presente, al igual que la capacidad de los operadores de 'ordeñar' a la organización a través de altos dividendos y salarios, bonificaciones, beneficios y otros medios. El gran fracaso típico fue aquel en el que la dirección explotó prácticamente todos los incentivos perversos creados por la política gubernamental ".

La línea de fondo

La crisis bancaria de la década de 1980 fue esencialmente una crisis de instituciones de ahorro, con algunas grandes quiebras de bancos comerciales que se agregaron a la mezcla. Un entorno regulatorio bancario que cambia rápidamente, mayores presiones competitivas, especulación en bienes raíces y otros activos por ahorro, e inestable Condiciones económicas fueron las principales causas y aspectos de la crisis. El panorama bancario resultante es uno en el que la concentración de la banca nunca ha sido mayor.

Si bien el número de bancos en los registros de la FDIC disminuyó de 14.392 a 7.511 entre 1984 y 2004, el la proporción de los activos del sector bancario en poder de los diez mayores bancos aumentó bruscamente hasta casi el 60%, en 2005. El Ley Gramm-Leach-Bliley, aprobada en 1999 eliminó las barreras legales restantes y permitió a los gigantes de la banca comercial, banca de inversióny seguros para combinar operaciones en una tienda corporativa.