Cuándo vender un fondo mutuo

Si su fondo mutuo está produciendo un rendimiento menor de lo que anticipó, es posible que se sienta tentado a cobrar sus unidades de fondo e invertir su dinero en otra parte. La tasa de rendimiento de otros fondos puede parecer atractiva, pero tenga cuidado; Existen pros y contras de la redención de sus acciones de fondos mutuos. Examinemos las circunstancias en las que la liquidación de las participaciones de su fondo sería la más óptima y cuándo podría tener consecuencias negativas.

Los fondos mutuos no son acciones

Lo primero que debe comprender es que los fondos mutuos no son sinónimo de cepo. Entonces, una caída en el mercado de valores no significa necesariamente que sea el momento de vender el fondo. Las acciones son entidades individuales con tasas de rendimiento asociadas con lo que soportará el mercado. Las acciones están impulsadas por la lógica de "comprar barato, vender caro", lo que explica por qué, en un mercado de valores en caída, muchos inversores entran en pánico y rápidamente abandonan todos sus activos orientados a acciones.

Los fondos mutuos no son entidades singulares; son carteras de instrumentos financieros, como acciones y bonos, elegidos por un gestor de carteras o fondos de acuerdo con la estrategia del fondo. Una ventaja de esta cartera de activos es la diversificación.

Hay muchos tipos de fondos mutuos y sus grados de diversificación varían. Los fondos sectoriales, por ejemplo, tendrán la menor diversificación, mientras que los fondos equilibrados tendrán la mayor parte. Sin embargo, dentro de todos los fondos mutuos, la disminución de una o algunas de las acciones puede compensarse con otros activos dentro de la cartera que se mantienen estables o aumentan de valor.

Debido a que los fondos mutuos son carteras diversificadas en lugar de entidades únicas, que se basan únicamente en el momento del mercado. vender su fondo puede ser una estrategia inútil, ya que la cartera de un fondo puede representar diferentes tipos de mercados. Además, debido a que los fondos mutuos están orientados a rendimientos a largo plazo, una tasa de rendimiento que sea más baja que la anticipada durante el primer año no es necesariamente una señal de venta.

Al vender su fondo

Cuando está cobrando sus unidades de fondos mutuos, hay un par de factores a considerar que pueden afectar su rendimiento:

Cargas back-end

Si es un inversor que tiene un fondo que cobra una carga de fondo, el total que reciba al canjear sus unidades se verá afectado. Las cargas iniciales, por otro lado, son tarifas de venta que se cobran cuando invierte su dinero por primera vez en el fondo. Por lo tanto, si tuviera un cargo de venta inicial del 2%, su inversión inicial se habría reducido en un 2%.

Si su fondo tiene una carga de fondo, los cargos se deducirán de su valor de reembolso total. Para muchos fondos, las cargas de back-end tienden a ser mayores cuando liquidar sus unidades más temprano que tarde, por lo que debe determinar si liquidar sus unidades ahora es óptimo.

Consecuencias fiscales

Si su fondo mutuo ha obtenido ganancias de capital significativas en el pasado, puede estar sujeto a impuestos sobre las ganancias de capital si el fondo se mantiene dentro de una cuenta imponible. Cuando canjee unidades de un fondo que tenga un valor mayor que el costo total, tendrá una ganancia imponible.

Tenga en cuenta que, si bien es posible que no haya vendido sus acciones de fondos mutuos, la cartera del fondo puede haber pasado por eventos imponibles de los que usted puede ser responsable de pagar su parte. Por ejemplo, si un administrador de cartera vende participaciones en el fondo para obtener ganancias de capital a corto plazo.

Cuando su fondo cambia

Tenga en cuenta que incluso si su fondo está orientado a generar tasas de rendimiento a largo plazo, eso no significa que tenga que mantener el fondo en las buenas y en las malas. El propósito de un fondo mutuo es aumentar su inversión a lo largo del tiempo, no demostrar su lealtad a un sector o grupo de activos en particular oa un administrador de fondos específico. Parafraseando a Kenny Rogers, la clave para una inversión exitosa en fondos mutuos es "saber cuándo retenerlos y cuándo retirarlos".

Las siguientes cuatro situaciones no son necesariamente indicaciones de que deba retirarse, pero son situaciones que deben generar un bandera roja:

Cambio en el administrador de un fondo

Cuando pone su dinero en un fondo, está depositando una cierta cantidad de confianza en la experiencia del administrador del fondo. y conocimiento, que espera que le lleve a un rendimiento excepcional de una inversión que se adapte a su inversión metas. Si su informe trimestral o anual indica que su fondo tiene un nuevo administrador, preste atención. Si el fondo imita un determinado índice o referencia, puede ser menos preocupante, ya que estos fondos tienden a administrarse de manera menos activa.

Para otros fondos, el folleto debe indicar el motivo del cambio de gerente. Si el prospecto indica que el objetivo del fondo seguirá siendo el mismo, puede ser una buena idea observar los rendimientos del fondo durante el próximo año. Para mayor tranquilidad, también puede investigar la experiencia y el desempeño previos del nuevo gerente.

Cambio de estrategia

Si investigó su fondo antes de invertir en él, lo más probable es que haya invertido en un fondo que refleje con precisión sus objetivos financieros. Si su administrador de fondos de repente comienza a invertir en instrumentos financieros que no reflejan los objetivos originales del fondo mutuo, es posible que desee volver a evaluar el fondo que tiene.

Por ejemplo, si su fondo de pequeña capitalización comienza a invertir en algunas acciones de mediana o gran capitalización, el riesgo y la dirección del fondo pueden cambiar. Tenga en cuenta que, por lo general, se requieren fondos para notificar a los accionistas sobre cualquier cambio en el prospecto original.

Además, algunos fondos pueden cambiar de nombre para atraer a más clientes, y cuando un fondo mutuo cambia de nombre, a veces también cambian sus estrategias. Recuerde, debe sentirse cómodo con la dirección del fondo, así que si los cambios le molestan, deshágase de él.

Rendimiento insuficiente constante

Esto puede ser complicado ya que la definición de "bajo rendimiento" difiere de un inversor a otro. Si los rendimientos de los fondos mutuos han sido bajos durante un período de menos de un año, liquidar su valores en cartera en la cartera puede no ser la mejor idea ya que el fondo mutuo simplemente puede estar experimentando algunas fluctuaciones a corto plazo.

Sin embargo, si ha notado un desempeño significativamente deficiente en los últimos dos o más años, puede ser el momento de reducir sus pérdidas y seguir adelante. Para ayudarle en su decisión, compare el rendimiento del fondo con un índice de referencia adecuado o con fondos similares. Un rendimiento comparativo excepcionalmente bajo debería ser una señal para vender el fondo.

El fondo se vuelve demasiado grande

En muchos casos, el rápido crecimiento de un fondo puede obstaculizar el rendimiento. Cuanto más grande sea el fondo, más difícil será para una cartera mover activos de manera eficaz. Tenga en cuenta que el tamaño del fondo suele ser un problema mayor para fondos enfocados o fondos de pequeña capitalización, que se ocupan de un número menor de acciones o invierten en acciones de bajo volumen y liquidez.

Cuando cambia su cartera de inversiones personal

Además de los cambios en el fondo mutuo en sí, otros cambios en su cartera personal pueden requerir que canjee sus unidades de fondos mutuos y transfiera su dinero a una cartera más adecuada. Aquí hay dos razones que podrían llevarlo a liquidar sus unidades de fondos mutuos:

Reequilibrio de la cartera

Si tienes un juego asignación de activos modelo al que le gustaría adherirse, es posible que deba reequilibrar sus tenencias al final del año para devolver su cartera a su estado original. En estos casos, es posible que deba vender o incluso comprar más fondos dentro de su cartera para devolverla a su equilibrio original.

Es posible que también deba pensar en reequilibrar si cambian sus objetivos de inversión. Por ejemplo, si decide cambiar su estrategia de crecimiento a una que le proporcione ingresos constantes, es posible que sus tenencias actuales en fondos de crecimiento ya no sean apropiadas.

Impuestos

Si su fondo ha sufrido pérdidas de capital importantes y necesita una exención fiscal para compensar Ganancias de capital de sus otras inversiones, es posible que desee canjear sus unidades de fondos mutuos para aplicar la pérdida de capital a sus ganancias de capital.

La línea de fondo

Vender un fondo mutuo no es algo que se haga de forma impulsiva. Es importante pensar mucho en la decisión. Recuerde que originalmente invirtió en su fondo mutuo porque confiaba en él, así que asegúrese de tener claras las razones para dejarlo ir. Sin embargo, si ha considerado detenidamente todos los pros y los contras del rendimiento de su fondo y todavía cree que debería venderlo, hágalo y no mire hacia atrás.