¿Cuál es la mejor estrategia de inversión para tener durante una recesión?
Durante un recesión, los inversores deben actuar con cautela pero permanecer atentos al monitorear el panorama del mercado en busca de oportunidades para adquirir activos de alta calidad a precios reducidos. Son entornos difíciles, pero también coinciden con las mejores oportunidades.
En un entorno recesivo, los activos con peor rendimiento son bien soportado, cíclico y especulativo. Las empresas que caen en cualquiera de estas categorías pueden ser riesgosas para los inversores debido al potencial de que quieran.
Por el contrario, los inversores que quieran sobrevivir y prosperar durante una recesión invertirán en empresas de alta calidad que tengan balances sólidos, deuda baja, buena Flujo de efectivoy se encuentran en industrias que históricamente se desempeñan bien durante tiempos económicos difíciles.
Conclusiones clave
- Durante una recesión, la mayoría de los inversores deben evitar invertir en empresas que estén muy apalancadas, cíclico, o especulativo, ya que estas empresas representan el mayor riesgo de tener un mal desempeño durante las duras condiciones económicas veces.
- Una mejor estrategia de recesión es invertir en empresas bien administradas que tengan una deuda baja, buen flujo de caja y balances sólidos.
- A las acciones anticíclicas les va bien en una recesión y experimentan una revalorización de precios a pesar de los vientos económicos imperantes.
- Algunas industrias se consideran más resistentes a la recesión que otras, como las de servicios públicos, productos básicos de consumo y minoristas de descuento.
Tipos de acciones con mayor riesgo
Sabiendo cual activos Evitar invertir en puede ser tan importante para un inversor durante una recesión como saber qué empresas hacen buenas inversiones. Las empresas y los activos con mayor riesgo durante una recesión son aquellos que están altamente apalancados, son cíclicos o especulativos.
Empresas altamente apalancadas
Durante una recesión, la mayoría de los inversores harían bien en evitar empresas muy apalancadas que tienen enormes cargas de deuda en su balance. Estas empresas a menudo sufren la carga de pagos de intereses superiores al promedio que conducen a una situación insostenible. relación deuda-capital (DE).
Crisis crediticia
Cuanto más apalancada es una empresa, más vulnerable puede ser al endurecimiento de las condiciones crediticias cuando golpea una recesión.
Si bien estas empresas luchan por hacer los pagos de sus deudas, también se enfrentan a una disminución de los ingresos provocada por la recesión. La probabilidad de quiebra (o al menos una caída abrupta del valor para los accionistas) es mayor para estas empresas que para aquellas con cargas de deuda más bajas.
Acciones cíclicas
Acciones cíclicas a menudo están vinculados al empleo y confianza del consumidor, que se ven golpeados en una recesión. Las acciones cíclicas tienden a tener un buen desempeño durante los períodos de auge, cuando los consumidores tienen ingresos más discrecionales para gastar en artículos no esenciales o de lujo. Algunos ejemplos serían las empresas que fabrican automóviles, muebles o ropa de alta gama.
Activos cíclicos
Las acciones que se mueven en la misma dirección que la economía subyacente están en riesgo cuando la economía cae.
Sin embargo, cuando la economía se tambalea, los consumidores suelen reducir sus gastos en estos gastos discrecionales. Reducen el gasto en cosas como viajes, restaurantes y servicios de ocio. Debido a esto, las acciones cíclicas en estas industrias tienden a sufrir, haciéndolas inversiones menos atractivas para los inversores durante una recesión.
Acciones especulativas
Acciones especulativas son muy valorados sobre la base del optimismo entre la base de accionistas. Este optimismo se pone a prueba durante las recesiones y estos activos suelen ser los de peor desempeño en una recesión.
Especulación
Los precios de los activos especulativos a menudo son impulsados por las burbujas del mercado que se forman durante un auge económico, y quebran cuando las burbujas explotan.
Las acciones especulativas aún no han demostrado su valor y, a menudo, los inversores que buscan entrar en la planta baja de la próxima gran oportunidad de inversión las consideran oportunidades "ocultas". Estas acciones de alto riesgo a menudo caen más rápido durante una recesión cuando los inversores retiran su dinero del mercado y se apresuran hacia Refugio seguro inversiones que limitan su exposición durante las turbulencias del mercado.
Acciones que funcionan bien durante las recesiones
Si bien puede resultar tentador superar una recesión sin exposición a las acciones, los inversores pueden perderse oportunidades importantes si lo hacen. Históricamente, hay empresas a las que les va bien durante las recesiones económicas. Los inversores podrían considerar desarrollar una estrategia basada en acciones anticíclicas con balances sólidos en industrias resistentes a la recesión.
Hojas de balance sólidas
Una buena estrategia de inversión durante una recesión es buscar empresas que se mantengan fuertes balances o constante modelos de negocio a pesar de los vientos económicos en contra. Algunos ejemplos de este tipo de empresas incluyen servicios públicos, conglomerados de bienes de consumo básicos y acciones de defensa. Anticipándose al debilitamiento de las condiciones económicas, los inversores a menudo agregan exposición a estos grupos en sus carteras.
Hojas de balance sólidas
Estas empresas son menos vulnerables al endurecimiento de las condiciones crediticias y les resulta más fácil gestionar la deuda que tienen.
Al estudiar los informes financieros de una empresa, puede determinar si tienen una deuda baja, flujos de efectivo saludables y están generando ganancias. Todos estos son factores a considerar antes de realizar una inversión.
Industrias resistentes a la recesión
Si bien puede parecer sorprendente, algunas industrias se desempeñan bastante bien durante las recesiones. Los inversores que buscan una estrategia de inversión durante las recesiones del mercado a menudo agregan acciones de algunos de estos industrias resistentes a la recesión a su cartera.
Acciones anticíclicas como estos tienden a tener un buen desempeño durante las recesiones porque su demanda tiende a aumentar cuando los ingresos caen o cuando prevalece la incertidumbre económica. El precio de las acciones de las acciones anticíclicas generalmente se mueve en la dirección opuesta a la tendencia económica predominante. Durante una recesión, estas acciones aumentan de valor. Durante una expansión, disminuyen.
Demanda del consumidor
Muchas de estas empresas ven un aumento en la demanda cuando los consumidores recortan productos o marcas más caras o buscan alivio y seguridad frente al miedo y la incertidumbre.
Estos resultados superiores generalmente incluyen empresas de las siguientes industrias: productos básicos de consumo, supermercados, tiendas de descuento, fabricantes de armas de fuego y municiones, fabricantes de alcohol, cosméticos y servicios funerarios.
Invertir durante la recuperación
Una vez que la economía pase de la recesión a la recuperación, los inversores deberían ajustar sus estrategias. Este entorno está marcado por bajos Tasas de interés y crecimiento creciente.
Deja que los buenos tiempos pasen
Las inversiones especulativas, apalancadas y arriesgadas se benefician del aumento de la confianza de los inversores y de las condiciones de dinero fácil que caracterizan la fase de auge de la economía.
Los de mejor desempeño son las empresas altamente apalancadas, cíclicas y especulativas que sobrevivieron a la recesión. A medida que las condiciones económicas se normalizan, son los primeros en recuperarse y se benefician del creciente entusiasmo y optimismo a medida que se afianza la recuperación. Las acciones anticíclicas tienden a no tener un buen desempeño en este entorno. En cambio, encuentran presión de venta a medida que los inversores se mueven hacia más activos orientados al crecimiento.