¡Eso es un envoltorio (de fondos mutuos)!

La industria de los fondos mutuos es enorme y está en constante crecimiento. Con tantos fondos para elegir, seleccionar uno puede ser un verdadero desafío. Construyendo y monitoreando un diversificado la cartera puede ser una carga abrumadora. Para aliviar esta carga, la industria ha creado el programa de asesoría de fondos mutuos, también conocido como envoltura de fondos mutuos. El programa de asesoría de fondos mutuos viene en dos versiones: discrecional y no discrecional.

Discrecional

Un programa discrecional de asesoría de fondos mutuos proporciona una variedad de carteras que incorporan múltiples fondos mutuos en preseleccionados asignación de activos modelos. Un modelo puede ofrecer una asignación de activos del 80% capital y 20% renta fija, mientras que otro puede ofrecer un 80% de renta fija y un 20% de capital. Muchas de las carteras dividen las porciones de renta variable y renta fija entre varios fondos mutuos, cada fondo representa una disciplina específica.

Los inversores trabajan con un profesional

asesor financiero para trazar sus metas financieras personales. Con base en esos objetivos, el asesor revisa las ofertas en el programa de asesoría de fondos mutuos y selecciona el modelo de asignación de activos que coincide con los objetivos del inversor. Por ejemplo, un inversor conservador interesado en la generación de ingresos se guiaría a seleccionar una cartera que asigne la mayoría de sus activos a inversiones de renta fija. Un inversor agresivo, principalmente interesado en la revalorización del capital, se guiaría a seleccionar una cartera que asigne la mayoría de sus activos a inversiones de capital.

La estructura de un programa de asesoría de fondos mutuos discrecional es similar a la estructura de un cuenta multidisciplinar. Al igual que una cuenta multidisciplinar, un programa de asesoría de fondos mutuos ofrece una cartera diversificada, asesoramiento profesional y orientación, debida diligencia de las inversiones en cartera, y automáticas reequilibrio de la cartera para mantener la asignación de activos deseada. El programa discrecional de asesoría de fondos mutuos delega autoridad al patrocinador del programa (a menudo el empleador del asesor financiero o una subsidiaria del empleador del asesor) para realizar cambios en el asignación de activos modelo y para agregar o eliminar fondos mutuos de la cartera sin la aprobación del inversor.

No discrecional

En el programa no discrecional, el inversionista y el asesor financiero revisan una lista de fondos mutuos que han sido preseleccionados y seleccionados para su inclusión en el programa y elegir fondos de esa lista para crear un activo personalizado modelo de asignación. El inversionista es responsable de aprobar el reequilibrio de la cartera y de la decisión de reemplazar cualquiera de los fondos mutuos.

Lo que ofrecen

Tanto los programas discrecionales como los no discrecionales se consideran de nivel de entrada. dinero administrado productos porque ofrecen asesoramiento y orientación profesional, sin comisiones por negociación y una tarifa única basada en los activos bajo gestión. Los programas de asesoría de fondos mutuos ofrecen requisitos mínimos de inversión significativamente más bajos que otros productos de dinero administrado. Algunos programas de asesoría de fondos mutuos están disponibles con inversiones mínimas tan bajas como $ 25,000, en comparación con $ 100,000 o más para otras ofertas de dinero administrado. Los programas de asesoría de fondos mutuos, tanto discrecionales como no discrecionales, brindan informes de desempeño consolidados, lo que facilita a los inversionistas revisar los resultados a nivel de la cartera.

Si bien los programas de asesoría de fondos mutuos ofrecen muchos de los mismos beneficios que brindan sus primos de dinero administrado más costosos, también existe una diferencia importante. Los activos en un programa de asesoría de fondos mutuos no están separados ni son distintos de las cuentas de otros inversionistas. Los fondos mutuos, como su nombre lo indica, son inversiones mutuas. La premisa básica de un fondo mutuo involucra a un grupo de inversionistas que ponen en común sus activos para poder pagar los servicios de un profesional. administrador de dinero. Luego, el administrador del dinero toma decisiones de gestión de la cartera en nombre del grupo de inversores recaudado.

En la mayoría de los productos de dinero administrado, como los tradicionales cuenta separada carteras, los inversores no agrupan sus activos. Cada inversor tiene un individuo base de costo para los valores de la cartera, lo que permite a los inversores personalizar una cartera al restringir la inversión en valores específicos o sectores industriales. También permite a los inversores participar en la compra o venta selectiva de valores específicos para minimizar Ganancias de capital impuestos. Esta técnica, conocida como Recolección de ganancias / pérdidas fiscales, puede ser un gran beneficio para los inversores adinerados y sensibles a los impuestos.

¿Debería invertir en uno?

Un programa de asesoría de fondos mutuos ofrece más beneficios que los que generalmente se asocian con la compra de un fondo mutuo. Además de una cartera diversificada administrada profesionalmente que incluye múltiples fondos mutuos, un programa de asesoría de fondos mutuos proporciona tres niveles de supervisión. Cada uno de los administradores de fondos mutuos supervisa sus carteras, el patrocinador del programa supervisa a los administradores de fondos mutuos y el asesor de inversiones proporciona asistencia con la selección de inversión inicial y el seguimiento continuo del rendimiento de la cartera en relación con el inversor objetivos. La compensación basada en honorarios reduce las preocupaciones sobre la objetividad de las recomendaciones del asesor.

La línea de fondo

Los programas de asesoría de fondos mutuos están diseñados para satisfacer las necesidades de los inversionistas que buscan asesoramiento y orientación profesional en la construcción de una cartera diversificada. Estos programas brindan una herramienta conveniente para los inversionistas que no tienen el tiempo o el interés para construir y monitorear una cartera por sí mismos. Los inversores que tienen preocupaciones importantes sobre los impuestos sobre las ganancias de capital pueden beneficiarse mejor con otros productos de dinero administrado más sofisticados.