Construya una escalera de bonos para aumentar la rentabilidad

Cuando los gerentes de cartera hablan de estrategias para el éxito, a menudo se refieren al riesgo. diversificación y administración del dinero. Estas estrategias separan a los inversores que tienen éxito por sus conocimientos y habilidades de los que simplemente tienen suerte.

Ahora, no se equivoque: la suerte no es algo malo. Pero tener las habilidades fundamentales finalmente conducirá a un éxito más confiable.

En este artículo, discutiremos el escalera de enlace, una estrategia de inversión en bonos que se basa en un concepto relativamente simple que muchos inversionistas y profesionales no logran usar o ni siquiera entienden.

¿Qué es una escalera de bonos?

Una escalera de bonos es una estrategia que intenta minimizar los riesgos asociados con valores de renta fija mientras gestiona los flujos de efectivo para el inversor individual.

Específicamente, una escalera de enlace, que intenta igualar flujo de caja con la demanda de efectivo: es una estrategia de inversión de vencimiento múltiple que diversifica las tenencias de bonos dentro de una cartera. Reduce el riesgo de reinversión asociado con la renovación de bonos con vencimiento en productos similares de renta fija de una sola vez.

También ayuda a administrar el flujo de dinero, lo que ayuda a garantizar un flujo constante de flujos de efectivo durante todo el año.

En términos más simples, una escalera de bonos es un nombre que se le da a una cartera de bonos con diferentes vencimientos. Suponga que tiene $ 50 000 para invertir en bonos. Al utilizar el enfoque de escalera de bonos, puede comprar cinco bonos diferentes cada uno con un valor nominal de $ 10,000 o incluso 10 bonos diferentes cada uno con un valor nominal de $ 5,000. Sin embargo, cada bono tendría un vencimiento diferente.

Un bono puede vencer en un año, otro en tres años, mientras que los bonos restantes pueden vencer en cinco o más años. Cada uno de estos enlaces representaría un peldaño diferente en la escalera.

¿Por qué utilizar una estrategia de escalera de bonos?

Hay dos razones principales para utilizar el enfoque de escalera.

En primer lugar, al escalonar las fechas de vencimiento, no quedará atrapado en un bono en particular durante un período prolongado. Un gran problema de encerrarse en un vínculo durante un largo período de tiempo es que no puede protegerse de los alcistas y bajistas. mercados de bonos. Si invirtiera la totalidad de los $ 50,000 en un solo bono con un rendimiento del 5% por un plazo de 10 años, no podría capitalizar el aumento o la disminución de las tasas de interés.

Por ejemplo, si Tasas de interés Si llega a un mínimo de cinco años, al vencimiento, después de comprar el bono, entonces sus $ 50,000 estarían atascados con una tasa de interés relativamente baja, incluso si quisiera comprar otro bono.

Al usar una escalera de bonos, suaviza las fluctuaciones en el mercado porque tiene un bono que vence aproximadamente cada año.

La segunda razón para usar una escalera de bonos es que brinda a los inversionistas la capacidad de ajustar los flujos de efectivo de acuerdo con su situación financiera.

Por ejemplo, volviendo a la inversión de $ 50,000, puede garantizar un ingreso mensual basado en la pagos de cupones de los bonos escalonados eligiendo aquellos con diferentes fechas de cupón. Esto es más importante para las personas jubiladas porque dependen de los flujos de efectivo de las inversiones como fuente de ingresos.

Incluso si no depende de los ingresos, aún tendrá acceso a dinero relativamente líquido al tener bonos con vencimiento constante. Si pierde repentinamente su trabajo o surgen gastos inesperados, tendrá una fuente constante de fondos para usar según sea necesario.

Cómo crear una escalera de enlace

La escalera en sí es muy sencilla de crear. Imagínese una escalera real, peldaños y todo. La analogía de una escalera real se aplica a la estrategia de la escalera de enlace.

Peldaños

Al tomar el monto total en dólares que planea invertir y dividirlo en partes iguales por el número total de años durante los cuales desea tener una escalera, llegará a la cantidad de bonos para esta cartera o la cantidad de peldaños en su escalera.

Cuanto mayor sea el número de peldaños, más diversificada será su cartera y mejor protegido estará de cualquier empresa. incumpliendo sobre los pagos de bonos.

Altura de la escalera

La distancia entre los peldaños está determinada por la duración entre el vencimiento de los respectivos bonos.

Esto puede variar desde algunos meses hasta algunos años. Obviamente, cuanto más larga sea la escalera, mayor será la retorno promedio debería estar en tu cartera ya que rendimientos de bonos generalmente aumentan con el tiempo. Sin embargo, esta mayor rentabilidad se compensa con el riesgo de reinversión y la falta de acceso a los fondos.

Hacer que la distancia entre los peldaños sea muy pequeña reduce el rendimiento promedio en la escalera, pero tiene un mejor acceso al dinero.

Materiales de construcción

Al igual que las escaleras reales, las escaleras de enlace pueden estar hechas de diferentes materiales.

Un enfoque sencillo para reducir la exposición al riesgo es invertir en diferentes empresas. Pero las inversiones en productos distintos de los bonos a veces son más ventajosas según sus necesidades. Obligaciones, bonos del gobierno, Bonos municipales,

Los bonos del tesoro y los certificados de depósito (CD) se pueden usar para hacer la escalera. Cada uno de ellos tiene diferentes fortalezas y debilidades. Una cosa importante para recordar es que los productos que componen su escalera no deben ser canjeables por el emisor. Esto sería el equivalente a tener una escalera con peldaños plegables.

Consideraciones Especiales

Si va a utilizar la estrategia de escalera de bonos, hay algunas cosas que debe considerar si va a ser un éxito. Debido a que los bonos que tienen mayores recompensas a menudo tienen denominaciones más altas, debe tener suficiente dinero para diversificar sus inversiones.

Como se mencionó anteriormente, invierta en bonos que el emisor de bonos no pueda canjear. Bonos exigibles son vehículos de inversión que el emisor rescata antes del vencimiento, lo que significa que se detendrían los pagos de intereses.

Sea paciente, incluso en momentos de necesidad. Además, resista la tentación de cobrar sus bonos antes de que maduren. Realmente no tiene sentido usar una estrategia como esta si va a canjear sus bonos anticipadamente. Al hacerlo, también aumenta la distancia entre los peldaños.

También puede ponerse en una posición en la que está asumiendo un mayor riesgo si liquida alguna de las inversiones en su estrategia de escala de bonos demasiado pronto, es decir, los riesgos de pérdida o una caída en los rendimientos.

Finalmente, busque inversiones de alta calidad para poner en su escala de bonos. Bonos con grado A o superior calificaciones debería estar en tu radar. Muchos de estos ofrecen un gran potencial de ingresos para los inversores a largo plazo, especialmente si utilizan estrategias de tipo escalera de bonos.

La línea de fondo

Se ha dicho que no se debe intentar una escalera de bonos si los inversores no tienen suficiente dinero para diversificar completamente su cartera invirtiendo tanto en acciones como en bonos.

El dinero necesario para iniciar una escalera que tendría al menos cinco peldaños suele ser de al menos $ 10,000. Si no tiene esta cantidad recomendada, compre productos como fondos de bonos puede ser más sensato, ya que los cargos relacionados con el producto se compensarán con los beneficios de la diversificación que brindan.

En cualquier caso, asegúrese de que todos sus huevos no estén en una canasta para que pueda limitar la exposición al riesgo y tener un mayor acceso a fondos de emergenciay tener la oportunidad de capitalizar las cambiantes condiciones del mercado.

Preguntas frecuentes sobre Bond Ladder

¿Cómo se construye una escalera de bonos con ETF?

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) ofrecen a los inversores una fácil exposición a diferentes tipos de bonos con fechas de vencimiento definidas. Por lo tanto, para construir una escalera de bonos con ETF, simplemente tiene que comprar algunos ETF que coincidan con diferentes puntos en la curva de rendimiento.

¿Cómo se construye una escalera de bonos del Tesoro a 10 años?

Para construir fácilmente una escalera de bonos del Tesoro a 10 años, simplemente compre 10 ETF de bonos; uno por cada año de vencimiento durante la próxima década.

Por ejemplo, podría construir una escalera de bonos del Tesoro a 10 años con los siguientes ETF:

• The iShares iBonds Dec 2021 Term Treasury ETF (IBTA)
• The iShares iBonds Dec 2022 Term Treasury ETF (IBTB)
• The iShares iBonds Dec 2023 Term Treasury ETF (IBTD)
• The iShares iBonds Dec 2024 Term Treasury ETF (IBTE)
• The iShares iBonds Dec 2025 Term Treasury ETF (IBTF)
• The iShares iBonds Dec 2026 Term Treasury ETF (IBTG)
• The iShares iBonds Dec 2027 Term Treasury ETF (IBTH)
• The iShares iBonds Dec 2028 Term Treasury ETF (IBTI)
• The iShares iBonds Dec 2029 Term Treasury ETF (IBTJ)
• The iShares iBonds Dec 2030 Term Treasury ETF (IBTK)

¿Qué es una buena herramienta Bond Ladder?

Buenas herramientas de escalera de enlace gratuitas en línea incluyen Herramienta de escalera de bonos de fidelidad, la Constructor de escaleras iBonds, y Herramienta de escalera de bonos municipales de Nuveen.

¿Cómo construiría una escalera de bonos si las tasas están subiendo?

Los bonos a largo plazo exponen a los inversores a un mayor riesgo de tipos de interés que los bonos a corto plazo. Entonces, si las tasas están subiendo, tiene sentido construir una escalera que pese más a los bonos a corto plazo.

¿Cómo construiría una escalera de bonos si las tasas están bajando?

Dado que los bonos a largo plazo son más sensibles a las tasas de interés que los bonos a corto plazo, los bonos a largo plazo tienden a subir más cuando las tasas bajan. Por lo tanto, construir una escalera de bonos que pesa más los bonos a largo plazo cuando las tasas están bajando podría ser una estrategia rentable.