¿Qué son los índices de riesgo financiero y cómo se utilizan para medir el riesgo?

Los ratios financieros se pueden utilizar para evaluar una empresa estructura capital y los niveles de riesgo actuales, a menudo en términos del nivel de deuda de una empresa y el riesgo de incumplimiento o quiebra. Estos índices son utilizados por los inversores cuando están considerando invertir en una empresa. Si una empresa puede gestionar sus excepcionales deuda es fundamental para la solidez financiera y la capacidad operativa de la empresa. Los niveles de deuda y la gestión de la deuda también tienen un impacto significativo en la rentabilidad de una empresa, ya que los fondos necesarios para pagar la deuda reducen el margen de beneficio neto y no se pueden invertir en crecimiento.

Algunas de las razones financieras comúnmente utilizadas por inversionistas y analistas para evaluar el nivel de riesgo financiero de una empresa y el nivel financiero general. salud incluyen la relación deuda-capital, la relación deuda-capital (D / E), la relación de cobertura de intereses y el grado de apalancamiento combinado (DCL).

Relación deuda-capital

El relación deuda-capital es una medida de apalancamiento que proporciona una imagen básica de una empresa estructura financiera en términos de cómo está capitalizando sus operaciones. La relación deuda-capital es un indicador de la solidez financiera de una empresa. Esta relación es simplemente una comparación de la deuda total a corto plazo y las obligaciones de deuda a largo plazo de una empresa con su capital total proporcionado por ambos accionistas y financiamiento de deuda.

Deuda / Capital = Deuda / (Deuda + Capital Contable)

Se prefieren relaciones de deuda a capital más bajas, ya que indican una mayor proporción de Financiamiento de capital al financiamiento de la deuda.

Coeficiente de endeudamiento

El coeficiente de endeudamiento (D / E) es un índice financiero clave que proporciona una comparación más directa entre el financiamiento de deuda y el financiamiento de capital. Este índice también es un indicador de la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones de deuda pendientes.

Deuda / Capital = Deuda / Capital del accionista.

Nuevamente, se prefiere un valor de ratio más bajo, ya que esto indica que la empresa está financiando operaciones con sus propios recursos en lugar de endeudarse. Las empresas con posiciones de capital más sólidas suelen estar mejor equipadas para hacer frente a caídas temporales de los ingresos o necesidades inesperadas de inversión de capital adicional. Las relaciones D / E más altas pueden afectar negativamente la capacidad de una empresa para obtener financiación cuando sea necesario.

Porcentaje de cobertura de intereses

El Porcentaje de cobertura de intereses es una medida básica de la capacidad de una empresa para manejar sus costos de financiamiento a corto plazo. El valor de la relación revela el número de veces que una empresa puede realizar los pagos de intereses anuales requeridos sobre su deuda pendiente con su actual ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Un índice de cobertura relativamente más bajo indica una mayor carga del servicio de la deuda para la empresa y un riesgo correspondientemente más alto de incumplimiento o insolvencia financiera.

Cobertura de intereses = EBIT / Gastos por intereses.

Un valor de relación más bajo significa una menor cantidad de ganancias disponibles para realizar pagos de financiamiento, y también significa que la empresa es menos capaz de manejar cualquier aumento en Tasas de interés. Por lo general, un índice de cobertura de intereses de 1,5 o menos se considera indicativo de posibles problemas financieros relacionados con el servicio de la deuda. Sin embargo, una relación excesivamente alta puede indicar que la empresa no está aprovechando sus recursos financieros disponibles. aprovechar.

Grado de apalancamiento combinado

El grado de apalancamiento combinado (DCL) proporciona una evaluación más completa del riesgo total de una empresa al tener en cuenta tanto el apalancamiento operativo como el apalancamiento financiero. Este índice de apalancamiento estima el efecto combinado tanto del riesgo comercial como del riesgo financiero en la ganancias por acción (EPS), dado un aumento o disminución particular en Ventas. El cálculo de este índice puede ayudar a la administración a identificar los mejores niveles posibles y la combinación de apalancamiento financiero y operativo para la empresa.

DCL =% de variación de EPS /% de variación de ventas.

Una empresa con un nivel relativamente alto de apalancamiento combinado se considera más riesgosa que una empresa con menos apalancamiento combinado porque un alto apalancamiento significa más costes fijos a la firma.

La línea de fondo

Los ratios financieros se utilizan en el análisis fundamental para ayudar a valorar empresas y estimar el precio de sus acciones. Ciertos coeficientes financieros también se pueden utilizar para evaluar el nivel de riesgo de una empresa, especialmente en lo que se refiere al servicio de las deudas y otras obligaciones a corto y largo plazo.

Este análisis lo utilizan los banqueros para otorgar préstamos adicionales y los inversores de capital privado para decidir inversiones en empresas y utilizan el apalancamiento para pagar la deuda de sus inversiones o aumentar el rendimiento de sus inversiones. inversiones.