Visa (V) optsiooniga kauplejad ei tunne muljet tulude üle

Pärast Visa Inc. (V) teatas, et on ületanud analüütikute ootused oma eelarve kolmanda kvartali tulude suhtes tulemuste põhjal võtavad optsioonikauplejad meetmeid, mis viitavad sellele, et nad arvavad, et aktsia hind langeb tulevik. Arvestades suuri tulusid, võib see üllatada; Visa aktsia hind aga langes päev pärast aruande ilmumist 1,6%. Visa teatas kasum aktsia kohta (EPS) 1,49 dollarit ja tulu 6,13 miljardit dollarit, võrreldes analüütikute prognoosidega, mis nõuavad 1,35 dollarit ja 5,86 miljardit dollarit. Enne väljakuulutamist olid investorid pakkunud Visa aktsia hinda, suure hulgaga kõnevalikud aastal avatud huvi.

Optsioonidega kauplemise mahud näitasid, et kauplejad olid ostnud kõnesid ja müünud paneb; kasumijärgse optsiooni tegevus viitab aga sellele, et kauplejate usaldus Visa aktsia hinna suhtes on vähenemas. Selle põhjuseks on asjaolu, et aktsia hind on 20 päevale lähenenud liikuva keskmise, samas kui optsioonitegevus tähendab, et kauplejad müüvad kõnesid ja ostavad müüki.

Aktsiahindade ja optsioonidega kauplemise aktiivsuse vahelise hinnategevuse võrdlemine tuludele järgnevatel päevadel näitab mõningaid tõendeid selle kohta, et kauplejad võivad kaotada usalduse Visa vastu. Aktsia hind langes järgmisel päeval pärast kasumit 1,6%, langedes lähemale oma 20 päeva libisevale keskmisele. Lisaks on ostuvõimaluste aktiivsus suurenenud eeldatav volatiilsus nende kõnede arv on vähenenud, mis viitab sellele, et kauplejad müüvad ostuoptsioone. See võib juhtuda seetõttu, et optsioonikauplejad usuvad, et Visa aktsia hind võib lähiajal langeda.

Optsioonikaubandus esindab investorite tegevust, kes soovivad oma pikki positsioone maandada või spekulandid, kes soovivad kasu saada alusvara ootamatu liikumise õigest ennustamisest või indeks. Nende investorite valikud eeldavad eelseisvate nädalate prognoosi. Seda seetõttu, et optsioonidega kauplemine on sõna otseses mõttes panus turu tõenäosusele - panus, mille on teinud kauplejad, kes on keskmiselt paremini informeeritud kui enamik investoreid. Selle ülevaate maksimeerimise võti on mõista konteksti, milles hinnakäitumine toimus. Alloleval graafikul on kujutatud Visa aktsiate hinnakujundus reedel, 30. juulil, mis kujutab seadistust pärast kasumiaruannet.

Praegused trendid

Aktsia ühe kuu trend näitas, et aktsiad sulgesid üle 20 päeva libiseva keskmise, enne kui see langes väljakuulutamisele järgneval päeval 1,6% ja jätkus järkjärguline langus järgmisel päeval. Hind suleti ülemises piirkonnas, mida kujutavad selle graafiku tehnilised uuringud.

Uuringud moodustatakse 20-päevaseks Keltneri kanal näitajad. Need kujutavad hinnataset, mis esindab mitu Keskmine tegelik vahemik (ATR) aktsia kohta. See massiiv aitab esile tuua seda, kuidas hind on jäänud ülemisse vahemikku. See Visa aktsiate hinna muutus tähendab, et investorid võivad kaotada usalduse aktsiate edasiliikumise suhtes.

Diagrammi jälgijad tunnevad ära, et kauplejad väljendasid tulude osas optimismi, tuginedes Visa hinnatrendile, mis puudutas päev enne tulu kõigi aegade kõrgeimat taset. Diagrammi jälgijad saavad ka investorite ootustest arvamuse kujundada, pöörates tähelepanu optsioonidega kauplemise üksikasjadele. Enne väljakuulutamist näisid kauplejad ootavat, et Visa liigub pärast tulu ülespoole.

Kauplemistegevus

Optsioonikauplejate hiljutine tegevus tähendab, et nad kaaluvad Visa aktsiaid ülehinnatud praegusel tasemel ja olete ostnud müügioptsioone panusena, et aktsia sulgub graafikus kujutatud kasti piires tänasest augustini. 20, järgmisel kuul aegumiskuupäev valikute jaoks. Punase raamiga kast tähistab hinnakujundust, mida müügioptsiooni müüjad pakuvad. See tähendab 70% tõenäosust, et Visa aktsiad suletakse augustis selles vahemikus või alla selle. 20. Seega on müüjad vaid kergelt karud. Ostjad aga kasutavad seda hinnakujundust, mis viitab sellele, et ostjad peavad neid võimalusi alahinnaks. Kuna hinnakujundus eeldab vaid 30% tõenäosust, et hinnad võivad selle punase kasti alla sulgeda, näib, et ostjad on valmis võtma need pikad koefitsiendid.

Oluline on märkida, et reedesel avatud intressil oli ligi 341 000 ostuoptsiooni võrreldes 269,00 -ga müügioptsioonid, demonstreerides optsiooni ostjate eelarvamusi, kuna kauplejad eelistasid kõnesid intresside asemel marginaal. See tähendab tavaliselt, et optsioonidega kauplejad ootavad hinnaliikumist ülespoole. Pärast kasumit on volatiilsus järsult vähenenud, kuid avatud intressiga müügioptsioonide arv on endiselt kõrge ja ostuoptsioonide arv suurenenud. Nende ostuoptsioonide eeldatav volatiilsus väheneb ja see annab märku, et ostuoptsioone müüakse, mitte ostetakse, tekitades karmi tunde.

Streikide eest raha juures ja üks samm kummaski suunas, kaalub müügimaht kõnede mahu kaugelt üles. Rahaväliste ostmisvõimaluste maht väheneb palju kiiremini kui rahaväliste müügivõimaluste maht, See tähendab, et rohkem kauplejaid usub, et Visa aktsia hind langeb, kui need, kes usuvad aktsiahindu tõuseb.

Diagrammi lillad jooned genereeritakse 10-päevase Keltneri kanali uuringuga, mis on neli korda suurem kui ATR. See meede kipub looma tugevalt korreleeruvaid piirkondi tuge ja vastupanu hinnakujunduses. Need piirkonnad ilmuvad siis, kui kanaliread teevad viimase kolme kuu jooksul märgatava pöörde.

Tasemed, mida pöörded tähistavad, on märgitud allolevas tabelis. Kuigi investorid ja optsioonikauplejad ootasid aruandest positiivset liikumist, liikus aktsia hind vähem, kui pärast viimast kasumiaruannet.

Need toetus- ja vastupanutasemed näitavad laia valikut toetust ja vastupanu hindadele. Selle tulemusena on võimalik, et lähitulevikus võib toimuda suur liikumine mõlemas suunas. Pärast eelmist kasumiteadet kerkisid Visa aktsiad järgmisel päeval 1,5% ja järgmisel nädalal tasapisi langesid. Investorid võivad oodata sellele kuulutusele järgneval nädalal vastupidist hinnaliikumist. Kui volatiilsuspiirkonnas on palju ruumi, võivad aktsiahinnad lähitulevikus oodatust rohkem tõusta või langeda; volatiilsuspiirkonnas on siiski rohkem ruumi, et toetada negatiivsele poole liikumist.

Üles pakkimine

Kuigi Visa ületas ühemõtteliselt analüütikute ootusi nii EPS-i kui ka tulude suhtes, müüsid kauplejad aktsiaid, kuna Visa aktsia hind langes lähemale selle 20 päeva libisevale keskmisele. Optsioonide kauplejad on müünud ​​kõnesid ja ostnud putasid, peegeldades karmi väljavaadet. See tegevus annab volatiilsuse vahemikus rohkem ruumi aktsia hinna edasiseks languseks.