Pepsi koksist odavam, mõõdikute kohtunik (PEP, KO)

PepsiCo Inc. trajektoorid (PEP) ja Coca-Cola Co.KO) tulud võisid olla sarnased juba üle kümne aasta, kuid mõned mõõdikud ütlevad, et PepsiCo on odavam kui Coca-Cola. (Vaata ka: Sodaettevõtted võivad soovida tagasi põhitõdede juurde.)

Mõlema joogiettevõtte tulud kasvasid sarnaselt aastatel 2001–2011, kuigi PEP teenib oluliselt rohkem tulu. Kuid alates 2012. aastast on nii KO kui ka PEP näinud oma tulude langust sarnasel viisil. PEPi tulud on langenud ligikaudu 7,7%, samas kui KO tulud on langenud peaaegu 10%.

Kuigi Coca-Cola on ümberkorraldamisel, on sooda müügi nõrgenemine suurim põhjus, miks mõlemad näevad vaeva oma tipptaseme kasvatamisega. Õnn teatas 2016. aasta märtsis, et sooda tarbimine USAs on langenud 30 aasta madalaimale tasemele, kusjuures PEP ja KO registreerisid suure osa langusest.

Hoolimata sellest, et kaks ettevõtet üritavad tulusid kasvatada, väidavad need kolm mõõdikut, et PepsiCo näeb odavam välja kui Coca-Cola.

Hind vaba rahavooguni

PepsiCo spordil on praegu kaksteist kuud

hind vaba rahavoogu (PFCF) 19,93, samas kui Coca-Cola sportlik PFCF 28,21. Teabe saamiseks veel üks lähedane konkurent dr Pepper Snapple Group Inc. (DPS) lõpp -PFCF on 23.32.

Tavaliselt, mida väiksem on PFCF -i number, seda odavam on aktsia. PepsiCo vaba rahavoog (FCF) on viimase kümne aasta jooksul kasvanud ligikaudu 67,87%, samas kui KO FCF on kasvanud 36,59%. KO tundub FCF -i osas kallim, sest selle aktsia hind on tõusnud palju kiiremini kui vaba rahavoog.

Hinna ja tulu suhe

Kaheteistkümne kuu järel Coca-Cola hinna ja kasumi suhe (PE) on 25,06 versus PepsiCo 22,63. NYU Sterni ärikooli esitatud andmete kohaselt on karastusjoogitööstuse lõpp -PE 31.11.

Lisaks PepsiCo Edasi PE parandab KO -d, kui iga ettevõte edastab vastavalt 20,00 ja 20,98. Vastavalt NYU -le on tööstuse edasine PE 52,36.

Investeeritud kapitali tootlus

PepsiCo on olnud ka oma kapitali jaotamisel tõhusam kui Coca-Cola. Viimase kvartali seisuga oli PEP -l 14,24% investeeritud kapitali tootlus (ROIC), samas kui KO -l oli 9,94%. Ausalt öeldes on mõlemad joogigigandid näinud, et nende ROIC -id on viimase 10 aasta jooksul oluliselt langenud. Selle aja jooksul on PEP ja KO ROIC -id langenud vastavalt 53,8% ja 57,6%. PEP paraneb selles osas aga aeglaselt, olles viimase viie aasta jooksul parandanud ROIC -i 11,6% võrreldes KO 29,9% -lise langusega.

Siiski tuleks öelda, et investorid peaksid enne otsuse tegemist nende ettevõtete kohta põhjalikumaid uuringuid tegema. Siinset võrdlust võib võtta lähtepunktina.