Bull -ralli kallineb 10 aktsiat
Kuna aktsiad on järsult tõusnud, on ka omakapital tõusnud hindamised, mistõttu on keskmisest kõrgema kasvuväljavaate leidmine mõistliku hinnaga keerulisem. Analüütikud investeerimispangandus, varahaldusja varahaldus firma Jefferies otsustas vaadata mahakantud aktsiaid osta hinnanguid, kuid mille kohta Wall Streetkonsensus on negatiivne. Pärast täiendavat analüüsi ja sõelumist koostasid nad nimekirja 13 aktsiast, mis nende arvates omavad märkimisväärset teadmata kasumipotentsiaali.
Nende varude hulgas on neid kümmet Barroni oma: sõiduki jõuülekande tootja BorgWarner Inc (BWA), Michael Kors, Jimmy Choo ja Versace moebrändide omanik Capri Holdings Ltd. (CPRI), telekommunikatsiooni riistvaratootja CommScope Holding Co. Inc. (KOMM), kulla ja vase kaevandaja Freeport-McMoRan Inc. (FCX), rõivaste jaemüüja The Gap Inc. (GPS), rahajuht Invesco Ltd. (IVZ), toidupood The Kroger Co. (KR), puhkusekinnisvaraga tegelev ettevõte Wyndham Destinations inc. (WYND), veoautode tootja Paccar Inc. (PCAR) ja meditsiinilise testimise ettevõte Quest Diagnostics Inc. (
DGX). Kõik, välja arvatud Paccar, kauplevad rohkem kui 20% alla nende 52 nädala tipud, on üksikasjalikult kirjeldatud allolevas tabelis.10 ebasoodsat aktsiat
(Protsent alla 52 nädala kõrgeima)
- BorgWarner, -21,3%
- Capri Holdings, -36,7%
- CommScope, -38,9%
- Freeport -McMoRan, -31,9%
- Vahe, -25,5%
- Invesco, -33,9%
- Kroger, -21,4%
- Paccar, -4,4%
- Quest Diagnostics Inc., -23,0%
- Wyndhami sihtkohad, -21,4%
Allikas: Yahoo Finance; hinnad 11. aprilli 2019 lõpu seisuga.
Tähendus investoritele
Nendel aktsiatel on hinna ja kasumi suhtarvud (P/E) ja konsensus Wall Streeti analüütikute reitingud jäävad alla nende viie aasta keskmistele. Kuid nagu Barron's tsiteeris, ütleb Jefferies, et nad ei kavatse "lihtsalt odavat välja tuua aktsiad, "aga" rõhutamaks aktsiaid, kus saame tänava vastumeelsust kvantifitseerida "ja selgitada nende endi tõusu vaateid.
Allolevas tabelis on Goldman Sachsi hiljutine analüüs S&P 500 indeks (SPX) tervikuna. Nad vaatasid üheksa erinevat hindamismõõdikut ja leidsid, et nende seitsme andmetel on indeks praegu 80. protsentiilis või kõrgem võrreldes ajalooga.
S&P väärtused on venitatud
(Praegune väärtus 80. protsentiilis või kõrgem vs. Ajalugu)
- USA turukapitalisatsioon vs. SKP, 98 protsentiil
- EV/müügisuhe, 94. protsentiil
- Shilleri CAPE suhe, 89. protsentiil
- Hinna/raamatu suhe, 86. protsentiil
- EV/EBITDA suhe, 84. protsentiil
- Rahavoogude tootlus, 81. protsentiil
- Edasi P/E suhe, 80. protsentiil
Allikas: Goldman Sachs, "Kuhu praegu investeerida", 5. aprill 2019.
S&P 500 keskmine aktsia on kõigi nende meetmete ajalooga võrreldes 80. protsentiil või kõrgem, välja arvatud turupiir SKP ja CAPE suhtes. Need kaks ei kehti üksikute varude kohta.
Allpool on neli esinduslikku aktsiat ja miks Jefferies neid soovitab.
BorgWarner: investorid näivad ülehindavat nõudlust täielikult elektrisõidukite järele ja alahindavat seda hübriidide puhul.
Freeport-McMoRan: Jefferies sihthind on 18 dollarit (+34,2% alates 11. aprilli 2019 sulgemisest). Jefferies peab praegust hinda "künaks" ja ootab tagasilööki, mida soodustab "potentsiaalne tegevuse tõus ja vase hinna taastumise võimendamine".
Gap: Hinnasiht $ 50 (+96,3%). Ettevõte kavatseb loobuda oma üliedukast Old Navy kaubamärgist, mis rõhutab odavaid põhirõivaid laia demograafia jaoks. Vahepealne kaubamärk ise on vahepeal fookuse kaotanud. Jefferies ütleb, et "on olemas algatused Gapi põhilise kaubamärgi täiustamiseks".
Capri Holdings: Hinnasiht 85 dollarit (+76,9%). Jefferies ütleb, et "kategooria jõuab põhjale lähemale ja Hiina müük paraneb stimuleerimisest/kaubandusest."
Edasi vaadates
Goldmani analüüs näitab, et turg on ebakindlal kõrgusel. Üldise väljamüügi korral saavad isegi ülaltoodud aktsiad tõenäoliselt pahuksisse, hoolimata nende atraktiivsusest põhitõed.