Tunne rahaturgu

Võimalik, et olete seda terminit varem kuulnud, kuid mis see täpselt on rahaturg? See on organiseeritud börs, kus osalejad saavad laenata ja laenata suuri rahasummasid üheks aastaks või vähem. Kuigi see on ettevõtetele, valitsustele, pankadele ja teistele suurtele asutustele vahendite tegemiseks äärmiselt tõhus areen, rahaturg pakub olulist teenust ka üksikisikutele, kes soovivad parimat nautides investeerida väiksemaid summasid likviidsus ja ohutust leidub kõikjal.

Siin vaatleme mõnda kõige populaarsemat tüüpi rahaturuinstrumente ja nende eeliseid üksikinvestoritele.

Rahaturu eesmärgid

Üksikisikud investeerivad rahaturule samal põhjusel, mida ettevõte või valitsus laenab või laenab raha rahaturult: Mõnikord ei lange raha omamine kokku vajadusega neid. Näiteks kui leiate, et teil on teatud rahasumma, mida te kohe ei vaja - võla tasumiseks näide-võite investeerida need fondid ajutiselt, kuni vajate neid mõne pikemaajalise investeeringu tegemiseks või a ostma.

Kui otsustate neid vahendeid sularahas hoida, alternatiivkulu intress, mille oleksite võinud saada oma raha investeerides. Kui investeerite oma raha rahaturule, saate selle intressi kiiresti ja lihtsalt kindlustada.

Peamised omadused, mis tõmbavad investorit lühiajaliste rahaturuinstrumentide poole, on kõrge turvalisus ja likviidsus. Rahaturuinstrumentide tähtajad on ühest päevast aastani, kuigi enamasti on need kolm kuud või vähem. Kuna need investeeringud on seotud tohutute ja aktiivselt kaubeldavate kaupadega järelturud, saate neid peaaegu alati enne tähtaega müüa, ehkki hinnaga, mille olete kaotanud intressist, mille oleksite saanud kuni tähtaja lõpuni.

Teisel rahaturul puudub tsentraliseeritud asukoht. Rahaturul on füüsilisele kohalolekule kõige lähemal meelevaldne seos New Yorgi linnaga, kuigi rahaturule pääseb telefoni või Interneti kaudu kõikjalt. Enamik üksikinvestoreid osaleb rahaturul oma abi ja kogemustega finantsnõustaja, raamatupidaja või pangaasutus.

Rahaturuinstrumentide tüübid

Lühiajalise laenamise ja laenamise eesmärgil on loodud suur hulk finantsinstrumente. Paljud neist rahaturuinstrumentidest on üsna spetsialiseerunud ja nendega kauplevad tavaliselt ainult need, kes tunnevad rahaturgu põhjalikult, näiteks pangad ja suured finantsasutused.

Mõned näited nendest spetsialiseeritud instrumentidest on föderaalfondid, allahindlusaken, vabalt kaubeldavad hoiusesertifikaadid (NCD), eurodollar hoiused, tagasiostulepingud, valitsuse sponsoreeritud ettevõtete väärtpaberid, rahaturuinstrumentide aktsiad, futuurlepingud, futuuroptsioonid ja vahetustehingud.

Lisaks nendele rahaturu spetsialiseeritud instrumentidele on investeerimisvahendid, millega üksikud investorid saavad rohkem hakkama tuttavad, näiteks lühiajaliste investeerimisfondide (STIP) ja rahaturu investeerimisfondid, riigivõlakirjad, lühiajalised munitsipaalväärtpaberid, kommertspaberja pankurite aktsepteerimised. Siin vaatleme lähemalt STIP -e, rahaturu investeerimisfonde ja riigivõlakirju.

Lühiajalised investeerimisfondid ja rahaturu investeerimisfondid

Lühiajaliste investeerimisfondide (STIP) hulka kuuluvad rahaturu investeerimisfondid, kohalike omavalitsuste investeerimisfondid ja lühiajalised investeerimisfondid panga usaldusosakondadest. Kõik STIP -id müüakse aktsiatena väga suurtes rahaturuinstrumentides, mis võivad sisaldada kõiki või kõiki eespool nimetatud rahaturuinstrumente. Teisisõnu, STIP -id on mugav vahend erinevate rahaturu toodete koondamiseks ühte tootesse, nagu aktsia või fikseeritud sissetulekugainvesteerimisfond koondab erinevaid aktsiaid, võlakirju jne.

STIP -id muudavad rahaturuinstrumendid üksikutele investoritele kättesaadavaks, ilma et oleks vaja põhjalikke teadmisi puuli erinevatest instrumentidest. STIP -id leevendavad ka suuremaid minimaalseid investeerimissummasid, mis on vajalikud enamiku rahaturuinstrumentide ostmiseks, mis on tavaliselt 100 000 dollarit või üle selle.

Kolmest peamisest STIP -i tüübist on üksikisikutele kõige kättesaadavamad rahaturu investeerimisfondid. Neid vahendeid pakuvad maaklerfirmad ja investeerimisfondide ettevõtted, kes müüvad nende fondide aktsiaid oma üksikisikutele, ettevõtetele ja institutsionaalsetele investoritele. Lühiajalisi investeerimisfonde haldavad pankade usaldusosakonnad oma erinevate usalduskontode jaoks.

Kohalike omavalitsuste investeerimisfondid asutavad osariikide valitsused oma kohalike omavalitsuste nimel, võimaldades investoritel osta kohalike omavalitsuste investeerimisfondide aktsiaid.

Maksustatavad fondid ja maksuvabad fondid

Rahaturu investeerimisfondid jagunevad veel kahte kategooriasse: maksustatavad fondid ja maksuvabad fondid. Maksustatavad fondid paigutavad investeeringuid väärtpaberitesse, nagu riigikassa võlakirjad ja kommertspaberid, mis maksavad intressitulu, mida maksustatakse föderaalse maksustamisega, kui see on fondi ostjale makstud. Maksuvabad fondid investeerivad osariigi ja kohalike omavalitsuste emiteeritud väärtpaberitesse, mis on föderaalsest maksust vabastatud. Need kaks rahaturu investeerimisfondide kategooriat pakuvad erinevaid kasvumustreid, millest igaüks meelitab ligi erinevat tüüpi investoreid.

Riigivõlakirjad

Riigivõlakirjad (üldtuntud kui T-vekslid) on lühiajalised väärtpaberid, mille USA riigikassa on emiteerinud korrapäraselt refinantseerida varasemaid tähtaega saavutatud võlakirjade emissioone ja aidata rahastada föderaalvalitsust puudujäägid.

Oma lühiajaliste tähtaegade tõttu on võlakirjadel suurim kauplemismaht ja likviidsus-2021. aasta keskpaiga seisuga on Föderaalreserv välja lasknud 326 miljardit dollarit tinglikku väärtust. Lisaks võlakirjade regulaarse müügi ajastamisele müüb riigikassa ka instrumente, mida nimetatakse sularaha haldamise arved ebaregulaarselt, avades uuesti arvete müügi, mis lõpevad samal kuupäeval kui tasumata arve.

Kui võlakirju algselt kavandati, anti neile eranditult kolmekuulised tähtajad. Seejärel lisati kuue- ja üheaastased tähtajad. Kolme- ja kuue kuu arveid müüakse tavalistel iganädalastel oksjonitel ja veel üks arvete oksjon toimub iga nelja nädala tagant üheaastaste arvete müügiks.

Võlakirju müüakse kommertsiaalse väärtpaberite kirjendamise süsteemi kaudu suurtele investoritele ja asutustele, kes seejärel jagavad need arved oma klientidele, kelle hulka võivad kuuluda ka üksikud investorid. Alternatiiviks on Treasury Direct, mida juhitakse mittekonkureeriva hoidmissüsteemina, mis on mõeldud väikeinvestoritele, kes kavatsevad oma väärtpabereid tähtajani hoida.

Individuaalne pakkujad Treasury Directis registreeritakse nende omandiõigus otse rahandusministeeriumi väärtpaberikontodel. Kui investor ostab võlakirju Treasury Direct süsteemi kaudu ja soovib neid enne tähtaega müüa, peab ta need üle andma kommertsväärtpaberite väärtpaberite süsteemile. Ülekannet saab korraldada ainult hoiuasutuse kaudu, millel on konto aadressil a Föderaalreserv- ülekande tegija on kohustatud tasuma kohaldatavad ülekandetasud.

Rahaturu kontod

Me ei saa kirjutada rahaturust, kui sellele ei pühendata veidi aega rahaturu kontod. Need on hoiukontod, nagu tšekk ja traditsioonilised hoiukontod, mis on kindlustatud Föderaalne hoiuste kindlustus (FDIC) ja erinevad rahaturufondidest. Need võivad anda kontoomanikule teatud kontrollkonto sarnaseid privileege, näiteks tšekkide ja/või deebetkaarditehingute kirjutamise võimaluse. Kuid need toimivad nagu säästukonto, millel on minimaalne saldonõue ja teatud piirangud.

Föderaalsed eeskirjad piiravad seda tüüpi konto deebettehingute arvu kuus kuni kuus. Kõik ülaltoodu nõuab tavaliselt tasu. Kontoomanikud teenivad ka intressi. Kuna paljudel kontodel on minimaalse saldo nõue, on tootlus tavaliselt suurem kui tavalisel hoiukontol.

Rahaturu kontod on turvalised ja madala riskiga investeeringud. Need on üldiselt hea koht oma raha paigutamiseks, eriti kui vajate raha kogumise ajal viivitamatut juurdepääsu huvi. Krediidiasutused ja investeerimisühingud pakuvad kõrgemaid intressimäärasid, kuna nad kasutavad rahaturu kontodel olevaid vahendeid, et investeerida lühiajaliste varadesse, nagu eespool märgitud.

Alumine rida

Kui üksikinvestor koostab finantsinstrumentide ja väärtpaberite portfelli, siis nad tavaliselt eraldavad teatud protsendi vahenditest kõige ohutumale ja likviidsemale sõidukile saadaval: sularaha. See sularahakomponent võib paigutada nende investeerimiskontole puhtalt likviidsetes vahendites, nagu ka pangahoiu- või kontrollkontole hoiustamise korral. Investoritel on aga palju parem paigutada oma portfellide raha komponent rahaturule, mis pakub intressitulu, säilitades samal ajal sularaha turvalisuse ja likviidsuse.

Paljud rahaturuinstrumendid on investoritele kättesaadavad, enamasti lihtsalt hästi hajutatud rahaturu investeerimisfondide kaudu. Kui investorid on valmis üksi hakkama saama, on ka teisi rahaturu investeerimisvõimalusi, eriti võlakirjade ostmisel Treasury Directi kaudu.