Ettevõtte laekur töötab finantsriskide haldurina

Varahoidjad on finantsriskide juhid mille eesmärk on kaitsta ettevõtte väärtust finantsriskid ta seisab silmitsi oma äritegevusega. Kuna need riskid võivad tuleneda paljudest allikatest, nõuab see roll paljude ärivaldkondade mõistmist ja oskust suhelda erinevate finantsspetsialistidega. Kunagi raamatupidamisosakonna võrsena on ettevõtte rahandushaldusest kujunenud oma ettevõtte osakond ja kutseorgan.

Riski juhtimine

Laekurid haldavad mitmeid olulisi riske, mis on seotud muutustega intressimäärad, krediit, valuuta, kaubad ja toimingud. Ettevõtted seisavad mõne või kõigi nende riskide ees erineval määral. Kõige tavalisemate hulka kuuluvad:

Likviidsusrisk
Võib -olla on kõige olulisem risk, mida laekur peab juhtima likviidsusrisk: ettevõttel jääb sularaha otsa kas ebapiisavate tulude, ülemääraste kulutuste või võimetuse tõttu saada raha pankadelt ja muudest välisallikatest. Võimetus maksetähtaegseid kohustusi täita võib tähistada ettevõtte lõppu, kui selle võlausaldajad müüvad tema varad ettevõtte võlgade tasumiseks.

Krediidirisk
Sularaha ülejääki saab investeerida intressi teenimiseks ning laekur peab olema kindel, et väärtpabereid emiteerivad või kindlustavad rahaliselt usaldusväärsed ja krediidiväärsed. Üks võimalus seda teha on kontrollida emitendi krediidireitingut, mis annab sõltumatu hinnangu tõenäosusele, et kolmas osapool maksab ootuspäraselt ja täies mahus. Ka laekur peab selles kindel olema osapooled finantsinstrumentidele, mida kasutatakse riskide juhtimiseks (nt intressimäära vahetuslepingud) toimib ootuspäraselt.

Valuutariskid
Lisaks krediidiriskile seisavad eksportivad ettevõtted silmitsi valuutaga tehingu risk kui nad teisendavad välismüügist saadud tulu oma koduvääringusse. Samuti seisavad silmitsi rahvusvahelised ettevõtted tõlkeoht finantsaruandluses, kui nende välismaiste tütarettevõtete varade ja kohustuste väärtused kõiguvad ühisrahaks konverteerimisel. Investorid ja analüütikud võivad probleemina käsitleda valuutavahetusi, mis põhjustavad konsolideeritud välisvarade väärtuse ja kasumi langust, mis võib põhjustada ettevõtte aktsia hinna languse.

Teine tüüp valuutarisk, mida laekuritel võib olla raskem hallata, tekib siis, kui mõne teise riigi konkureerival ettevõttel on soodsam valuuta tõlge. Näiteks kahe erinevast riigist pärit eksportija müük, mõlemad müüvad kaupu Jaapani importijale, sõltub osaliselt sellest, kuidas nende vääringud Jaapani jeeni suhtes liiguvad. Taktikalistel sammudel konkurentsis püsimiseks, nagu tootmisettevõtete ümberpaigutamine vastavalt konkurendi valuutakuludele, võivad olla suured tagajärjed. Kõrgem juhtkond koos laekuri panusega teeks sellise sammu alles pärast põhjalikku arutelu.

Intressimäära risk
Enamik ettevõtteid peab laenama, et finantseerida toiminguid, näiteks tooraine, masinate või ruumide ostmist. Laenamine kl muutuvad intressimäärad võimaldab ettevõtetel maksta vähem, kui turu intressimäärad langevad, kuid tõstab intresside tõustes oma kulusid. Kui ettevõte ei maksa intressi ebapiisava sularaha tõttu, võib see sattuda a likviidsuskriis mis võib kahjustada tema võimet laenata tulevikus või tõsta seda ainult kõrgemate intressimääradega, mis kajastavad selle kõrgendatud taset krediidirisk laenuandjatele.

Operatsioonirisk
Eespool käsitletud finantsriskid on välisriskid. Operatsioonirisk on an sisemine riigikassa risk, mis peegeldab ebapiisavat operatiivkontrolli, mis võib viia ettevõtte väärtuse kaotamiseni. Ebapiisava kontrolli näiteks võib olla see, kui riigikassa vahendaja laenab raha ettevõtte laenulepingu alusel, ilmselt ettevõtte jaoks eesmärgil, kuid kannab tulu oma pangakontole, sest laekur on võimeline tegema nii tehinguid kui ka rahaülekandeid tegevusi. Hästi kontrollitud riigikassas oleksid sellised funktsioonid eraldatud ja sama isiku katsed mõlemat täita.

Riskipoliitika

Varahoidja koostab juhatuse heakskiidetud poliitikavaldkondade kogumi, mis määratleb eespool nimetatud riskide juhtimiseks lubatud meetodid ning laekuri ja muude volitatud töötajate kaalutlusõiguse. Need põhimõtted on ettevõttes erinevad. Mitte kõik ettevõtted ei luba näiteks laekuritel kasutada tuletisinstrumendid või jätta riskid kaitseta või nad võivad sellist tegevust lubada ainult kindlaksmääratud piirides ja tingimustel.

Rahandusministeeriumi tegevust ja selle vastavust riigikassa poliitikale peavad siseorganid hindama sõltumatult ja regulaarselt audit osakond ja riigikassa komitee, mis koosneb kõrgemast juhtkonnast, sealhulgas laekur. See komisjon või varade ja kohustuste komitee (ALCO), vaatab korrapäraselt läbi ka ettevõtte varade ja kohustuste finantsriskid ning arutab neid ja lepib kokku asjakohastes meetmetes nende haldamiseks või ülekandmiseks. ALCOd delegeerivad tavaliselt kokkulepitud toimingute tegemise laekurile ja tema meeskonnale.

Kui finantsriski juhtimiseks ei ole ühtainsat ilmset lahendust, peab laekur suutma kaaluda tegevussuuna plusse ja miinuseid. Otsused võivad hõlmata asjaomaste sise- ja välisspetsialistidega konsulteerimist ning andmete analüüsi ja võimalusel ka analüüsi tegemist stsenaariumi analüüs et soovitada tegevussuunda.

Professionaalne areng

Traditsiooniliselt koolitati paljud laekurid raamatupidajateks ja nad alustasid riigikassa tegevust raamatupidamisaruannete kõrval. Kuid koos finantsinstrumentide väljatöötamise ja levikuga ning üleilmastumisega finantsturud ja äriühingute puhul on riigikassa haldamine muutunud spetsialiseeritumaks, keerukamaks ja aeganõudvamaks. Suured ja rahvusvahelised ettevõtted loovad riigikassa osakonnad iseseisvaks riskijuhtimine üksused ja ettevõtte rahandushaldust peetakse nüüd raamatupidamisest erinevaks elukutseks. Paljudes riikides on spetsialiseerunud kutseorganisatsioonid, näiteks Ühendkuningriigi ettevõtete laekurite assotsiatsioon, samuti spetsialiseeritud haridusprogrammid.

Spetsialist ja kindral
Kuigi laekur on sisuliselt riskijuhtimise spetsialist, suurendab tulemuslikkust praktiline töö teadmised erinevatest seotud ettevõtte tugifunktsioonidest, nagu õigus, maksud, kindlustus, raamatupidamine, majandus ja pangandus. Nendes valdkondades on ettevõtte laekur ka üldine.

Kuna finantsriskid pärinevad ettevõtte erinevatest allikatest (nt intressiriski laenud, krediidirisk investeeringutes või valuutarisk võlgnikuarvetel) peab laekur mõistma selle olemust ja finantssüsteemi ettevõtte varade ja kohustuste dünaamika paljudes erinevates osakondades, rõhutades laia finantstoetuse kasulikkust haridus.

Suhtlemisoskus
Lisaks asjaomaste sisekolleegidega konsulteerimisele teostab laekur sageli finantsriskide juhtimiseks alles pärast seda toiminguid samuti konsulteerimine välisspetsialistidega, nagu pankurid, juristid, reitinguagentuurid, maksu- ja raamatupidamiskonsultandid ning audiitorid. Pilk ükskõik millisele hauakivi kinnitab laia valikut spetsialiste, kes tegelevad näiteks võla või omakapitali kaasamisega. Tugevad inimestevahelised ja suhtlemisoskused on seetõttu laekuri jaoks oluline isiklik atribuut.

Vanemjuht
Finantsriskide mõju ettevõtte väärtusele ja ellujäämisele võib olla katastroofiline ja ootamatu. Varahoidjale koos võib -olla väikese meeskonnaga, mis koosneb riigikassa raamatupidajast, sularahahaldurist, riigikassa analüütikust ja edasimüüjast, on usaldatud suur vastutus. Sellisena on laekur sageli ettevõtte kõrgema juhtkonna liige, tavaliselt aru andes otse Finantsjuht või isegi istet käsutada juhatus.

Alumine rida

Laekurid võtavad ettevõtetes üha enam strateegilisi rolle. Nad on liikunud käibekapitali haldamisest kaugemale ja hakanud üha rohkem koostööd tegema ettevõtte kõrgema juhtkonnaga, et juhtida riske ja suurendada alumine joon.