Kuidas mõjutab koroonaviirus USA aktsiaid

Koroonaviiruse (COVID-19) kiire levik on ärgitanud aktsiaturgudel müügilainet, S&P 500 indeks langes varahommikul kauplemisel umbes 9%, võrreldes veebruari 52-nädalase päevasisesega. 19. See taandumine on viinud indeksi detsembri alguses viimati nähtud tasemele ja viiruste edasise leviku korral on aktsiate langus järsem. Goldman Sachs kirjeldab uues aruandes selle suundumuse tõenäolist negatiivset ja laia mõju USA aktsiatele.

Goldman prognoosib: S&P 500 tulud jäävad 2020. aastal samaks; S&P 500 jõuab madalaima tasemeni 2900-ni, kuid aasta lõpuks jõuab see 3400-ni; kaitsevarud peaks üleilmse majanduskasvu aeglustumisel edestama; ja USA-le suunatud aktsiad peaksid ületama kõrge rahvusvahelise müügiga aktsiaid, kuna USA majandus hoiab paremini kui teised riigid.

Koroonaviiruse oht

Kolmapäeva seisuga oli 39 riigis 82 164 kinnitatud koroonaviiruse (COVID-19) juhtumit, mille tulemuseks oli 2801 surmajuhtumit Maailma Terviseorganisatsiooni (WHO) ja USA haiguste tõrje ja ennetamise keskuste statistika kohaselt on määr 3,4% (CDC).

CDC ütleb, et vahetu risk Ameerika avalikkusele tundub madal. Kuid see lisab, et kui COVID-19 peaks muutuma pandeemiaks: "Koolid, lasteasutused, töökohad ja muud massilised kohad kogunemistel võib esineda rohkem puudumisi... ka õiguskaitse, kiirabi ja transporditööstus mõjutatud. Tervishoiuteenuste osutajad ja haiglad võivad olla ülekoormatud. "

Mõju tuludele

Goldman on selle maha jätnud EPS S&P 500 hinnang 2020. aastal 174 dollarilt 165 dollarile, 0% kasv alates 2019. aastast. Vahepeal aga konsensuslik hinnang nõuab 2020. aastal 176 dollarit, mis tähendab 7% kasvu. Aruanne osutab "Hiina majandustegevuse tõsisele langusele esimeses kvartalis, madalamale lõppnõudlusele USA eksportijate järele, tarneahela katkemisele, USA majandustegevuse aeglustumisele ja suurenenud ebakindlusele". 

S&P 500 tee

Lõhe ettepoole tulu saagikus S&P 500 (5,6%) ja USA 10-aastase riigikirja (1,3%) tootlus on 427 baaspunkte (bp), mis on järsult üle pikaajalise keskmise. Goldman eeldab, et kui hirmud COVID-19 pärast suurenevad, ulatub vahe majandustegevuse taastudes 500 bp-ni, kuid hiljem väheneb 365 bp-ni.

Keskenduge kaitseaktsiatele

Goldman on tõstnud kinnisvara ülekaaluliseks ja kommunaalteenused neutraalseks. Vahepeal alandasid nad tööstusharu neutraalseks ja finantsid alakaaluks, tuginedes aeglustuvale majandusele ja langevatele intressimääradele.

Ettevõtted annavad hoiatusi

Ligi pooled Hiinas äri ajavatest USA ettevõtetest ootavad tulude vähenemist 2020. aastal, kui tegevus ei normaliseeru aprilliks. 169 küsitletud ettevõtte seas hoiatab umbes 20%, et Hiinast saadav tulu võib väheneda 50% või rohkem, kui epideemia kestab kuni augustini. 30.Apple Inc. (AAPL) seisab silmitsi Hiina tootmise ja nõudluse aeglustumisega, samas kui The Coca-Cola Co. (KO) näeb müügil lööki. Reisimisega seotud ettevõtted, kes näevad või ootavad olulist negatiivset mõju, hõlmavad Carnival Corp. (CCL), Expedia Group Inc. (EXPE), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT), InterContinental Hotels Group PLC (IHG), United Airlines Holdings Ltd. (UAL) ja ka The Walt Disney Co. (DIS).