Morningstari riskireitingu definitsioon

Mis on Morningstari riskireiting?

Morningstari riskireiting või lihtsalt Morningstari reiting on avalikult kaubeldavale reiting investeerimisfondid ja börsil kaubeldavad fondid (ETF) investeerimisuuringute firma Morningstar poolt. Riski hinnatakse viiel tasandil, mille eesmärk on aidata investoritel kiiresti leida fondid, mida oma jaoks kaaluda portfellid. Fondid saavad hinnanguid vahemikus 1–5, 1 antakse halvimatele ja 5 parimale. Edetabel põhineb fondi igakuiste tulude erinevustel - rõhuasetusega negatiivsete erinevuste osas - võrreldes sarnaste fondidega.

Morningstari riskireitingu mõistmine

Morningstari reitingud põhinevad fondi varasematel tulemustel võrreldes teiste fondidega selle Morningstar kategoorias. Riskireiting on sageli täiendavate uuringute lähtepunkt ja see ei ole ostmise või müümise soovitus.

Riskide hindamise protsessis hinnatakse 10% madalaima mõõdetud riskiga kategooria fondidest madal risk. Järgmised 22,5% on hinnatud alla keskmise, keskmised 35% on keskmine, järgmised 22,5%

üle keskmise, samas kui top 10% on hinnatud kui kõrge riski. Morningstar mõõdab riski koguni kolm perioodi (kolm, viis ja 10 aastat). Neid eraldi meetmeid kaalutakse ja keskmistatakse, et saada fondi üldine näitaja. Vähem kui kolmeaastase tootlusajalooga fonde ei reitinguta.

Ettevõte hindab üksikuid fonde ja müüb reitingud koos muude uuringutega investoritele.

Morningstar pakub ka kategooriate reitinguid ja sarnaste gruppide reitinguid, et aidata investoritel fonde veelgi võrrelda. Näiteks määrab Morningstar 2018. aasta lõpu seisuga kohalikele võlakirjafondidele kui rühmale 3,9 tärni, kodumaistele aktsiafondidele 3,4 tärni ja rahvusvahelistele aktsiafondidele 3 tärni.

Muud riskide hindamise pakkujad

Morningstar pole ainus ettevõte, kes loob riskireitinguid. Teiste reitingute loojate hulka kuuluvad Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's ja TheStreet. Äri- ja rahandusväljaanded, nagu Forbes ja USA News & World Report, reastavad ja määravad oma lugejate jaoks ka fonde ja muid varaklasse. Paljudel juhtudel põhinevad nad suures osas oma analüüsides Morningstari ja teiste hinnangutel.

Morningstari riskireitingute kriitika

Kuigi Morningstari reitinguid peetakse olulisteks investorite suunamisel kvaliteetsete investeerimisotsuste tegemiseks, ei ole nad kriitika suhtes kaitstud. Mõned finantsanalüütikud on neid reitinguid kritiseerinud, sest nad võrdlevad fonde ainult teiste fondidega, eraldatuna suuremast turust. Selle tulemusena võib fondi reiting kajastada selle sobivust konkreetsele turule rohkem kui selle üldine elujõulisus ja potentsiaal. Näiteks kuna hinnad tõusevad a pulliturg, fondid, millel on ajalooliselt turvalised aktsiad sellistelt ettevõtetelt nagu AT&T, kipuvad hästi toimima. Ja vastupidi, kui hinnad langevad a karuturg, fondidel, mis sisaldavad selliste ettevõtete nagu Tesla Motors ja Charles Schwab spekulatiivseid aktsiaid, läheb tavaliselt paremini. Seetõttu eelistavad mõned investorid turutingimusi silmas pidavaid reitinguid, näiteks Forbesi loodud reitinguid.

Näide Morningstari riskireitingutest

Et saada aimu sellest, kuidas Morningstar määrab oma riskireitingud, vaatame selle andmeid iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) kohta. Börsikaubandusfondi hinnatakse investoritele esitavaks üle keskmise riski kolme-, viie- ja kümneaastaselt, lähtudes tulemusnäitajate kaalutud keskmisest. Viimase kümne aasta jooksul on fond andnud aastaseks kogutootluseks 15,38%, võrreldes võrdlusindeksi S&P 500 indeksiga 11,59%.