Sissetuleku tagatise (IDS) definitsioon

Mis on sissetulekuhoiuse tagatis (IDS)?

Tuluhoiuse tagatis (IDS) on hübriidne finantsinstrument, mis annab selle omanikule ühe emitendi aktsia ja ühe osa ettevõtte võlakirjadest. Need väärtpaberid on pakitud pakkuma regulaarseid sissemakseid väärtpaberiomanikele, kes neid saavad dividendid lihtaktsiatest ja fikseeritud tuluga maksetest võlainstrument.

IDS-id kauplevad börsidel ja neid peetakse emitendi jaoks suhteliselt maksusäästlikeks valikuteks.

Kuidas sissetulekuhoiuste väärtpaberid toimivad

Sissetulekuhoiuste väärtpaberid on olnud olemas alates 2000. aastate algusest. Nagu eespool märgitud, pakuvad need hoidjale kombinatsiooni

aktsiad lihtaktsias kõrge tootlusega võlakirjadega. Sellisena igaüks, kellel need käes on väärtpaberid saab aktsiate ja sissetulekutega makstud dividende fikseeritud tulumääraga korrapäraste ajavahemike järel.

Investorid saavad kasu ka aktsia potentsiaalist kapitali kallinemine. Ja kuna kõrge tootlusega võlakirja komponent on a allutatud väärtpaberite eest, maksab emitent kõrgemat kupongi kui see, kes teeks seda, kellele allub allkiri.

IDS -id, mida nimetatakse ka tulus osalevad väärtpaberid (IPS) ja suurema sissetulekuga väärtpaberitega kaubeldakse börsid pakendatud ühikutena. Neid kahte komponenti saab hiljem eraldada ja eraldi kaubelda. Investorid peavad tavaliselt kombineeritud osakut teatud aja jooksul hoidma, enne kui nad saavad neid lõhkuda. Tavaliselt on see vahemikus 45 kuni 90 päeva.

Erilised kaalutlused

Seda tüüpi väärtpabereid väljastavad ettevõtted on tavaliselt väga stabiilsed ja küpsed, kuna nad peavad suutma intressimakseid välja kanda vabad rahavood. See tähendab, et emiteerivatel ettevõtetel on tavaliselt väga stabiilsed rahavood ja madalamad kapitalikulutuste nõuded, kuna suuremad kulud tähendaksid, et fikseeritud tuluga maksed oleksid ohus.

Tuluhoiuste väärtpabereid emiteerivad tavaliselt ka ettevõtted, kes soovivad luua a maksukilp. Nad teevad seda, lahutades huvi investoritele nende põhituludest tehtud makseid.

Pidage siiski meeles, et osa väärtpaberi turustamisest võib pidada a kapitali tagastamine pigem dividend. See tähendab, et investorilt võidakse selle tuluosa eest nõuda kõrgemat määra. Tavaliselt on see 15%, mis on sama kui määr kapitalikasum.

Tuluhoiuste väärtpaberite ajalugu

Sissetulekuhoiuste väärtpaberid on olnud olemas alates 2000. aastate algusest. Innovatsioon Bay tänav, mis on Kanada finantsteenuste valdkonna alus, pidasid IDS -id oma algusaegadel teatud lubadusi. Kuid täna on neid väärtpabereid turul suhteliselt vähe.

Neid modelleeriti pärast usaldusfondid, populaarne investeering Kanadas. Need on investeeringud, mille portfellides on tulu tootvaid varasid. Väljamaksed makstakse välja aktsionärid aasta jooksul regulaarsete ajavahemike järel. Neid investeeringuid haldavad tavaliselt finantsasutused ja neil ei ole töötajaid.

Näide sissetulekuhoiuse tagatisest

Ajaloolise näitena emiteeris B&G Foods seda tüüpi väärtpabereid oma investoritele. Nende hulka kuulus osa A -klassi lihtaktsiast, mis oli pakitud 12% kõrgema astme allkirjaga, mis tuli tasuda 2016. IDS maksis kord kvartalis sularaha dividende 0,2120 dollarit aktsia kohta koos intressimaksega 0,2145 dollarit võlakirjade 7,15 dollari põhisumma kohta. Kanada kuninglik pank kirjutas alla turvalisust.