3 (c) (7) Erandi määratlus
Mis on 3 (c) (7) erand?
Erand 3 (c) (7) viitab osa 1940. aasta investeerimisühingute seadus mis võimaldab erainvesteerimisühingutel vabastada mõnest väärtpaberite ja börsikomisjoni (SEC) määrusest, tingimusel et need vastavad teatud kriteeriumidele. 3C7 on lühend 3 (c) (7).
Võtmekohad
- Erand 3 (c) (7) viitab 1940. aasta investeerimisühingute seadusele, mis lubab kvalifitseeruvatel erafondidel vabastada teatud SECi eeskirjadest.
- Erafondid ei tohi kavandada IPO emiteerimist ja nende investorid peavad olema kvalifitseeritud ostud, et saada 3C7 erandit.
- 3C7 fondide ostjate arv ei ole piiratud.
- Vastupidiselt 3C7 -le tegelevad 3C1 fondid mitte rohkem kui 100 akrediteeritud investoriga.
3 (c) (7) vabastuse mõistmine
Akti kolmandas jaos sisalduv vabastus on osaliselt järgmine:
3. jagu.
(3) (c) Olenemata punktist a ei ole ükski järgmistest isikutest investeerimisühing käesoleva jaotise tähenduses:
(7) A) Iga emitent, kelle emiteeritud väärtpaberid kuuluvad üksnes isikutele, kes sellise omandamise ajal väärtpaberid, on kvalifitseeritud ostjad, kes ei tee ega tee sel ajal ettepanekut selliste väärtpaberite avaliku pakkumise tegemiseks väärtpaberid.
3C7 erandi saamiseks peab erainvesteerimisfirma näitama, et tal ei ole plaanis esmast avalikku pakkumist (IPO) teha ja et nende investorid on kvalifitseeritud ostjad. Kvalifitseeritud ostja on kõrgem kui an akrediteeritud investor; see eeldab, et investoril on vähemalt 5 miljonit dollarit investeeringuid. Mõiste „kvalifitseeritud ostja” on määratletud investeerimisühingute seaduse 2. jao punkti a alapunktis 51.
3C7 rahalised vahendid ei pea läbima väärtpaberite ja börsikomisjoni registreerimist ega esitama pidevat avalikustamist. Samuti on nad vabastatud a väljastamisest prospekt mis avalikustaks investeerimispositsioonid avalikult. 3C7 fondidele viidatakse ka kui 3C7 ettevõtetele või 3 (c) (7) fondidele.
1940. aasta investeerimisühingute seadus määratleb „investeerimisühingu” emitendina, kes „peab end peamiselt kaasatuks või teeb ettepaneku kaasata” peamiselt väärtpaberitesse investeerimise, reinvesteerimise või nendega kauplemise valdkonnas. ” 3C7 on üks kahest erandist 1940. aasta investeerimisühingute seaduses riskifondid, riskikapitalifondid ja muud erakapitalifondid kasutavad SEC -i piirangute vältimiseks.
See vabastab need vahendid selliste vahendite kasutamiseks nagu finantsvõimendus ja tuletisinstrumendid sellisel määral, mida enamik avalikult kaubeldavaid fonde ei saa. Valdav enamus uusi riskifonde, erakapitalifonde, riskikapitalifonde ja muid eraõiguslikke fonde investeerimisvahendid on korraldatud nii, et need ei kuulu investeerimisühingute seaduse reguleerimisalasse 1940.
Sellegipoolest peavad 3C7 fondid oma vastavust säilitama, et jätkata selle 1940. aasta seaduse erandi kasutamist.Kui fond ei vasta nõuetele, näiteks investeerides mittekvalifitseeritud ostjatelt, oleks see nii olema avatud SECi jõustamismeetmetele ning kohtuvaidlustele oma investorite ja kõigi teiste lepingupoolte poolt koos.
3C7 Fondid vs. 3C1 fondid
Nii fondid 3C7 kui ka 3C1 on vabastatud 1940. aasta investeerimisühingute seaduse (edaspidi „seadus”) kohaselt „investeerimisühingutele” kehtestatud nõuetest. Siiski on nende vahel olulisi erinevusi. Nagu märgitud, võtavad 3C7 fondid investeeringuid kvalifitseeritud ostjatelt, samas kui 3C1 fondid teevad koostööd akrediteeritud investoritega.
3C7 fondide investoreid hoitakse kõrgema jõukuse näitajaga kui 3C1 fondide investoreid, mis võib piirata investorite kogumit, millest fond loodab raha koguda. Sellegipoolest on 3C1 fondide ülempiir 100 investorit, mis piirab investorite arvu, keda fond saab laiemast kogumist, kuhu neil on lubatud kaasata.
3C7 fondidel ei ole kehtestatud ülempiiri. 3C7 fondid kuuluvad siiski määruses sätestatud tingimustele 1934. aasta väärtpaberibörsi seadus kui nad jõuavad 2000 investorini. Siinkohal on erasektori fondide suhtes SEC suurem kontroll ja neil on rohkem ühist avalik -õiguslike ettevõtetega.
