Õiglase väärtuse määratlus ja näide

Mis on õiglane väärtus?

Õiglane väärtus on finantsmaailmas mitme tähendusega mõiste. Investeerimisel viitab see vara müügihinnale, milles lepivad kokku ostja ja müüja, eeldades, et mõlemad pooled on teadlikud ja teevad tehingu vabalt. Näiteks on väärtpaberitel õiglane väärtus, mille määrab turg, kus nendega kaubeldakse. Raamatupidamises kajastab õiglane väärtus erinevate varade ja kohustuste hinnangulist väärtust, mis tuleb ettevõtte raamatupidamises loetleda.

Õiglase väärtuse mõistmine

Selle kõige laiemas majanduslikus mõttes tähistab õiglane väärtus kauba potentsiaalset hinda või väärtust teenust, võttes arvesse selle kasulikkust, pakkumist ja nõudlust selle järele ning konkurentsi selle eest. Kuigi see järeldab avatud turuplatsi, pole see päris sama

turuväärtus, mis viitab lihtsalt vara hinnale turul (mitte sisemisele väärtusele).

Investeerimismaailmas on tavaline viis väärtpaberi või vara õiglase väärtuse määramiseks selle noteerimine avalikult kaubeldaval turul, näiteks aktsial vahetada. Kui ettevõtte XYZ aktsiad kauplevad börsil, turutegijad pakkuma ja küsima nende aktsiate eest iga päev hinda. Investor saab müüa aktsiad turuhinna tegijale pakkumishinnaga ja osta aktsiad turutegijalt küsitud hinnaga. Kuna investorite nõudlus aktsiate järele määrab suuresti pakkumise ja ostuhinna, on börs usaldusväärne meetod aktsia õiglase väärtuse määramiseks.

Õiglane väärtus a tuletis on osaliselt määratud alusvara väärtusega. Kui ostate 50 kõne võimalus XYZ aktsiate puhul ostate õiguse osta 100 XYZ aktsia aktsiat hinnaga 50 dollarit aktsia kohta teatud aja jooksul. Kui XYZ aktsia turuhind tõuseb, suureneb ka optsiooni väärtus aktsial.

Aastal futuuride turg, õiglane väärtus on futuurlepingu tasakaaluhind - st punkt, kus pakkumine kaup vastab nõudlusele. See on võrdne hetke hind pärast liitintresside (ja dividendide saamata jätmist, kuna investorile kuulub futuurleping, mitte füüsilised aktsiad) arvesse võtmist teatud aja jooksul.

Õiglane väärtus ja finantsaruanded

The Rahvusvaheliste Raamatupidamisstandardite Nõukogu määratleb õiglase väärtuse kui hinna, mis saadi vara müümiseks või maksti kohustuse ülekandmiseks korrapäraselt turuosaliste vaheline tehing teatud kuupäeval, tavaliselt finantsaruannetes kasutamiseks aega. Ettevõtte varade ja kohustuste õiglane väärtus tuleb raamatupidamises turuväärtuse hindamisel loetleda. Enamikul juhtudel kasutatakse varade hindamiseks esialgset maksumust.

Mõnel juhul võib vara õiglase väärtuse määramine olla keeruline, kui selle jaoks puudub aktiivne turg. See on sageli probleem, kui raamatupidajad hindavad ettevõtet. Oletame, et näiteks raamatupidaja ei saa ebatavalise seadme jaoks õiglast väärtust määrata. Raamatupidaja võib kasutada diskonteeritud rahavood vara loodud õiglase väärtuse määramiseks. Sellisel juhul kasutab raamatupidaja seadmete ostmiseks raha väljavoolu ja seadme sissetulekuid, mis on tekkinud seadme kasutamisest kogu selle kasutusea jooksul. Diskonteeritud rahavoogude väärtus on vara õiglane väärtus.

Õiglast väärtust kasutatakse ka a konsolideerimine kui tütarettevõtte finantsaruanded on ühendatud või konsolideeritud emaettevõtte raamatupidamisaruannetega. Emaettevõte ostab tütarettevõtte osaluse ning tütarettevõtte varad ja kohustused esitatakse iga konto õiglases turuväärtuses. Mõlema ettevõtte raamatupidamisdokumentide ühendamisel on tulemuseks a konsolideeritud finantsaruanne, mis on finantsaruannete kogum, mis esitab emaettevõtte ja a tütarettevõte nagu oleksid need kaks ettevõtet üks ettevõte.

Õiglase väärtuse näide

Õiglase väärtuse kasutamine raamatupidamises võib olla keeruline ja see on osutunud vahendiks ettevõtete pettuste korral. Üks tuntumaid: Enron Corp. 1990ndatel kasutas hiiglasliku energiakaubandus- ja kommunaalettevõtte tippjuhtkond õiglase väärtuse arvestuse liik—Põhimõtete kogum varade „turuväärtuse” kindlaksmääramiseks, milles ei toimu kauplemist ja seega ka turgu, et suurendada oma energia tarnelepingute väärtust ja seega ka tulusid. Kui see tava koos teiste kahtlaste raamatupidamismeetoditega ilmsiks tuli, läks ettevõte kiiresti lahti ja esitas taotluse 11. peatükk detsembril pankrotti. 2, 2001.

Korduma kippuvad küsimused

Mis vahe on õiglasel ja turuväärtusel?

Õiglane väärtus on vara sisemise väärtuse laiaulatuslik mõõde, samas kui turuväärtus viitab ainult vara hinnale turul, nagu see on kindlaks määratud nõudluse ja pakkumise seadustega. Seetõttu kasutatakse vara õiglase väärtuse hindamiseks kõige sagedamini õiglast väärtust. Samuti kipub vara õiglane väärtus olema staatilisem, eriti finantsaruannete kontekstis, samas kui selle turuväärtus sõltub turujõudude kapriisidest.

Kuidas määratakse tuletisinstrumendi õiglane väärtus?

Tuletisinstrumendi õiglase väärtuse määrab osaliselt alusvara väärtus. Kui ostate XYZ aktsiale 50 ostuoptsiooni, ostate õiguse osta 100 XYZ aktsia aktsiat hinnaga 50 dollarit aktsia kohta teatud aja jooksul. Kui XYZ aktsia turuhind tõuseb, suureneb ka optsiooni väärtus aktsial.

Kuidas määratakse futuurlepingu õiglane väärtus?

Futuuriturul on õiglane väärtus futuurlepingu tasakaaluhind - see on punkt, kus kaupade pakkumine vastab nõudlusele. See on võrdne hetkehinnaga pärast liitintresside (ja saamata jäänud dividendide) arvestamist sest investorile kuulub teatud aja jooksul futuurleping, mitte füüsilised aktsiad) aega.