Panga rike: kas teie vara kaitstakse?

Finantshäirete ajal on ülioluline teada, millised finantstooted/-instrumendid teil käes on ja kas need on kaitstud panga ebaõnnestumise eest. Viimase kümnendi jooksul on pankade ja maaklerfirmade pakutavaid tooteid ja teenuseid rohkem juurde tulnud sarnased, kuid erinevate jaoks pakutavas regulatiivses ja kindlustuskaitses on olulisi erinevusi tooted. See artikkel selgitab sarnasusi ja erinevusi kahe seda kaitset pakkuva asutuse vahel: Föderaalne hoiuste kindlustus (FDIC) ja Väärtpaberite investorite kaitse korporatsioon (SIPC). Kas üks neist asutustest astub vahele ja maksab teie kahjud tagasi, kui teie pank ebaõnnestub? Lugege edasi, et teada saada.

Pangakontod ja FDIC

Et mõista, mida FDIC kaitseb, mõtleme korraks pankade ja maaklerite esmasele funktsionaalsele erinevusele. Pankade ülesanne on võtta hoiuseid ja kasutada neid hoiuseid laenu andmiseks. Läbi reservi mehhanism Föderaalreservpangad saavad tegelikult laenata palju rohkem kui hoiused, mida nad võtavad (tuntud ka kui kordaja efekt

). Hoiuseid hoitakse sularahas. Loomulikult saab osta ka a hoiusertifikaat (CD), kuid see on sisuliselt CD ostja laen CD -d väljastavale pangale.

Föderaalne hoiuste kindlustuskorporatsioon (FDIC) kindlustab hoiused (sularaha ja CD -d) kuni 250 000 dollarini (põhiosa ja intressid) iga kontoomaniku kohta föderaalselt kindlustatud asutuses. (Sest IRA -d, kindlustatud summa võib olla 250 000 dollarit.) Need summad katavad puudujäägid igal kontol eraldi pangas. Näiteks kui pr. Jonesil on isiklik konto XYZ pangas ja ühine konto abikaasaga, mõlemad kontod oleksid kaetud eraldi. Lisaks, kui tal on FDIC-kindlustatud CD veel mõne pangaga, kaetakse see CD ka eraldi.

FDIC on USA valitsuse sõltumatu agentuur, kuid selle vahendid pärinevad täielikult kindlustusest kindlustusmaksed maksavad liikmesettevõtted ja nende fondide tulud. FDIC -d toetab aga USA valitsuse täielik usk ja usk. Alates selle loomisest 1934. aastal ei ole kunagi kaotatud kindlustatud vahendeid ebaõnnestunud asutuse hoiustajale.

Maaklerikontod ja SIPC

Kui pangad tegelevad peamiselt hoiuste ja laenudega, maaklerid väärtpaberiturgudel, peamiselt vahendajatena. (Maaklerifirmad kannavad ka muid mütse, kuid piirdume selle aruteluga nende kõige lihtsama funktsiooniga Nende peamine eesmärk on väärtpaberite ostmine, müümine ja hoidmine klientidele. Selle funktsiooni puhul reguleerivad neid tugevalt Väärtpaberite ja börside komisjon (SEC) ja erinevad väärtpaberiturud, kus nad tegutsevad. Mõned kõige olulisemad eeskirjad on seotud võrguga kapitalinõuded, klientide varade eraldamine ja hoidmine ning kliendikontode arvestuse pidamine.

Väärtpaberite investorite kaitse korporatsiooni (SIPC) lõi kongress 1970. aastal ja erinevalt FDIC -st ei ole see agentuur ega reguleeriv asutus. Selle asemel rahastavad seda liikmed ja selle peamine eesmärk on maaklerfirma ebaõnnestumise korral tagastada varasid, mis on tavaliselt väärtpaberid.

Näiteks enamikku aktsiaid ei hoita maaklerfirmas tegelikult füüsilisel kujul. Neid hoiavad SEC-i heakskiidetud depositooriumid või usaldage ettevõtteid. Kõige sagedamini hoitakse neid elektroonilisel kujul Depositooriumi usaldusfirma (DTC). Ost ja müük RiigivõlakirjadNäiteks on see täielikult elektrooniline ja omandiõiguse arvestust peetakse tegelikult riigikassa. Vanad ajad, mil väljastati üksikisikutele füüsilisi võlakirjade ja/või aktsiate sertifikaate, on kiiresti lõppemas, sest neid väärtpabereid on elektroonilisel kujul lihtsam ja turvalisem hoida. See hõlbustab ka maaklerfirmade vaheliste tehingute arveldamist väärtpaberite ostmisel ja müümisel.

SIPC katab puudujääke kliendikontodel kuni 500 000 dollarini, sealhulgas 100 000 dollarit sularahas. See katvus algab ainult siis, kui maaklerfirma ebaõnnestumisel on kliendiväärtpaberid puudu. Lisaks säilitab enamik suuri maaklerfirmasid lisakindlustust palju rohkem kui SIPC poolt kindlustatud 500 000 dollarit. Iga maaklerfirma ülekantav katvus on erinev, seega tasub uue konto avamisel selle kohta küsida.

Ettevaatusabinõud SIPC kindlustusele

SIPC ei hõlma teatud asju. Erinevalt FDIC -st ei ole see üldine katvus. Mõned asjad, mida ei hõlma, hõlmavad järgmist:

• Tarbekaubad ja futuurlepingud, sama hästi kui võimalusi nende peale
• Valuutavahetuslepingud
• Kindlustus poliitikat
• Investeerimisfondid väljaspool vahendustegevust (nende eest vastutab investeerimisfond sponsor)
• SEC -s registreerimata investeerimislepingud (erakapital näiteks investeeringud, mille eest vastutab selle fondi täispartner)

Kuigi tehniliselt ei kaitse SIPC pettuste eest, kannavad enamik suuri maaklerfirmasid börsimaaklereid üldvõlakirjad et teevad. (Üksikuid, piiratud juhtumeid kaetakse tavaliselt tavapärase äritegevuse käigus ilma võlakirjale lootmata.)

SIPC kindlustus muutub keeruliseks juhtudel, kui ebaõnnestunud maakler on vastaspool mitmele lõpetamata tehingule maksevõimelisele maaklerile või juhtudel, kui ebaõnnestunud maakler ei pidanud piisavat arvestust. Sellistes olukordades tegelik lahendamine väidab võib õige teabe saamisega edasi lükata.

Panga- ja maaklerikontode sarnasused

Fondide omand

Hoiused pankades ja maaklerfirmades hoitavad väärtpaberid on sarnased, kuna kliendi rahalised vahendid on eraldatud ja need kuuluvad kontoomanikule. Pank võib oma laenumahu aluseks võtta hoiustatavate hoiuste kogusumma, kuid ta ei kasuta laenu andmiseks otseselt üksikisiku hoiust. Samamoodi ei saa maaklerid kasutada klientide raha oma tegevuse muude osade toetamiseks. Ainus erand on see, et maakler võib pantida kuni 140% kliendi väärtpaberitest tagatiseks a tagatislaen sellele kliendile. (See toetab laenu, mille maakler saab pangast kliendi tagatislaenu võtmiseks.)

Krediidiriski vahetustehingud

Finantsraskuste ajal on nii pankade kui ka maaklerite suhtelise turvalisuse üks ilmsemaid näitajaid see, mida tuntakse institutsiooni krediidiriski vahetustehing levik. Neid avaldatakse perioodiliselt finantsmeedias ja need kujutavad endast riski, mida teised finantsasutused tajuvad konkreetse panga või maakleri ees. Mida kõrgem on levik, seda suuremat riski tajub väga rahaliselt keerukas institutsioonide rühm.

Hoiatussignaalid

Eriti rahalise stressi ajal võivad sama tüüpi asutuste erinevused muutuda väga laiadeks ja need võivad anda hoiatussignaale. Näiteks pankade puhul võib hoiatusmärk olla see, kui pakutavad CD -määrad on ühes pangas oluliselt kõrgemad kui teistes. Sellel võib olla ka muid turuga seotud põhjuseid, kuid see väärib täiendavat uurimist.

Ideaalne lahendus

Nii FDIC kui ka SIPC osalevad panga- või maaklertõrke korral. Mõlema eelistatud lahendus on a sõbralik ülevõtmine maksevõimelise liikmesasutuse poolt. Võimaluse korral kantakse üle maaklerikontod ja klientide hoiukontod ning klienti teavitatakse muudatustest.

Panga- ja maaklerikontode erinevused

Mis on siis erinevused FDIC ja SIPC vahel ning seega pankades ja maaklerfirmades hoitavate varade turvalisuse vahel?

Vara vorm

Vahendusettevõttes hoitavaid varasid hoitakse harva sularahas. Välja arvatud arveldamisel olevad varad, hoitakse enamus vahendusfirma sularahajääke mingil kujul rahaturufond selle maakleri juhitud.

Garanteeritud vara vorm

Kasutame näidet, kuidas SIPC toimiks. Oletame, et teie maaklerfirma tegevuse lõpetamise päeval kuuluvad teile aktsiad summas 600 000 dollarit ja rahaturufond summas 150 000 dollarit. SIPC suudab teie aktsiatest ja rahaturu kontolt leida vaid 200 000 dollarit. SIPC kindlustaks teie aktsiakonto erinevuse ja asendaks puuduvad varud kokku kuni 400 000 dollarini.

Teine küsimus on, kas teie 400 000 dollari väärtuses aktsia on selle tagastamisel ikkagi 400 000 dollarit väärt. Saate väärtpaberid kätte, kuid nende väärtpaberite väärtust ei tagata - see on peamine erinevus pankade ja maaklerfirmade vahel. Sularaha on sularaha ja kui teil on täna pangakontol 10 000 dollarit, on see homme väärt 10 000 dollarit; kui teile kuulub 40 000 XYZ aktsia aktsiat, mille väärtus on täna 10 dollarit, ei pruugi need homme 10 dollarit väärt olla. SIPC lihtsalt kinnitab teile, et saate tagasi 40 000 XYZ aktsiat.

Mõnel juhul (tavaliselt hõlmates väiksemaid asutusi, kellel on halvad arvestustavad) astub SIPC otse või teeb koostööd föderaalselt määratud usaldusisikuga, et ettevõte likvideerida. Kliendiväärtpaberite või sularaha puudumise korral kasutab SIPC erinevuse korvamiseks oma vahendeid. Lisaks, kui kliendil oli sularaha ja väärtpabereid üle SIPC -ga kaetud 500 000 dollari, kantakse ettevõtte likvideerimisel tekkinud üleliigsed vahendid. proportsionaalne kõigepealt nende klientide hulgas (enne üldist) võlausaldajad, näiteks). SIPC kinnitab, et 99% ebaõnnestunud maaklerfirmade klientidest sai oma vara täielikult tagasi.

Nimi, mille all vara hoitakse

Sageli hoitakse vahenduskontodel hoitavaid varasid tänavanimes, mis tähendab lihtsuse ja jälgimise huvides maaklerifirma nominendi nime all (mis võib olla tema ise või mõni muu nimetatud sidusettevõte). Kuigi need varad on rangelt eraldatud ja neid hoitakse kontoomaniku nimel, juhtub vigu. On väga oluline võrrelda maaklerite avaldusi oma andmetega, teatada viivitamatult vigadest ja säilitada need avaldused mõistliku aja jooksul. See on sama oluline kui iga kuu oma panga saldo kontrollimine. Isegi kui teie panga või maakleri ebaõnnestumise tõenäosus on väike, kiirendab heade andmete olemasolu teie varade tagasisaamist, kui see kunagi juhtub.

Mida see teile tähendab?

Hoolimata paljudest juriidilistest, regulatiivsetest ja "äritegevuse" tagatistest peaksid pankade ja maaklerite kliendid siiski aru saama nende asutusi hoidvast institutsioonist. Kõigepealt tuleb kontrollida, kas ettevõte on FDIC ja/või SIPC liige. See kuvatakse tavaliselt silmapaistvalt ettevõtte kontoris, selle kirjanduses ja veebisaidil.
Muud olulised küsimused hõlmavad järgmist.

• Kui kaua on asutus tegutsenud
• Kui palju kapitali tal on võrreldes regulatiivsete nõuetega
• Äri oma krediidireiting
• Kas sellel on lisakindlustus

Alumine rida

Suurte panga- ja maaklertõrgete juhtumid on olnud väikesed ning viimastel aastakümnetel on SIPC likvideerimisi olnud vähe. Eriti pärast New Yorgi terrorirünnakut 11. septembril 2001 on arvepidamissüsteemid muutunud palju keerukamaks ja kaitsvad koondamised on levinumad. Rahalise ebaõnnestumise võimalus jääb siiski alles ja teie vara hoidva ettevõtte tugevuse kohta alusuuringute tegemine on rahaliselt usaldusväärne praktika, olgu see siis pank või maakler.