Hands-Off Investori määratlus
Mis on praktiline investor?
Praktiline investor eelistab seada investeerimisportfelli ja teha pika aja jooksul ainult väikeseid muudatusi. Paljud praktilised investorid kasutavad indeksfonde või sihtotstarbelised fondid, mis muudavad oma põllumajandusettevõtteid vaid väikeste ja aeglaste muudatuste tõttu ega vaja seetõttu palju järelevalvet.
Võtmekohad
- Praktiline investor on passiivsem investor, kes otsustab varade jaotamise ja muude investeerimisvalikute tegemise ning teeb aja jooksul vähe muudatusi.
- Praktilist investorit tõmbavad tõenäolisemalt indeksfondid, börsil kaubeldavad fondid (ETF) või sihtkuupäeva fondid, mitte üksikute aktsiate või muude väärtpaberite valimine.
- Pilk S&P 500 ajaloolisele tootlusele näitab, et passiivselt juhitud fondid kipuvad aja jooksul oma aktiivselt juhitud investeerimisfonde edestama.
- Kuid isegi passiivselt hallatavat portfelli tuleb korrapäraselt korrigeerida, kuna abisaaja saavutab teatud verstapostid, näiteks pensionile jäämise.
Hands-off investori mõistmine
Praktiline investeerimisstrateegia sobib hästi paljudele jaeinvestoritele, kellel ei pruugi olla piisavalt aega oma investeeringute rutiinseks jälgimiseks ja uurimiseks. Käed peal, aktiivne juhtimine nõuab, et investorid hoiaksid pidevalt hoitud positsioonidega kursis. See nõuab sageli mitu tundi uurimistööd nädalas. Aktiivsed juhid usuvad, et seda tööd tehes saavad nad oma investeeringutelt keskmisest suuremat tulu.
Käed-lahti strateegia ei pruugi olla kehvasti toimiv. Paljud investorid usuvad indekseerimine lähenemisviisi, mis kinnitab, et hästi hajutatud portfelliga pikaajaline püsimine on rikkuse võti.
Kuna indeksifondidel on sageli väga madalad kulusuhted, on praktilistel investoritel sageli sisseehitatud eelis aktiivsete kauplejate ees, kes maksavad rohkem vahendustasusid, kaotades bid-ask spread ning kehtestada kõrgemad maksumäärad lühiajalisele kapitalikasumile ja kvalifitseerimata dividendidele.
Käed-sammult investoriks olemise eelised ja puudused
Käimasolev uuring, mis võrdleb investorite tulusid turutootlusega, Dalbari oma Investorite käitumise kvantitatiivne analüüs, kinnitab käed-vabalt lähenemise eeliseid. 20 aasta jooksul aastatel 1997–2017 teenis keskmine aktsiainvestor 5,29% aastas, samas kui S&P 500 indeks kasvas 7,20% aastas.
Hüpoteetilise 100 000 dollari suuruse investeeringu korral oleks keskmine investor teeninud umbes 120 000 dollarit vähem kui S&P 500 omav praktiline investor. Keskmine fikseeritud tulumääraga investoril on läinud veelgi halvemini, jäädes Bloomberg Barclays USA koondindeksile alla 4,54 protsendipunkti võrra aastas ja teenides 20 aasta jooksul ligikaudu 155 000 dollarit vähem.
Erilised kaalutlused
Investorite vähese tulemuslikkuse põhjused on lugematu arv, kuid turu ajastamise katse ja käitumuslikud eelarvamused nagu vastumeelsus kaotuse vastu on esmased panustajad. Dalbar juhib õigesti tähelepanu sellele, et indeks on alati turul ja alati täielikult investeeritud, samal ajal kui investorid võivad kõrvale jääda ja ootavad õiget hetke turule naasmiseks.
Hands-off investorid saavad kasu nii oma investeeringu hinna tootlusest kui ka dividendide reinvesteerimine. Investeerimisfondide investorite jaoks võimaldab see lähenemisviis investoritel dividendituluga rohkem fondiosakuid osta.
Käed-välja-investorid, kes ei ole sihtotstarbelises fondis, mis aja jooksul selle jaotust kohandab, võivad pensionile lähenedes võtta lisariski. Ilma perioodiliselt tasakaalustamine, võib portfell muutuda riskantsemate aktsiainvesteeringute puhul ülekaaluliseks, mis võib rikkuse hävitada, kui karuturg ilmub viimase viie kuni kümne aasta jooksul enne pensionile jäämist.
Praktiline investor vajab pensionipõlves palju konservatiivsemat portfelli, mis säästab kapitali varad, nagu sularaha ja kvaliteetsed võlakirjad, ning peavad selle saavutamiseks tõenäoliselt tegelema märkimisväärse kauplemisega.
