Tagatiskonto määratlus ja näide

Mis on tagatiskonto?

Tagatiskonto on a maaklerikonto kus maakler laenab kliendile sularaha aktsiate või muude finantstoodete ostmiseks. Kontol olev laen on tagatud ostetud väärtpaberite ja sularahaga ning sellega kaasneb a perioodiline intressimäär. Kuna klient investeerib laenatud rahaga, kasutab klient finantsvõimendust, mis suurendab kliendi kasumit ja kahjumit.

Kuidas tagatiskonto töötab?

Kui investor ostab väärtpabereid tagatisfondidega ja nende väärtused tõusevad üle intressimäära kui fondidelt nõutakse raha, teenib investor paremat kogutootlust, kui oleks ostnud ainult oma väärtpabereid sularaha. See on tagatisfondide kasutamise eelis.

Negatiivse poole pealt nõuab maaklerifirma intressi marginaalfondidelt seni, kuni laen on tasumata, suurendades investori väärtpaberite ostmise kulusid. Kui väärtpaberite väärtus langeb, on investor vee all ja selle peale tuleb maaklerile intressi maksta.

Kui tagatiskonto omakapital langeb alla hooldusvaru tasemel teeb maaklerfirma a tagatisnõue

investorile. Kindla arvu päevade jooksul - tavaliselt kolme päeva jooksul, kuigi mõnel juhul võib see olla väiksem - peab investor hoiustama rohkem raha või tasaarveldamiseks aktsiaid müüa kogu või osa väärtpaberi hinna ja hooldusmarginaali vahest.

Maaklerfirmal on õigus paluda kliendil suurendada tagatiskontol oleva kapitali hulka, müüa investorite väärtpaberid, kui maakler tunneb, et nende omavahendid on ohus, või kaevata investor kohtusse, kui ta ei täida tagatisnõudeid või kui nende saldo on negatiivne konto.

Investoril on potentsiaal kaotada rohkem raha kui kontole kantud vahendid. Nendel põhjustel sobib marginaalikonto ainult kogenud investorile, kes mõistab põhjalikult lisainvesteeringute riske ja marginaaliga kauplemise nõudeid.

Tagatiskontot ei tohi kasutada aktsiate ostmiseks marginaalil aastal individuaalne pensionikonto, usaldusfond või muud usalduskontod. Lisaks ei saa tagatiskontot kasutada aktsiatega kauplemise kontodega, mille väärtus on alla 2000 dollari.

Muude finantstoodete marginaal

Finantstooteid, va aktsiad, saab osta marginaaliga. Futuurid kauplejad kasutavad sageli ka näiteks marginaali.

Muude finantstoodete puhul on esialgne ja hooldusmarginaal erinev. Börsid või muud reguleerivad asutused määravad minimaalsed tagatisnõuded, kuigi teatud maaklerid võivad neid tagatisnõudeid suurendada. See tähendab, et marginaal võib maaklerite lõikes erineda. The esialgne varu futuuride puhul on see tavaliselt palju madalam kui aktsiate puhul. Kui aktsiainvestorid peavad maksma 50% tehingu väärtusest, võib futuurikauplejatelt nõuda ainult 10% või vähem.

Enamiku jaoks on vaja tagatiskontosid võimalusi samuti kauplemisstrateegiaid.

Tagatiskonto näide

Oletame, et investor, kelle marginaalkontol on 2500 dollarit, soovib osta Nokia aktsia hinnaga 5 dollarit aktsia kohta. Klient võib kasutada täiendavaid vahendeid kuni 2500 dollarini, mida maakler pakub, et osta 5 000 dollari väärtuses Nokia aktsiaid või 1000 aktsiat. Kui aktsia hind tõuseb 10 dollarini aktsia kohta, võib investor müüa aktsiad 10 000 dollari eest. Kui nad seda teevad, saab kaupleja pärast maakleri 2500 dollari tagasimaksmist ja algset investeeritud 2500 dollarit arvesse võtmata 5000 dollarit.

Kui nad poleks raha laenanud, oleksid nad teeninud vaid 2500 dollarit, kui nende aktsia kahekordistuks. Võttes kahekordse positsiooni, suurenes potentsiaalne kasum kahekordseks.

Kui aktsia oleks aga langenud 2,50 dollarile, oleks kogu kliendi raha kadunud. Kuna 1000 aktsiat * 2,50 dollarit on 2500 dollarit, teavitaks maakler klienti positsiooni sulgemisest, välja arvatud juhul, kui klient paneb kontole rohkem kapitali. Klient on kaotanud oma raha ja ei saa enam positsiooni säilitada. See on marginaalnõue.

Ülaltoodud stsenaariumid eeldavad, et tasu ei võeta, kuid laenatud vahendite eest makstakse intressi. Kui tehing kestis ühe aasta ja intressimäär on 10%, oleks klient maksnud intressi 10% * 2500 dollarit või 250 dollarit. Nende tegelik kasum on 5000 dollarit, millest on maha arvatud 250 dollarit ja vahendustasud. Isegi kui klient kaotas kauplemisel raha, suureneb nende kahjum 250 dollari ja komisjonitasude võrra.