Tasakaalustage oma portfell, et olla kursis

Seega olete loonud teile sobiva varade jaotamise strateegia, kuid aasta lõpus leiate, et kaalumine igast varaklass teie portfellis on muutunud. Mis juhtus?

Aasta jooksul on,. turuväärtus iga teie portfelli väärtpaber teenis erineva tootluse, mille tulemusel muutus kaal. Portfell tasakaalustamine on investeerimisportfelli varade osakaalu muutmise protsess. See on nagu teie auto häälestamine: see võimaldab inimestel oma riskitaset kontrolli all hoida ja riski minimeerida.

Mis on tasakaalustamine?

Tasakaalustamine on teie portfelli osade ostu- ja müügiprotsess, et seada iga varaklassi kaal algsesse olekusse. Lisaks, kui investoril investeerimisstrateegia või riskitaluvus on muutunud, saavad nad tasakaalustamise abil kohandada portfelli iga väärtpaberi või varaklassi kaalusid, et täita äsja kavandatud varade jaotamine.

Puhutud proportsioonist välja?

The varade segu algselt investori loodud paratamatult muutub erinevate väärtpaberite ja varaklasside tulude erinevuse tõttu. Selle tulemusel muutub erinevatele varaklassidele eraldatud protsent.

See muudatus võib teie portfelli riski suurendada või vähendada, nii et võrdleme tasakaalustatud portfelli ühega milliseid muudatusi ignoreeriti, ja siis vaatame tähelepanuta jäetud eraldiste võimalikke tagajärgi a portfelli.

Siin on lihtne näide. Bobil on investeerimiseks 100 000 dollarit. Ta otsustab investeerida 50% a võlakirjafond, 10% a Riigikassa fondis ja 40% aastal aktsiafond.

Aasta lõpus leiab Bob, et tema portfelli omakapitali osa on võlakirjade ja riigikassa osade osas dramaatiliselt parem. See on muutnud tema varade jaotust, suurendades tema osakaalu aktsiafondis, vähendades samal ajal riigikassasse ja võlakirjafondidesse investeeritud summat.

Täpsemalt näitab ülaltoodud graafik, et Bobi 40 000 dollari suurune investeering aktsiafondi on kasvanud 55 000 dollarini; tõus 37%. Vastupidi, võlakirjafond kannatas, mõistes 5%kahjumit, kuid riigikassa fond saavutas tagasihoidliku 4%tõusu.

Bobi portfelli üldine tootlus oli 12,9%, kuid nüüd kaalutakse aktsiaid rohkem kui võlakirju. Bob võib olla valmis varade kombinatsiooni esialgu jätma, kuid jätab selle liiga pikaks ajaks võib põhjustada aktsiafondi ülekaalu, mis on riskantsem kui võlakiri ja riigikassa fond.

Tasakaalustamatuse tagajärjed

Paljude investorite seas on levinud arvamus, et kui investeering on viimase aasta jooksul hästi toiminud, peaks see ka järgmisel aastal hästi toimima. Kahjuks ei näita varasem tootlus alati tulevast tulemuslikkust; fakt paljud investeerimisfondid avalikustada.

Paljud investorid on aga jätkuvalt tugevalt investeerinud eelmise aasta võitnud fondi ja võivad kaotada oma portfelli kaalumise eelmise aasta "kaotava" fikseeritud tulumääraga fondis. Kuid pidage meeles, et aktsiad on volatiilsemad kui fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, nii et eelmise aasta suured kasumid võivad järgmise aasta jooksul muutuda kahjumiks.

Jätkame Bobi portfelliga ja võrdleme tema tasakaalustatud portfelli väärtusi allesjäänud portfelliga muutmata.

Teise aasta lõpus toimib aktsiafond halvasti, kaotades 7%. Samal ajal toimib võlakirjafond hästi, hinnates 15% ja riigikassa jääb suhteliselt stabiilseks, kasv 2%. Kui Bob oleks eelmisel aastal oma portfelli uuesti tasakaalustanud, oleks tema portfelli koguväärtus 118 500 dollarit; kasv 5%.

Aga kui Bob oleks oma portfelli vildakate kaalumistega üksi jätnud, oleks tema portfelli koguväärtus 116 858 dollarit; kasv vaid 3,5%. Sellisel juhul oleks tasakaalustamine optimaalne strateegia.

Kui aga aktsiaturg miitingud teise aasta jooksul hindaks aktsiafond rohkem ja ignoreeritud portfell võib väärtust tõsta rohkem kui võlakirjafond. Nii nagu paljude riskimaandamisstrateegiate puhul tagurpidi potentsiaal võib olla piiratud, kuid tasakaalustades järgite siiski oma riski-tulu taluvuse taset.

Riski armastavad investorid on võimelised taluma kasumit ja kahjumit, mis on seotud aktsiafondi suure kaalumisega, ja riskikartlikud investorid, kes valivad riigikassas ja fikseeritud tulumääraga fondides pakutava turvalisuse, on nõus vastu võtma piiratud tõusupotentsiaali vastutasuks suurema investeerimiskindluse eest.

Kuidas oma portfelli tasakaalustada

Portfellide tasakaalustamise optimaalne sagedus sõltub teie vajadustest tehingukulud, isiklikud eelistused ja maksualased kaalutlused, sealhulgas see, millist tüüpi kontolt müüte ja kas teie kapitalikasum või kahjumit maksustatakse lühiajalise ja pikaajalise määraga. Tavaliselt piisab umbes kord aastas; kui aga mõned teie portfelli varad ei ole aasta jooksul märkimisväärselt kallinenud, võivad sobida ka pikemad ajavahemikud.

Lisaks võivad investori elustiili muutused õigustada nende varade jaotamise strateegia muutmist. Olenemata teie eelistustest on järgmised juhised teie portfelli tasakaalustamise peamised sammud:

1. Rekord: Kui olete hiljuti otsustanud varade jaotamise strateegia, mis tundub teile ideaalne, ja ostsite sobiva iga varaklassi väärtpaberite kohta, pidage arvestust iga väärtpaberi kogumaksumuse kohta sel ajal ning samuti oma portfelli. Need numbrid annavad teile portfelli ajaloolisi andmeid, nii et saate neid tulevikus võrrelda praeguste väärtustega.
2. Võrdlema: Vaadake valitud tuleviku kuupäeval üle oma portfelli ja iga varaklassi praegune väärtus. Arvutage oma portfelli iga fondi kaalud, jagades iga varaklassi hetkeväärtuse kogu praeguse portfelli väärtusega. Võrrelge seda arvu algsete kaaludega. Kas on mingeid olulisi muudatusi? Kui ei - ja kui teil pole vajadust likvideerida oma portfelli lühiajaliselt - võib -olla on parem jääda passiivne.
3. Reguleerige: Kui leiate, et muutused teie varaklassi kaaludes on moonutanud portfelli riskipositsiooni, kasutage praegust oma portfelli koguväärtus ja korrutage see igale varale algselt määratud (protsendilise) kaaluga klassi. Arvutatud arvud on summad, mis tuleks investeerida igasse varaklassi, et säilitada esialgne varajaotus.

Loomulikult võiksite müüa väärtpabereid varaklassidest, mille kaal on liiga suur, ja osta täiendavaid väärtpabereid varaklassidesse, mille kaal on langenud. Kui aga müüte varasid oma portfelli tasakaalustamiseks, võtke hetk aega, et kaaluda oma portfelli ümberkorraldamise maksumõjusid.

Mõnel juhul võib olla kasulikum lihtsalt mitte paigutada uusi vahendeid ülekaalutatud varaklassi, jätkates samal ajal panustamist teistesse alakaalutatud varaklassidesse. Teie portfell tasakaalustub aja jooksul, ilma et peaksite seda tegema kapitalikasumi maksud

Portfelli tasakaalustamise KKK -d

Mida tähendab portfelli tasakaalustamine?

Portfelli tasakaalustamine tähendab teie investeerimisportfelli erinevate varaklasside kaalude kohandamist. See saavutatakse varade ostmise või müümisega, mis muudab konkreetse varaklassi osakaalu.

Miks on teie portfelli tasakaalustamine oluline?

Portfelli tasakaalustamine on oluline, sest aja jooksul muutub teie investeeringute tootluse põhjal iga varaklassi kaal, muutes teie portfelli riskiprofiili. Tagamaks, et teie portfell on koostatud viisil, mis vastab teie investeerimisstrateegiale ja riskiprofiilile, on tasakaalustamine oluline tava.

Kui tihti peaksin oma 401k uuesti tasakaalustama?

Kui sageli inimene oma investeerimisportfelli, sealhulgas 401 000, tasakaalustab, on isiklik asi, mis põhineb erinevatel teguritel, nagu vanus, riskitaluvus, palkade eraldamine ja palju muud. Spetsialistid soovitavad üksikisikutel oma 401 000 portfelli igal kvartalil uuesti tasakaalustada, kuid piisab ka sellest kord aastas.

Näide sellest, kuidas portfelli tasakaalustamine toimib

Kui teil oleks investeerimiseks 10 000 dollarit ja soovite investeerida võrdselt aktsiatesse ja võlakirjadesse, eraldate 5000 dollarit aktsiatele ja 5000 dollarit võlakirjadele. Kui aasta pärast esines aktsiaportfell hästi ja nüüd hinnati seda 7000 dollarile ning võlakirjaportfelli halvasti toiminud ja nüüd hinnatakse seda 4000 dollarile, oleksite aktsiatesse rohkem koondunud kui praegu võlakirjad; pole enam see 50/50 jaotus, mida te ette kujutasite. Portfelli tasakaalustamine 50/50 jaotuse saavutamiseks nõuaks kas mõne aktsia müümist või mõne võlakirja ostmist, kuni iga varaklassi väärtus on 5500 dollarit.

Kuidas vältida makse investeeringute tasakaalustamisel?

Maksude vältimine portfelli tasakaalustamisel tähendab investeeringute müümata jätmist. Kui üksikisik müüb investeeringuid, millest ta on kasumit teeninud, maksustatakse neid maksudega. Kui investeeringud müüakse aasta jooksul, võetakse investorilt tulumaks, mis on võrdne nende tavalise tulumaksuga. Kui aasta pärast võetakse neilt kapitalitulumaks, mis on väiksem kui tavaline tulumaks. Selle vältimiseks saab üksikisik oma portfelli tasakaalustada, ostes rohkem varaklassi varasid, mis on praegu alahinnatud.

Alumine rida

Portfelli tasakaalustamine aitab teil säilitada oma esialgset varade jaotamise strateegiat ja võimaldab teil rakendada muudatusi investeerimisstiil. Põhimõtteliselt aitab tasakaalustamine teil oma investeerimiskavast kinni pidada, olenemata sellest, mida turg teeb, aidates teil oma riskitaluvuse tasemest kinni pidada.