Maksustatava munitsipaalvõlakirjade määratlus
Mis on maksustatav munitsipaalvõlakiri?
Maksustatav munitsipaalvõlakiri on a fikseeritud sissetulekuga tagatis, mille on välja andnud kohalik omavalitsus, näiteks linn, maakond või sellega seotud asutus, projektide rahastamiseks, mida föderaalvalitsus ei doteeri, ja see ei ole maksuvaba.
Võtmekohad
- Maksustatav munitsipaalvõlakiri on fikseeritud tulumääraga väärtpaber, mille on välja andnud kohalik omavalitsus, näiteks linn, maakond või sellega seotud asutus, projektide rahastamiseks, mida föderaalvalitsus ei toeta.
- Maksustatavaid munitsipaalvõlakirju kasutatakse tavaliselt selliste projektide rahastamiseks, millest üldsus otseselt kasu ei saa, mistõttu neile ei anta maksuvabastust.
- Maksustatavaid munitsipaalvõlakirju emiteeritakse peamiselt riiklike ja kohalike pensionifondide puudujäägi rahastamiseks.
Maksustatava munitsipaalvõlakirja mõistmine
Maksustatavaid munitsipaalvõlakirju emiteeritakse üldjuhul sellise tegevuse rahastamiseks, millest ei loeta üldsusele suurt kasu. See tähendab, et föderaalvalitsus ei anna nendele projektidele maksuvabastust.
Enamiku omavalitsuste võlakirjade silmapaistev tunnus on see, et need on maksuvabad. A valla võlakiri on võlakiri, mille on välja andnud kohalikud ja osariigi valitsused kogukonna paremaks muutmiseks mõeldud projektide rahastamiseks, näiteks koolide, maanteede ja haiglate ehitamiseks. Kohalik omavalitsus võib emiteerida võlakirja ka eraettevõtte nimel, mis ei pruugi muidu saada projekti rahastamist.
Need eraõiguslikud võlakirjad (PAB) meelitada eraettevõtteid, mis toob piirkonda juurde rohkem töökohti. Investor, kes ostab munitsipaalvõlakirja, laenab raha omavalitsusele, kes lubab intressi maksta perioodiliselt kuni võlakirja tähtajani, mil põhiosa makstakse ettevõttele tagasi investor.
Selleks, et innustada investoreid omavalitsuste võlakirju ostma, on võlakirjad vabastatud föderaalsed maksud ja mõned osariigi maksud, olenevalt olukorrast ja riigi seadustest. Kuid munitsipaalvõlakirjade maksuvaba staatus antakse ainult juhul, kui projektid, mida rahastatakse emissiooni tulu annab kogukonnale laiemat kasu - teisisõnu avalik.
Kuigi paljud investorid valivad maksusoodustuseks vaatamata madalamale tootlusele munitsipaalvõlakirju, võib neid siiski olla maksustatavad võlakirjad, mis pakuvad maksujärgset tulu, mis on suurem, sõltuvalt üksikisiku kehtivast maksust sulg.
Maksustatavate munitsipaalvõlakirjade liigid
Enamik maksustatavaid munitsipaalvõlakirju emiteeritakse riiklike ja kohalike pensionifondide puudujäägi rahastamiseks. Muud olukorrad, kus võidakse emiteerida maksustatavaid munitsipaalvõlakirju, hõlmavad kohalike spordirajatiste rahastamist, infrastruktuuriga seotud remondi või investorite juhitud eluaseme rahastamist või võla refinantseerimist.
Ehitage Ameerika võlakiri (BAB) on näide maksustatavatest munitsipaalvõlakirjadest. BABid loodi all Ameerika taastamise ja reinvesteerimise seadus (ARRA) 2009. aastast ja kuigi need on maksustatavad, on neil eriline maksusoodustused ja föderaalsed toetused võlakirjade emitendile või omanikule.Maksustatavad munitsipaalvõlakirjad on populaarsed institutsionaalsete investorite ja investeerimisfondide seas, kes ei saa kasutada muid maksusoodustusi.
Nõuded maksustatavatele munitsipaalvõlakirjadele
Intressid kohalike võlakirjade eest, mis on välja antud selliste projektide rahastamiseks, millel pole ilmselgeid avalikke hüvesid, on maksustatavad, kuna föderaalvalitsus ei toeta nende projektide rahastamist.Kuna sellistest võlakirjadest saadav tulu on investori käes maksustatav, pakutakse maksustatavaid munitsipaalvõlakirju riskiga korrigeeritud tootlused mis on võrreldavad teiste maksukohustuslastega saadaolevatega, näiteks ettevõtete võlakirjad ja muud valitsusasutuste võlakirjad. Iga valiku riskid ja eelised varieeruvad sõltuvalt mitmetest individuaalsetest teguritest.
Mõned maksustatavad munitsipaalvõlakirjade emissioonid on vabastatud riiklikest ja sageli ka kohalikest maksudest, sel juhul investorid, kes elavad emiteerimisriigis, ei maksustata nende intressitulusid riigis tase.Seega, efektiivne saagikus et nad võlakirjalt teenivad, on tegelikult suurem kui märgitud tootlus.