8 riskifondide halduri käivitamisnõuannet

Põhjuseid, miks riskifondi asutamisest on saanud uus Ameerika unistus, on palju. Peaaegu kõik on lugenud lugusid riskifondide miljardäridest. Nende näod on peavoolumeedias peaaegu iga päev. Ja ometi on nende loodud riskifondide salajane ja eksklusiivne olemus omaette võrreldes paljude teiste finants- ja investeerimisvaldkondadega, mis võivad tunduda igapäevased.

Vähese kapitaliga on riskifondi loomine suhteliselt lihtne. Siiski rakendades riskikontrollid, varade kasvatamine, töötajate palkamine ja organisatsiooni juhtimine kasumliku ettevõttena, andes samal ajal positiivseid tulemusi, on väga keeruline.

Riskifondi teerull

Kõigepealt peaksite olema kindel, et teate, mida teete. Riskifonditööstusel tervikuna on olnud tõusud ja mõõnad ning paljud selles osalejad klapivad aasta -aastalt.

Ainuüksi 2018. aastal võtsid nende investorid riskifondidest välja 88 miljardit dollarit ja CNN -i andmetel likvideeriti üle 400 fondi. Halb tulemus koos kõrgete tasudega tähendas nende fondide surma. Siiski oli riskifondide haldamisel endiselt hinnanguliselt 3,2 triljonit dollarit.

Aastal 2019 tõusis tööstus tagasi. HFRI fondide kaalutud komposiitindeks, mis jälgib kogu tööstust, andis aasta kohta 10,4%, mis on parim aasta pärast 2009. aastat. Riskifondid toimisid 2020. aastal taas väga hästi, andes aastaga tagasi 9,8%.

Näpunäiteid riskifondi alustamiseks

Oluline on mõista, et riskifond on äri ning sellele tuleb läheneda sama süstemaatilise lähenemise ja pikaajalise perspektiiviga. Siin on seitse suurt tegurit, mida tuleb läbi töötada.

1. Mis on teie konkurentsieelis?

Teie riskifondil peab olema a konkurentsieelis teiste turul. See võib olla turunduslik eelis, teabe eelis, kauplemis -eelis või ressursieelis. Turunduslikuks eeliseks võivad olla tihedad suhted sadade kõrge netoväärtusega investoritega. Ressursside eeliseks võib olla ühendus varahaldus ettevõte, kes võib investeerida palju riskifondi avamisse.

2. Määratlege oma strateegia

Mõned riskifondide idufirmad alahindavad fondi selge määratlemise tähtsust investeerimisstrateegia. Määratlege oma strateegia ja lihvige seda, kuni saate seda oma meeskonnale ja esialgsetele investoritele lühidalt selgitada. Strateegia peab pärast riskifondi haldamiskulude tasumist olema korratav, kaitstav ja kasumlik.

Ideed, mida pole tegelikel turgudel testitud, ei pea investorite ja konsultantide jaoks palju vett, kes näevad igal aastal sadu wannabe riskifondide haldureid.

Tehke mõningaid riskifondide tootluse uuringuid, et saaksite teada, millised strateegiad toimivad praegu hästi, millised mitte ja miks see nii võib olla.

Kas käivitate oma fondi ajal, mil teie strateegia on väga nõudlik või on pendel teistpidi pööratud? Alustage sarnaste strateegiatega riskifondide nimekirja koostamist ja teostage nende kohta eetiliselt ja juriidiliselt võimalikult palju konkurentsivõimelist teavet.

3. Leidke algkapital

On oluline, et teie uus riskifond oleks piisavalt kapitaliseeritud. Varade hulk, mida teie fondil tuleb kasumlikuks saada, sõltub kolmest asjast: teie meeskonna suurusest, investeerimispartneritest ja ainulaadsest kulustruktuurist.

Mis puutub kapitali, siis riskifondide advokaadibüroo Seward & Kissel andmetel suureneb riskifondi käivitamiseks vajalik summa. Oma 2019. aasta uue riskifondide aruandes teatas advokaadibüroo, et riskifondid nõudsid oma investoritelt oluliselt kõrgemaid miinimumkohustusi võrreldes varasematel aastatel käivitatud fondidega. Uute turuletoomiste seemnerahad olid mõnikord üle 100 miljoni dollari.

Aastal 2018, Steven B. Nadel, kes oli sel aastal Seward & Kisseli aruande juhtiv autor, ütles, et investeeringute miinimumide tõus aitas osaliselt aidata uutel riskifondidel saada institutsionaalsete investorite radaritele. "Mõned suured institutsionaalsed eraldajad ei pruugi teiega isegi rääkida, kui te ei halda 100 miljonit dollarit või rohkem," ütles ta.

4. Töötage välja turundus- ja müügiplaan

Igas äris ei juhtu midagi enne müüki. Enne ettevõtlusele ukse avamist on oluline välja töötada müügiplaan varade kogumiseks.

Üks esimesi samme on otsustada, kuhu üritate vara koguda. Võimalikke investorite allikaid on palju, sealhulgas:

• Seemnekapital pakkujad
• Pere ja sõbrad
• Kõrge netoväärtusega inimesed
• Finantsnõustajad
• Varahaldusbürood ja RIA -d
• Ühe- ja mitmepere kontorid
• Riskifondide fond
• Korporatsioonid
• Vundamendid ja annetusi
• Pensionid
• Alamnõustamine suhted

Väikesed riskifondid alustavad tavaliselt seemnekapitali pakkujaid, perekonda ja sõpru ning kõrge netoväärtusega isikuid (otse või oma finantsnõustajate kaudu). Võimalik on teha koostööd institutsionaalse kvaliteediga investoritega, kes võivad investeerida korraga 25–100 miljonit dollarit olla keeruline, kui teil pole varasemaid tulemusi ja rohkem kui 100 miljonit dollarit kogu hallatavat vara.

Teie tööriistakomplekt peab sisaldama kõiki põhitõdesid, mis on tänapäeval igal kindlal ettevõttel. See tähendab veebisaiti, kaheleheküljelist turundustükki, 20-leheküljelist PowerPointi esitlust, a professionaalselt kujundatud logo, kirjaplangid ja visiitkaardid ning kaustad logoga ettekanne ärikohtumistel.

Need võivad tunduda äri 101 üksikasjadena, kuid sageli jäetakse need kahe silma vahele või teostatakse halvasti. Igaüks, kes saab teie ettevõtet tõesti aidata, näeb aastas sadu, kui mitte tuhandeid riskifondide haldureid ja see on lihtne et nad näeksid, millised juhid on oma aega ja vaeva investeerinud ning kes on lõpuks midagi kokku visanud minut.

Kõik turundus- ja müügimaterjalid tuleks toota teie vastavuse eest vastutava ametniku juhtimisel või vastavuskonsultant, kuna on palju piiranguid ja üksikasju, mis tuleb heaks kiita ja üle vaadata.

5. Kaaluge riskijuhtimist

Riskijuhtimine on edukas riskifondi juhtimisel oluline pusletükk. Teie ettevõttel peab olema konkreetne ja konkurentsivõimeline meetod nii äri- kui ka portfelliriski juhtimiseks, vastasel juhul ei peeta teid tõsiselt oma äri ega pikaajaliste kasvueesmärkide suhtes.

Riskifondid kasutavad sageli finantsvõimendust või tuletisinstrumente või tegelevad uute varaklasside keeruliste kauplemisstrateegiatega. See tähendab, et riskifondide riskipositsioonid erinevad traditsioonilistest fondidest ja võivad tõepoolest olla konkreetse riskifondi jaoks ainulaadsed. Professionaalsed riskijuhid on võtmetähtsusega selle tagamisel, et risk on nõuetekohaselt maandatud ja arvestatud ning et üllatusi oleks võimalikult vähe. Turu- ja strateegiarisk on üks osa, kuid peate tähelepanu pöörama ka mudeliriskile, operatsiooniriskile, vastaspoole riskile ja muule.

On palju konsultante ja konsultatsioonifirmasid, kes ei tee muud, kui nõustavad riskifonde portfelli ja operatsiooniriski juhtimise küsimustes.

6. Hankige suurepärane jurist

Hea juristi palkamine on investeering. Kogenud riskifondide jurist aitab teil vältida lõkse ja luua suhteid ning tuua teid võrgustikeüritustele, nagu erakapitali tutvustamisõhtusöögid.

See näitab ka teistele selle valdkonna töötajatele, et investeerite oma ettevõttesse, sest eesmärk on olla selles valdkonnas pikemas perspektiivis.

7. Otsustage peaminister

Paljud alustavad riskifondide haldurid alahindavad selle valimise tähtsust peamine vahendustegevus ettevõte, mis võib olla ettevõtte partner.

Peamine maakler on teie riskifondi kauplemise ja toimimise lahutamatu osa. Teil võib kuluda mitu nädalat või kuud, et hinnata oma võimalusi ja kaaluda erinevate ettevõtetega, kellega kohtute, äri tegemise kulusid ja eeliseid.

Mõistlik on valida peamine maaklerimeeskond, kes on teie vajaduste rahuldamiseks väga motiveeritud, kuid mitte nii väike, et nad ei suudaks täita kõiki teie kauplemis- ja põhivahendusnõudeid. Kuigi kapitali kasutuselevõtu teenused võivad teie peamisele maaklerile suurepäraselt pakkuda, pidage meeles, et need on vajavad sageli üheksa kuni 12-kuulist kogemust, enne kui nad saavad teha palju muud kui aidata kaasa algkapitali uurimisele allikatest.

Kui teie meeskond on ennast tõestanud, aitab hea peamine maakler tutvustusi teha, kui teil on suurepärased tulemused ja portfelli taga kindel meeskond.

8. Ehitage oma tehnoloogia välja

Tänane kauplemine toimub enamasti tehnoloogilise selgrooga. Peate otsustama, kas ehitate oma kauplemissüsteemid sisse või mitte, või ostate süsteemid müüjalt. Kui ehitate ettevõtte siseselt, on teil rohkem paindlikkust ja hoiate oma strateegia saladuses, kuid peate palgama ka võimekad programmeerijad ja tarkvarainsenerid.

Üha enam finantsettevõtteid kasutab oma serverite majutamise asemel oma platvormide käitamiseks pilvepõhiseid süsteeme. Sõltumata sellest, kuidas te oma IT -d korraldate või selle allhankeid teete, peate süsteemide tõrke korral jälgima turvalisust ja avariitaastet.