Mis on stiili triiv?

Mis on stiili triiv?

Stiili triiv on lahknemine fondist investeerimisstiil või objektiivne. Stiili triiv võib tuleneda loomulikult ühe vara kapitali kallinemisest võrreldes teiste portfellis olevate varadega. See võib tuleneda ka fondi juhtkonna või halduri muutumisest, kes hakkab portfelli volitustest kõrvale kalduma.

Üldiselt on portfellihalduri kohustus hallata fondi varasid vastavalt selle investeerimisstiilile mitme aasta jooksul positiivseks investeerimiskvaliteediks. Arusaadavatel põhjustel eelistatakse selles konkreetses valdkonnas järjepidevust stiili triivile. Tulemusi jahtivad juhid on teadaolevalt kasutanud erinevaid strateegiaid, mis on sageli kahjulikud ja võivad investorile muuta fondi riski-tulu profiili.

Stiili triivi mõistmine

Investeerimisstiili triiv võib viidata olukorrale, kus fondijuht teeb investeeringuid väljaspool fondi määratud investeerimiseesmärki. Registreeritud fondid on stiili triivi osas suurema kontrolli all kui eraviisiliselt hallatavad fondid, näiteks riskifondid. The Väärtpaberite ja börside komisjon (SEC) kehtivad reeglid, mis nõuavad, et fond investeeriks 80% oma varadest soovitatud investeeringutesse fondi nimi. Fondivalitsejad saavad aga ülejäänud osa investeerida oma äranägemise järgi.

Kuigi fondil võib olla selgelt määratletud investeerimiseesmärk, võivad mõned fondi parameetrid olla ulatuslikud. Näiteks võimaldab aktsiafond või võlakirjafond halduril investeerida kogu aktsiatesse või võlakirjadesse investeeritavasse universumisse. Kui lubatud investeeringud on laiad, on portfellil paindlikkus stiili triivimiseks fondi õiguslike piirangute piires. Aktsiafondis võib stiili triiv kiiresti tekkida, kui fondi aktsiainvesteeringud suurenevad üle turupiiri künniste. Näiteks võib väikefondidesse palju investeeriv aktsiafond näha oma portfelli triivimas keskmise kapitali portfelliga. Kui fondi ainus juriidiline piirang on see, et ta investeerib aktsiatesse, on see stiili liikumine kooskõlas selle strateegiaga. Sama stsenaariumi korral võib aktsiafondide haldur näha ka suuremaid tuluvõimalusi teistes aktsiaturu valdkondades, mistõttu võib ta väljakujunenud stiilist kõrvale kalduda.

Mõned fondijuhid võivad fondi ülejäänud 20%, mida saab paindlikumalt investeerida, kasutada ekstreemsete investeeringute tegemiseks väljaspool fondi esmast eesmärki. Mõnel juhul võib seda nimetada stiili triivi investeerimiseks, kuna see erineb oluliselt fondi põhirõhust. Fondivalitsejad võivad kasutada tuletisinstrumente, et maandada mõningaid fondi riske negatiivse toetuse saamiseks. Fondivalitsejad võivad operatiivjuhtimiseks fondi valikulises osas hoida ka märkimisväärses koguses sularaha.

Stiil Drift Due Diligence

Reguleeritud fondide investorid võivad tugineda SEC -i reeglitele, et kaitsta end stiili triivimise eest. Stiili triivi riskid võivad olla suuremad alternatiivsete fondide, näiteks riskifondide puhul. Tavaline hoolsusinvesteering võib aidata investoril tuvastada stiili triivi ja mõista oma investeerimisfondi muutuvaid eraldisi. Osaluste aruanded, varade jaotused, sektorite jaotusja muu läbipaistev teave fondi osaluste kohta on investoritele oluline. Fondi tasakaalustamise ajakava võib näidata ka selle vastuvõtlikkust stiili triivile. Mõned finantsandmete pakkujad võivad pakkuda ka stiili triivi suhte aruandlust, mis võimaldab investoritel jälgida fondi stiili triivi.

Investorid, kes ei soovi stiili triivi, võivad soovida valida indeksi fondid, mida pakutakse laias valikus strateegiatega, sealhulgas stiil, teema, väärtus, kasv ja hoog. Spetsiaalset stiili jälgivad kohandatud indeksfondid võivad olla kasulikud investoritele, kes soovivad maandada stiili triivimise riske.