Kuidas maandada laastuvarusid

Pooljuhtide aktsiad on andnud investoritele metsiku sõidu 2018. aastal, eriti kuna USA kiibitootjad toetuvad globaalsetele tarneahelatele, mis on eriti avatud Aasiale. Kaubanduspinged Hiinaga on olnud investorite seas suur ärevuse allikas, isegi kui kiibivarud esialgu tõusid, kuna mõlemad valitsused astusid samme kaubandussõja vältimiseks. Hoolimata nädalavahetusel toimunud vaherahu läbirääkimistest on president Trumpi teisipäevased kommentaarid suurendanud Hiina ja USA tugevnemist. kaubanduspinged, muutes riskimaandamise investeerimisstrateegia veelgi olulisemaks. Olenemata nende ettearvamatute kaubandusläbirääkimiste tulemustest, on Credit Suisse visandanud strateegia, mille abil investorid saavad kiibivarude edasisest tõusust kasu, piirates samal ajal negatiivset külge, Barroni aruanded.

Applied Materials Inc. (AMAT) on ehe näide sellest, kuidas lenduv need varud võivad olla. Selle juhtiva laastutootmisseadmete tarnija aktsia hind langes 18. mail rohkem kui 8%, kuna praeguse kvartali tulu- ja tuluprognoosid olid langenud,

CNBC teatab. Vahepeal näitab optsioonidega kauplemise analüüs, et Micron Technology Inc. (MU) ja Nvidia Corp. (NVDA) peaksid investorid eeldama, et need on üks ebastabiilsemaid aktsiaid S&P 500 indeks (SPX) järgmise kuu jooksul Barroni viidatud Trade Alert'i andmete alusel. (Lisateabe saamiseks vaadake ka: Kas Red-Hot pooljuhtide aktsiad on rasked?)

Rollercoaster Ride

Sulgemishindade põhjal on iShares PHLX pooljuht ETF (SOXX) langes 8. veebruaril aastasele ajale ligi 3% -lisele kahjumile, seejärel hüppas 12. märtsil aastase tipp-aastase tippkasumi ligi 16% -ni Yahoo Finance'i kohta. Sellest ajast alates sulges ETF pärast mitmeid laiaulatuslikke kõikumisi, sealhulgas negatiivse territooriumi ülevaatamist, 18. mail, alustades aasta algusest umbes 8%. Indeks tõusis esmaspäeval. Võrdluseks - S&P 500 tõusis 2% võrreldes eelmise aastaga.

SOXX andmed YCharts

Riskimaandamise strateegia

Credit Suisse tuletisinstrumentide strateeg Mandy Xu pakkus välja optsioonitehingute komplekti, kasutades VanEck Vectors Semiconductor ETF -i (SMH) investoritele, kes on pooljuhtide aktsiate suhtes optimistlikud. See hõlmab ostmist kõne võimalus koos löögihind 110 dollarit ja müügi ostuoptsiooni alghinnaga 120 dollarit. Barroni artikkel avaldati 17. mail, sel ajal kauples VanEck ETF väärtusega umbes 106 dollarit. See suleti 21. mail 106,05 dollari juures.

Xu sõnul oleks kauplemine kõige kasumlikum, kui ETF saaks järgmise kolme kuu jooksul 15% hinnatõusu, mis seaks selle väärtuse umbes 122 dollarile. Kui ETF ei saavuta väärtust 110 dollarit, on investorile maksimaalne kahju võrdne netoptsiooni lisatasu makstud, miinus tehingukulud nagu vahendustasud.

Põhineb mõõdul, mida tuntakse kui viltu, Credit Suisse leiab Barroni andmetel, et VanEcki ETF -i languse vastu kaitsmise kulud on aasta madalaima taseme lähedal. "See näitab, et investorid ei maksa kaitse eest," ütleb Barron's, luues olukorra, mida ettevaatlikud investorid saavad ära kasutada.

Kiipvarude juhtum

VanEck sisaldab 25 suurimat USA-s loetletud pooljuhtide varu turukapitalisatsioon, samas kui SOXX koosneb 30 suurimast. Vahepeal on tehnoloogiafondi veteran Paul Wick märkinud, et "pooljuhid on odav viis mängida palju parimaid ilmalikke suundumusi tehnoloogias". (Lisateabe saamiseks vaadake ka: 5 aktsiat kuumimate tehniliste suundumustega sõitmiseks: Wick.)