Mis on riskimeetmed?

Mis on riskimeetmed?

Riskimõõdikud on statistilised mõõtmised, mis on investeerimisriski ajaloolised ennustajad ja volatiilsusja need on ka peamised komponendid kaasaegne portfelliteooria (MPT). MPT on tavaline finants- ja akadeemiline metoodika aktsia või aktsiafondi tootluse hindamiseks võrreldes sellega võrdlusalus indeks.

Peamisi riskimeetmeid on viis ja iga meede pakub ainulaadset võimalust kaaluda kaalutavate investeeringutega kaasnevat riski. Viis meedet hõlmavad alfa, beeta, R-ruut, standardhälve ja Sharpe suhe. Riskimeetmeid saab kasutada üksikult või koos riskihindamise läbiviimiseks. Kahe potentsiaalse investeeringu võrdlemisel on mõistlik võrrelda sarnaseid sarnaseid, et teha kindlaks, milline investeering kannab kõige rohkem riski.

Riskimeetmete mõistmine

Alfa

Alfa mõõdab riski turu või valitud võrdlusindeksi suhtes. Näiteks kui S&P 500 on peetud konkreetse fondi võrdlusaluseks, võrreldaks fondi tegevust valitud indeksiga. Kui fond edestab võrdlusalust, on sellel väidetavalt positiivne alfa. Kui fond langeb alla võrdlusaluse tootluse, loetakse, et sellel on negatiivne alfa.

Beeta

Beeta mõõdab volatiilsust või süsteemne risk võrreldes turu või valitud võrdlusindeksiga. Üks beeta näitab, et fond liigub koos võrdlusalusega. Alla ühe betasid loetakse võrdlusalusest vähem volatiilseteks, üle üheaastaseid aga võrdlusalusest volatiilsemaks.

R-ruut

R-Squared mõõdab investeeringu liikumise protsenti, mis tuleneb tema võrdlusindeksi liikumisest. R-ruudu väärtus tähistab korrelatsiooni uuritud investeeringu ja sellega seotud võrdlusaluse vahel. Näiteks loetakse R-ruudu väärtust 95 kõrgeks korrelatsiooniks, samas kui R-ruudu väärtust 50 võib pidada madalaks.

USA riigikassa veksel toimib fikseeritud tulumääraga väärtpaberite võrdlusalusena, S&P 500 indeks aga aktsiate võrdlusalusena.

Standardhälve

Standardhälve on meetod andmete hajutatuse mõõtmiseks andmekogumi keskmise väärtuse osas ja annab mõõtmise investeeringu volatiilsuse kohta.

Investeeringute puhul mõõdab standardhälve seda, kui palju investeeringutasuvus erineb eeldatavast normaalsest või keskmisest tootlusest.

Sharpe suhe

Sharpe suhtarv mõõdab toimivust vastavalt riskidele. Selleks eemaldatakse riskivaba investeeringu, näiteks USA riigivõlakirja, tootlus kogetud tootlusest.

Seejärel jagatakse see seotud investeeringu standardhälbega ja see näitab, kas investeeringu tootlus tuleneb targast investeerimisest või liigse riski eeldamisest.