Erinevuse mõistmine vs. Kovariatsioon

Variatsioon vs. Kovariants: ülevaade

Erinevus ja kovariatsioon on matemaatilised terminid, mida kasutatakse sageli statistikas ja tõenäosusteoorias. Variatsioon viitab andmekogumi levikule selle keskmise väärtuse ümber, kovariants aga kahe juhusliku muutuja vahelise suhet.

Lisaks üldisele kasutusele statistikas on neil mõlemal terminil ka investorite jaoks spetsiifiline tähendus, viidates aruandes tehtud mõõtmistele. aktsiaturg ja varade jaotamine, mis mõlemad on märgitud allpool.

Erinevus

Hälvet kasutatakse statistikas, et kirjeldada andmekogumi jaotust selle keskmisest väärtusest. See arvutatakse tõenäosuse leidmisega-

kaalutud keskmine oodatava väärtuse ruuthälvetest. Seega mida suurem on dispersioon, seda suurem on kaugus hulga numbrite ja keskmise vahel. Vastupidi, väiksem dispersioon tähendab, et komplekti numbrid on keskmisele lähemal.

Koos selle statistilise määratlusega võib mõistet dispersioon kasutada ka finantskontekstis. Paljud aktsiaeksperdid ja finantsnõustajad kasutavad a aktsiad dispersioon selle mõõtmiseks volatiilsus. Võimalus ühe numbriga väljendada, kui kaugele võib antud aktsia väärtus keskmisest eemale minna, on väga kasulik näitaja selle kohta, kui suure riskiga konkreetne aktsia kaasneb. Suurema dispersiooniga aktsiaga kaasneb tavaliselt suurem risk ja suurem või madalam potentsiaal tootlus, samas kui väiksema dispersiooniga aktsia võib olla vähem riskantne, mis tähendab, et see tuleb keskmiselt naaseb.

Kovariatsioon

Kovariatsioon viitab sellele, kuidas kaks juhuslikku muutujat üksteisega võrreldes muutuvad. Finants- või investeerimiskontekstis kirjeldab mõiste kovariatsioon siiski kahe erineva investeeringu tulu teatud aja jooksul, võrreldes erinevate muutujatega. Need vara on tavaliselt investorite portfellis turustatavad väärtpaberid, näiteks aktsiad.

Positiivne kovariatsioon tähendab, et mõlema investeeringu tootlus kipub väärtuses samal ajal tõusma või langema. Vastupidine või negatiivne kovariatsioon aga tähendab, et tootlus eemaldub üksteisest. Nii et kui üks tõuseb, siis teine ​​langeb.

Kovariatsiooni saab kasutada ka vahendina investori portfelli mitmekesistamiseks. Selleks peaks portfellihaldur otsima investeeringuid, millel on üksteisega negatiivne kovariatsioon. See tähendab, et kui ühe vara tootlus langeb, suureneb teise (seotud) vara tootlus. Seega on negatiivse kovariatsiooniga aktsiate ostmine suurepärane võimalus portfelli riski minimeerimiseks. Eeldatakse, et aktsiate tootluse äärmuslikud tipud ja orud tühistavad üksteise, jättes stabiilsemaks tulumäär aastate jooksul.