Ärge laske oma loomade vaimudel teie olulisi otsuseid mõjutada

Mis on loomade piiritus?

"Loomade vaimud" on mõiste, mille lõi kuulus Briti majandusteadlane, John Maynard Keynes, kirjeldamaks, kuidas inimesed jõuavad majandusliku stressi või ebakindluse ajal finantsotsusteni, sealhulgas väärtpaberite ostmise ja müümiseni. Keynesi väljaandes 1936. Tööhõive, intresside ja raha üldine teooria, räägib ta loomavaimudest kui inimeste emotsioonidest, mis mõjutavad tarbijate kindlustunne.

Tänapäeval kirjeldavad loomavaimud psühholoogilisi ja emotsionaalseid tegureid, mis ajendavad investoreid tegutsema, kui neil on kõrge tase volatiilsus kapitaliturgudel. Mõiste pärineb ladina keelest spiritus animalis, mis tähendab "hinge, mis äratab inimese meele". Mõnes mõttes ennustas Keynesi arusaam inimkäitumisest selle tõusu käitumisökonoomika.

Loomade vaimude mõistmine

Tehniline kontseptsioon spiritus animalis Seda saab jälgida juba 300 eKr inimese anatoomia ja meditsiinilise füsioloogia valdkonnas. Seal kandsid loomade vaimud sensoorsetes tegevustes ja aju närvilõpmetes esinevat vedelikku või vaimu, mille tulemuseks olid massilised psühholoogilised nähtused, nagu maania või hüsteeria.

Loomade vaimud ilmusid ka kirjanduskultuuri, kus nad viitasid füüsilise julguse, rõõmu ja ülekülluse seisunditele. Kirjanduslik tähendus viitab sellele, et loomade vaim võib olla kõrge või madal sõltuvalt inimese tervise ja energia tasemest.

Loomade vaimud rahanduses ja majanduses

Tänapäeval tekib rahanduses mõiste loomsed vaimud turu psühholoogia ja käitumisökonoomika. Loomade vaimud esindavad enesekindluse, lootuse, hirmu ja pessimismi emotsioone, mis võivad mõjutada finantsotsuste tegemist, mis omakorda võib majanduskasvu õhutada või takistada. Kui meeleolu on madal, on kindlustunne madal, mis viib paljutõotava turu alla - isegi kui turg või majandus põhitõed on tugevad. Samamoodi, kui meeleolu on kõrge, on majanduses osalejate usaldus kõrge ja turuhinnad tõusevad.

Emotsioonide roll äriotsustes

Loomade vaimude taga oleva teooria kohaselt põhinevad ärijuhtide otsused pigem intuitsioonil ja konkurentide käitumisel, mitte kindlal analüüs. Keynes mõistis, et majanduslike murrangute ajal võivad irratsionaalsed mõtted mõjutada inimesi nende rahaliste enesehuvide järgimisel.

Keynes teatas veel Üldine teooria mis püüab tulevikku hinnata saagikus erinevate tööstusharude, ettevõtete või tegevuste kohta, kasutades üldisi teadmisi ja olemasolevat teavet "on vähe ja mõnikord Ta tegi ettepaneku, et ainus viis, kuidas inimesed saavad ebakindlas keskkonnas otsuseid vastu võtta, on see, kui juhivad loomavaimud neid.

Loomade vaimud sisenevad 21. sajandisse

Aastal 2009 läks mõiste loomade vaimud populaarseks, kui kaks majandusteadlast - George A. Akerlof (Nobeli preemia laureaat ja California ülikooli majandusprofessor) ja Robert J. Shiller (Yale'i ülikooli majandusprofessor) - avaldas oma raamatu, Loomade vaimud: kuidas inimpsühholoogia juhib majandust ja miks see on globaalse kapitalismi jaoks oluline?.

Siin väidavad autorid, et kuigi loomade vaimud on olulised, on sama oluline, et valitsus sekkuks vajadusel aktiivselt nende kontrollimiseks - majanduspoliitika kujundamise kaudu. Vastasel juhul võivad autorid oletada, et vaimud järgivad oma seadmeid - st kapitalismi võib käest ära minna ja põhjustada sellist ülepaisutamist, mida nägime 2008. aasta finantsaruandes kriis.

Näited loomade piiritusest

Dotcomi mull

Loomade vaimud avalduvad sageli turu psühholoogiana, mida määratleb kas hirm või ahnus. Viimase puhul kasutatakse terminit "irratsionaalne üleküllus"on kasutatud investorite entusiasmi kirjeldamiseks, mis viib varade hinnad palju kõrgemale, kui nende varade põhialused õigustavad. Lihtsalt "dotcomi" märkimine ettevõtte nimele tõstis selle turuväärtuse erakordsele tasemele, kusjuures idufirmad näitasid nullkasumit, mis nõudis üha kõrgemaid aktsiahindu.

The krahh sellele järgnes ajavahemikul 1995–2000 viiekordseks tõusnud Nasdaqi indeks, mis kukkus 10. märtsil 2000 saavutatud tippväärtuselt 5048,62, langes 4. oktoobril 2002 1139,90-ni, langedes 76,81%. 2001. aasta lõpuks oli enamik dot-com aktsiaid pankrotti läinud.

Suur majanduslangus

Teine näide oli 2008. – 2009. Aasta finantskriisi eeltöö Suur majanduslangus, kui turud olid tulvil finantsuuendustest. Nii uute kui ka olemasolevate finantstoodete loominguline kasutamine tagatud võlakohustused (CDO) - palju, eriti eluasemeturul. Esialgu arvati, et see suundumus on positiivne, see tähendab seni, kuni leiti, et uued finantsinstrumendid on petlikud ja petlikud. Sel hetkel langes investorite kindlustunne, järgnes müük ja turud langesid. Loomade vaimude selge juhtum jookseb hulluks.

Loomade piirituse kriitika

"Loomade vaimud" viitab tendentsile, et investeeringute hinnad tõusevad ja langevad pigem inimeste emotsioonide põhjal kui sisemine väärtus. Seda teooriat on aga kritiseerinud mõned majandusteadlased, kes väidavad, et turud on sellegipoolest tõhus ja et individuaalne irratsionaalsus uhub kokku. Loomade vaimude tees, nagu käitumisökonoomika, heidab sisuliselt ahvivõti efektiivsuse ja ratsionaalsuse eeldustesse.

Teised kriitikud väidavad, et mullid ei ole massipsühholoogia tulemus, vaid on tingitud liigsest kaasamisest keskpankade ja liiga suure reguleerimise tõttu, mis pärsib majanduskasvu ja viib turud tasakaalust välja. Need argumendid tulenevad sageli Austria majandusteooriast või libertaarlusest, mis väidab, et suur kasv rahapakkumine (valitsuste "trükitud") on mullide põhjus ja nende lõplik surm julgustamise kaudu valeinvesteering.